2019 12 1新的月份新的开始 留意机构动向

“寻找确定性机会。读懂市场，理解市场。”

大盘开始缩量阴跌，从指数看，依然有下行空间。

12月基金还会继续进行调仓，布局明年，对于机构抱团股需谨慎，短期不建议抄底。但同时要留意12月新出来的东西，关注机构建仓和调研的个股，12月很多机构将开始新一年的布局。

从身边的信息看，有部分机构在11月结束了2019年的考核，大部分机构还是12月底考核结束，明年的鸭梨还是不小，大家已经开始为明年布局了。上周调仓换股的已经不少，从现价看明年的空间如何是机构考虑的一个重要因素。

这个阶段建议休息观望为主。

11月官方PMI数据超预期，综合PMI53.7，前值52，制造业PMI50.2，预期49.5，前值49.3，非制造业PMI54.4，前值53.6，前值52.8。时隔6个月制造业PMI重回50荣枯线上方，PMI作为经济的先行指标表明我国经济正在企稳。

周末基本上所有媒体和都在讲PMI数据利好这件事，其实就如大部分卖方对2020年的预期一样，宏观经济增速下行已经在预期之内，在A股也早已经Price In了，所以未来不论是经济还是股市都没有那么差，但是究竟何时A股会企稳上涨，还是要等待成交量的信号，等待新的板块出现。

行业板块怎么看？

周五的新能源 汽车主要是盘中出加快制定规划的消息刺激，套利为主。

股权这条线 ，空间高度在压制，麦克奥迪 短期未有企稳迹象，暂时看机会
不大。

周末消息以长三角 一体化为主，这条线明天应该有点机会，套利为主。首板可以参与，需盘中决定。

高位个股小心，市场整体还没有跌到位。

板块方面，猪肉、光伏、 oled等的调整时间和幅度都不小了，可以开始关注。

猪肉板块，调整幅度和周期够大，叠加年底猪肉价格应该会有所止跌企稳的预期，头部企业股价会有修复。

光伏板块，整体16倍估值相对便宜，高位消费、电子流出的资金寻找洼地板块，光伏板块值得关注，有资金建仓迹象（中军是隆基股份 、通威股份 ），建议主要参与有业绩的行业龙头股，其他小公司放弃，不确定性太高。

Oled明年苹果 、华为手机放量，屏幕这条线整体位置较低，具有切换价值。市场预期明年5G手机出货量大增，苹果会有新的创新，整体放量应该是在2020年的三季度，但是由于大厂商可能会抢产能，所以预期在一季度就会有一定量，并且今年一季度数据较低，所以明年一季度的同比数据应该会不粗。