吉艾科技(SZ300309) 新疆大金融第一概念股，新疆唯一的AMC牌照持有者

这公司，国泰君安给出的目标价是16.45元。


 重组类业务挑起大梁 AMC业务持续前行

  维持“增持”评级，

  目标价：16.45元/股：

  公司2018年1-3季度实现归母净利润3.05亿，同比增长67.05%，4季度进入AMC业绩释放期，全年业绩有望超预期。但考虑到炼油厂仍未能投产，我们下调2019-2020年炼化业务盈利假设，调整2018-2020年归母净利润预测为4.09（4.05）亿、5.97（6.05）亿和8.82（9.54）亿，对应EPS0.47（0.47）元/股、0.69（0.69）元/股和1.01（1.09）元/股（除权后）。下调目标价从17.65元至16.45元（除权后），对应18年35倍PE、19年23.84倍PE，维持“增持”评级。

  重组业务释放利润，处置业务收包奠定长期发展：3季度，公司AMC板块中，重组类业务和管理服务类业务收入合计占比达到85%，预计4季度仍能稳定实现增长。3季度公司资产管理规模进一步扩大，根据6月28日公告，以4.18亿元价格收购5.16亿本息债权，处置业务收包为未来利润释放奠定良好基础，业绩中长期稳健增长可期。

  业务模式创新以房抵债，开启超额收益想象空间：3季度，公司AMC业务通过房产抵账、现金购买等形式获得5667.39万投资性不动产。该创新处置模式下，未来投资性房产升值部分有望成为AMC业务的超额收益，提升收包处置业务和收购重整类业务的收益率。

  催化剂：AMC利润加速释放，全年业绩持续高速增长

  风险提示：房地产市场大幅下跌；炼油厂未能投产或盈利不及预期

  相关股票：$吉艾科技(SZ  300309  )$
  研究员： 国泰君安 ● 刘欣琦,严哲铭
  发布时间：2018-10-25

新疆吉创资产管理有限公司

新疆吉创资产管理有限公司于2016年11月28日成立。法定代表人姚庆,公司经营范围包括：金融产品研发和应用；金融信息服务；金融技术支持；投资与资产管理；债权及金融资产的收购和处置；债权清收服务；债务重整；股权投资；投资信息咨询等。 

登记机关:乌鲁木齐经济技术开发区（乌鲁木齐市头屯河区）市场监督管理局（食品安全委员会办公室）

企业地址:新疆乌鲁木齐经济技术开发区喀纳斯湖北路455号创智大厦B座13楼1309

经营范围:金融产品研发和应用；金融信息服务；金融技术支持；投资与资产管理；债权及金融资产的收购和处置；债权清收服务；债务重整；股权投资；投资信息咨询。

关于公司的其他介绍，可以参考本人之前的文章：
https://www.taoguba.com.cn/Article/2348521/2#34630198

一带一路，西部大开发，怎么少得了大金融的建设呢？？？


  吉艾科技，就是新疆大金融的第一概念股。 

 吉艾科技，90%的收入都来自新疆的子公司 吉创资管

吉艾科技，原来的主业是石油服务，原来的主业已经资产重组成为现在的资产管理，

吉艾科技，未来很可能更名为  吉创资管

因为吉创资管 已经在事实上成为公司主要收入和利润的来源。