普元信息，市占率超过东方通的国产软件中间件龙头，被砸成狗屎了

转：普元（标准产品+维护服务）=6500万营收，和宝兰德 1.22亿营收性质基本相当，目前宝兰德36.8亿市值，普元这部分市值换算可得19.6亿

东方通软件基础设施1.5亿营收，细分年报未显示，按照毛利推算这部分营收性质与宝兰德相当，可根据宝兰德换算东方通这部分市值45亿（存一定异议，因为科创与创业板估值存在一定差异，若创业板估值较高，即东方通这部分市值应该高于45亿)，即剩余63亿市值为创新应用开发业务

普元应用开发营收9899万，东方通这部分2.2亿营收,63/2.2=28.6，东方通每1亿应用开发业务对应市值为28亿，考虑到普元这块毛利率低于东方通，科创板与创业板的估值差距，以及前次估算东方通基础业务市值应该留有一定泡沫，换算成普元打4折（够多了吧），即普元对应这部分业务市值为11亿

目前普元市值34.72亿，减去（标准产品+维护服务+应用开发）对应市值=4.12亿

这部分市值对应定制服务业务，营收1.7亿（占总营收的50%），毛利率50%，由于市场内这块业务无对标，所以目前无参考，可是这块业务对应4.12亿的市值合理么，个人认为非常不合理，连st都不如，这块业务至少值20亿

普元至少能涨40%，上50元

$普元信息(sh688118)$