转:普元(标准产品+维护服务)=6500万营收,和
宝兰德 1.22亿营收性质基本相当,目前宝兰德36.8亿市值,普元这部分市值换算可得19.6亿
东方通软件基础设施1.5亿营收,细分年报未显示,按照毛利推算这部分营收性质与宝兰德相当,可根据宝兰德换算东方通这部分市值45亿(存一定异议,因为科创与创业板估值存在一定差异,若创业板估值较高,即东方通这部分市值应该高于45亿),即剩余63亿市值为创新应用开发业务
普元应用开发营收9899万,东方通这部分2.2亿营收,63/2.2=28.6,东方通每1亿应用开发业务对应市值为28亿,考虑到普元这块毛利率低于东方通,科创板与创业板的估值差距,以及前次估算东方通基础业务市值应该留有一定泡沫,换算成普元打4折(够多了吧),即普元对应这部分业务市值为11亿
目前普元市值34.72亿,减去(标准产品+维护服务+应用开发)对应市值=4.12亿
这部分市值对应定制服务业务,营收1.7亿(占总营收的50%),毛利率50%,由于市场内这块业务无对标,所以目前无参考,可是这块业务对应4.12亿的市值合理么,个人认为非常不合理,连st都不如,这块业务至少值20亿
普元至少能涨40%,上50元
$普元信息(sh688118)$