三花聚顶神功：旧改电梯+稀土+垃圾分类

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威尔曼集团多年来注重人才培养和先进设备的引进。公司拥有一批专业的工程技术人员；拥有全套电子加工设备，激光切割机和多台数控设备等。成为迅达、奥的斯、通力等世界知名电梯公司的合作伙伴，并专业生产提供：电梯按钮、轿厢操纵箱、厅外召唤盒、电梯显示器、电梯多媒体、电梯控制柜、门机、厅门等系列产品。 

华宏科技公司以非公开发行股份及支付现金相结合的方式购买周经成、周世杰、包丽娟、顾群、史爱华、苏海投资、辰融投资和嘉慧投资8名股东合计持有的威尔曼100%的股权，并向特定对象华宏集团、郑宇发行股份募集配套资金用于支付本次交易的现金对价和中介机构费用。

梅轮电梯 被吹成这样,其实远不如华宏科技
股性差的不是一点半点.

4万亿电梯旧改龙头
全国17万个老旧小区，涉及一亿人
梅轮电梯：小盘次新低价，主营就是电梯，老旧改造不可能用昂贵的国外品牌电梯，国内知名品牌电梯是中标的首先。
经过多年的深度耕耘，公司已建立八个大区下辖三十多家分公司、办事处，服务网络覆盖全国90%以上的经济发达地区。
梅轮电梯作为上市公司中目前综合优势突出，小盘低价次新股，股性活跃，目前的盘面非常稳定，有大资金不断吸货，周四左右就有可能爆发。

收购稀土利用龙头，资源循环产业链再下一城
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事件： 公司于 7 月 4 日发布重组预案，公司拟以 7.7 元 股价格收购鑫泰科技
100% 股权，交易价格暂定为 7.8 亿元至 8.4 亿元之间。同时，公司拟向不超过 10
名特定投资者非公开发行股份的方式配套融资。
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稀土利用龙头企业，市场份额高达 20% 。 鑫泰科技的主要业务为稀土废料综合
利用，即利用钕铁硼废料、荧光粉废料生产高纯度稀土氧化物，产品可广泛应
用于磁性材料、计算机、通讯设备、三基色荧光粉等高科技领域。此外，公司
通过全资子公司中杭新材开展稀土永磁材料生产业务，主要为各类电机、医疗
核磁共振设备提供磁钢零部件或者磁钢零部件半 成品。
鑫泰科技拥有
5000 吨钕铁硼废料、 1000 吨荧光粉废料综合利用生产资质，金诚
新材拥有 4800 吨钕铁硼废料综合利用生产资质。 据公司官网信息， 目前公司已
打造钕铁硼废料 稀土氧化物提取 稀土金属生产 钕铁硼磁材产业链闭环，在稀
土资源综合利用的市场占有率约 20% 。 2017 年和 2018 年，该公司营收分别为 5.16
亿元、 6.33 亿元，实归母净利润分别为 5331.44 万元和 3977.42 万元。
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国家战略支持稀土行业，公司有望充分受益。 稀土 作为不可再生的稀缺性战略
资源，是较多高科技产品和军工产品必备的原材料。目前 我国是全球最大稀土
生产、应用、出口国，在当前国际贸易摩擦频繁背景下，稀土资源对我国战略
意义凸显，国家出台了系列政策予以支持。
今年
6 月 4 5 日，发改委相关司局分别召开稀土行业专家座和稀土企业谈会，促
进稀土高端应用产业发展，支持稀土绿色开采冶炼，稀土热点不断发酵。鑫泰
科技年回收利用氧化镨钕 1200 吨相当于少开采 5000 吨稀土原矿，提高了稀缺资
源利用效率，并减少了开采中的环节污染问题，有望充分受益于国家政策支持。
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收购契合公司发展主线，整合协同效应显著。 本次收购契合公司长期发展主线，
2018 年 8 月收购北京中物 博切入汽车拆解运营领域，而报废汽车中的磁材废料
可以作公司鑫泰科技原材料。目前公司在汽车拆解回收运营领域积极布局，本
次收购合并鑫泰科技后协同效应显著。未来公司将进一步将废弃资源综合利用
业务拓展到稀土废料综合利用领域，形成新的业务增长点。
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投资建议： 我们预计公司 2019 年 2021 年净利润增速分别为 28.8% 、 42.4% 、
23.2%23.2%，成长性突出；给予买入 A 的投资评级， 6 个月目标价为 10.81 元，相当
于 2019 年 23 倍的动态市盈率。

电梯业务盈利能力稳定，有望实现稳健增长。根据住建部 2019 年 2 月发 布的《住宅项目规范》（征求意见稿），住宅设置电梯的要求由原七层及 以上或超过 16 米设置电梯，调整到了四层及以上或超过 9 米应设置电梯， 预计将对电梯行业的需求起到提振。公司子公司威尔曼是迅达、通力等优 质国际客户的核心供应商，2013-2017年业绩均实现正增长，净利润CAGR 为 16%，业绩具备稳定增长能力；同时公司通过收购尼隆切入电梯安全部 件领域，电梯业务布局持续完善，预计未来业绩将实现平稳增长。

这好像是最近被杀的高位股里唯一一支第二天就翻红准备反包的...