欧菲科技（002456.SZ）：手机巨头军备竞赛，养肥了这个不起眼行业的“*”
世人爱美之心似乎永远难以满足，如今没有一款双摄像头手机你可能感觉很out了，甚至去年已经推出了最新三摄像头手机华为mate20。摄像头成为了手机厂商生死淘汰赛的一根救命稻草，越来越多的手机摄像头带给消费者更好大光圈变焦体验的同时，也让摄像模组代工厂特别是头部的欧菲、舜宇光学、丘钛们赚的盆满钵满。
欧菲科技2018年业绩快报实现营业收入430亿元，实现营业利润19亿元，同比分别增长了27.40%，97.98%。舜宇光学和
丘钛科技去年年报还没有公布，不过从2018年行业竞争态势来看，这两位估计很难望其项背了。自从2016年收购
索尼旗下Flip-chip关键制程业务之后，欧菲切入
苹果供应链2018年上半年业绩一举超越舜宇，成为国内手机摄像模组的龙头。
下游手机市场的深刻变化，正在对无序竞争的摄像模组行业产生深远影响，头部效应正在逐渐显现。新的竞争格局下，只有头部厂商能够活下去，而且将会活得相当滋润，而其他的摄像模组厂商或只剩下陪葬的份儿了。
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行业巨变，从混战到寡头
其实，2018年摄像模组下游智能手机行业的日子并不好过，市场极度低迷。全球总体销量14.56亿部，相比2017年虽然只有略微下降，但智能手机市场已经彻底饱和。中国区手机销量大幅滑坡，一夜跌回到解放前，销量跌到了2014年的水平。一番厮杀之后，也彻底奠定了新的市场格局。
根据手机报在线旗下旭日大数据统计，2018年全球智能手机市场出货量为14.56亿部，其中前三甲依然是三星、苹果和华为。
三星以3.14亿部占据了22%的市场份额，苹果占据了15%的市场份额，华为则首次突破2亿部关口，成功晋级第一阵营，小米、OV也彻底甩开了后面的跟随者，稳固了自己第二集团军的地位。而后面在各种统计表中归于Others的那些玩家加速消失，越来越多的手机厂商已经失去了运作一款新机型的能力。
剩者为王，得高端者得天下
为了摆脱价格战，摄像模组厂商努力寻求向高端转型。舜宇光学成立了浙江舜宇智能光学技术有限公司，向3D智能光学等更高端的产品转型，想凭借更高品质的像素产品在国内智能手机供应链中提升市场份额。
而欧菲光也在酝酿收购索尼华南工厂，以获得Flip-chip关键制程的技术能力和相关专利许可，后来它借此顺利进入苹果的全球200大供应商名单，库克在2017年12月拜访了欧菲光的工厂，特意发
微博说欧菲光为iPhone 8和iPhone X提供了前置摄像头。在电子行业，最有效、直接的办法就是收购，比如2012年
信维通信收购北京莱尔德（Larid）天线业务，切入了苹果产业链。
2016年随着华为荣耀6plus和P9两款采用双摄像头的机型获得巨大成功，正式引爆了后置摄像模组双镜头和多镜头化。双摄像头模拟人的一双眼睛，可以实现更多的拍照功能和更好的拍照效果。
其后， iphoneX的发布又引爆了前置摄像模组的多功能化，以及前置摄像多功能跟屏幕的全面屏发展趋势融合而产生的升降式、滑盖式、流海屏、水滴屏、屏幕穿孔等各种新颖的设计方案，构成了消费者更新手机的最新原动力，这提升了摄像模组行业集中度。
在摄像模组江湖，韩国的三星电机和LG之外，中国大陆和台湾厂商的市场话语权也逐步扩大，主要玩家有欧菲、舜宇、光宝以及丘钛科技等。收购索尼华南工厂后，欧菲的江湖地位迅速抬升，2017年公司摄像模组营收166亿元，同比翻番。
尽管还存在良率等问题，但是公司毛利润率同比增长4.35个百分点，至15.16%。及至到了2018年中报，欧菲科技光学产品营收占比首次突破50%，达到56.07%，远远把舜宇光学等甩在了身后。
chrisite
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