大帅:说一下目前对猪肉的看法，原创。

出现这样的一个突发性龙头预期差改变，那么作为投资者我得出的判断和结论是什么呢？  未来猪  还能不能做，怎么做？  结论1.现在同时  牧原的这波涨幅70%,肯定要抬高其他小猪个股的回调  底部的高度，  2.大猪  牧原股份  新希望  温氏股份  未来可能有利润，但是大利润  一定不在这了，牧原股份已经释放预期高度了。  3.预期差在哪里呢，  这里我注意到，截止年底，正邦科技  ，母猪存栏  比去年  这个时候  多了一倍，那么明年生猪出栏数量是肯定确定大幅增长的，机构预测在900-1000万头，缺点是  完全成本比较高，这里假设完全成本明年是15元，生猪出栏均价  至少在上半年都是30元/KG，  对应的2020年净利润  110KG*15元*900万头  =148.5亿  和2-3月份的满预期  其实差不多了，  但是股价这里  同比回调了  40%，加上总龙头涨幅70%,  抬高了这个底部回调高点，所以安全系数非常高。  所以我这里会在12月份  重仓  去博弈，  1月份生猪出栏数量和价格，也就是最大利润兑现点。  如果正确，市场炒  一定大赚，24.63元高点是要去冲破的，利润50%+

那么问题来了，为什么10月初，牧原股份  为什么独自一波暴涨涨幅70%创出新高，这里发生了什么预期改变？  答  ：2个因素  突发公告和三季报显示  1.对应的是  猪肉价格超出市场  30元的预期，夸张的到40元  2.牧原股份  留种留母猪，母猪存量，居然达到了  温氏股份18年的水平，同时完全成本  1KG  已经降到13.4元，  这个时候  正邦是17.4  温氏股份是16元。未来生猪出栏量  一定是快速增长，将来行业地位  一定超过温氏，一定是行业龙头。  突发性的这2个因素，所以来了一波主升浪。

但是随着时间推移  慢慢  反应事实，后面市场的  实际情况是这样的，猪肉价格确实如期开始上涨，但是生猪出栏数据却越来越难看，上市公司也没猪，出栏数量跟不上预期，拿温氏股份  牧原股份  正邦科技  举例，19年出栏数量  同比预期都差不多减少  35%，那么2020年的预期  也不可能达到了，所以最悲观的时候就是9月底这个时候。大中小猪一路破位下跌。猪肉暴跌。

开始先说一下  2019年2-4月份  当时猪瘟影响后，市场对猪肉价格上涨  启动猪周预期升温，拿  当时涨幅最大的  弹性最大的  正邦科技举例说明，  当时存在预期打的太满太足，正邦科技  预测19年生猪出栏800万，2020年1200万头，预计2020年  平均出栏价格是25元/KG  ，对应的2020年净利润  假设  完全成本是14元，110KG*11元*1200万头  对应净利润  145元，当时  正邦科技总市值270亿，这种预期下，股价就像吃了CHUN药一样飞飞飞，给2020年5倍PE  市值都可以600亿。股价一度上涨到24元，那么之后出现了什么情况呢？