3000点已成新起点 科创主题如何深度挖掘？（附股）

过去两周，受看空报告和警告配资两件大事影响，A股市场出现了强势横盘震荡整理。本周一，在外资大举流入的驱动下，白酒股大面积涨停，产品涨价业绩提升明显的化工标的亦明显拉动指数，沪深市场均再拾升势。尾盘游资主导的券商股、创投概念快速拉高再度蠢蠢欲动，笔者认为：查配资影响有限，新增资金仍在涌入，3000点已成行情新起点，今年最重磅的科创主题有望再接再厉。

一、 查配资影响有限，3000点是新起点。
近期市场发生了两次调整，以看空报告和警告配资两件大事为标志，两次下跌都有监管机构关注场外配资的信号为导火索而引发。监管有形之手“重新归位”，市场逼空上涨的节奏告一段落，过去几个交易日跌幅榜上清一色的前期热门股。
监管层控制配资会导致行情见顶吗？笔者认为不会！过去的一周，融资余额的增速并没有放缓，上周融资余额上涨587 亿元，为今年最高值，出现赚钱效应后新增资金仍在涌入市场。另一方面目前与15 年股灾相比，控制杠杆资金的信号释放较早，市场杠杆率并没有很高，当前仍属于风险防范的范畴。市场之所以波动剧烈，究其主因还是因为当前市场是游资主导，前期上涨过快，情绪的波动也会引发市场宽幅震荡。
二、业绩与主题并重，科创概念将再接再厉
游资上周被打压，今天早盘外资等机构抢夺市场的话语权，白酒股上演涨停潮、业绩大增的化工标的则拉动指数。具体逻辑很简单，全球的贸易摩擦基本停歇，中国经济仍然保持6%以上的高速增长，对比全球股票资产A股的估值水平明显偏低，资金涌向价值洼地的趋势不变。

历来都是新增资金决定市场风格，目前来看，外资和游资大户作为新增主力，有望交替成为行情的主导力量！这是监管层乐于看到的景象：权重搭台，题材唱戏，蓝筹白马和题材股健康轮动，才会真正走出慢牛；机构和游资良性互动，有望成为后市A股的主要风格。
今日尾盘最后一小时，一线游资已经明显发力，券商股、创投主题整体均有2%左右的涨幅。科创板发行审核系统今日开门迎客，上交所网站已可查询申报信息。科创板是我国资本市场支持创新的又一次尝试，其推出饱受市场期待。当前A股市场呈现明显的资金驱动和预期驱动，作为量级最大的投资主题，其炒作必将进一步深化！
三、科创板开闸如何深入挖掘该主题？
科创板发行审核系统开门迎客，上交所网站已可查询申报信息。科创板是我国资本市场支持创新的又一次尝试，其推出饱受市场期待。当前A股市场呈现明显的资金驱动和预期驱动，作为量级最大的投资主题，其炒作仍将进一步深化！
在券商股、正宗创投股股价已经大面积翻倍的情况下，如何深入挖掘科创主题呢？参照创业板设立时的历史经验判断，科创主题的炒作路线预计为：券商股、参股券商股、正宗创投概念股、补涨创投概念股、参股科创板企业标的、上市对标标的、相关高新产业。当前的市场环境，很可能已经进入补涨创投概念和参股科创板企业的炒作阶段。
光大证券 研究报告指出，从美国的历史看，高投入是振兴科技产业的必要条件，通过资本市场来为高科技产业融资恰逢其时，这也是为什么科创板明确定位为“硬科技”的原因。投资者可从行业价值重估、龙头与关联企业受益、新三板企业的转板机会等渠道掘金科创板。
中信证券 研究报告指出，科创板作出了全面市场化改革，长期来看将提高市场增长潜力和估值中枢、加剧个股分化、提高机构投资者占比。科创板六大行业领域给A 股相关行业的龙头公司带来了主题映射机会；科创板允许已上市公司拆分旗下业务独立的子公司去科创板上市，对于存量A 股公司而言，相关公司在方案抛出或预期形成阶段，对市值预计会有明显的刺激作用。
附科创主题投资标的：
002286保龄宝（补涨类创投标的长城证券 买入评级）、000998隆平高科（补涨类创投标的国盛证券买入评级）、300332天壕环境（大股东参股预期上市科创板企业 申万宏源 增持评级）