新老周期即将切换

综上所述：

复盘：盘面上，细胞免疫治疗、造纸、无人驾驶等板块涨幅居前，信托、券商、保险等板块跌幅居前。大盘在短期高位保持安全震荡，但赚钱效应逐步减退，而亏钱效应则逐步显现，尤以追涨高位老妖和高位炒作题材的股票为主。

我们盘前提示的科林环保 小幅收涨，茂股份小幅收跌，宁波水表 则大幅下挫。其余推荐的梦舟股份 盘中则强势冲击涨停，海马汽车 也大涨，但因昨日金融股大幅下挫，重庆路桥 早盘急跌，最终以下跌2.51%收盘，另外推荐的中超控股 则下跌0.93。对于科林环保和海马汽车，个人建议获利了结，对于华茂股份 和重庆路桥，考虑到金融板块的反复性，这两只股票仍旧大概率有较好的机会，中超控股也依旧可关注，对于宁波水表，考虑到它是近端次新，波动非常大，仍可继续关注，但非职业操盘手，建议小仓位关注即可。而对于梦舟股份，考虑到昨日强势涨停后因大盘情绪走低而不断回落，个人认为该股仍有较好的机会，仍旧值得关注。

从技术面来看，各大指数的短线买卖指标大多出现高位钝化，风险系数也相对较高，不过考虑到在低位放出巨大的成交量，而且下方有密集支撑筹码和均线，个人认为即使回调，也是良性回调，无需担忧。

从资金面来看，考虑到隔夜Shibor等指标持续回升，以及证监会对市场反映场外配资情况的官方答复来看，证监会提示场外配资风险（此次暴涨，和场外配资等杠杆资金有很大的关系），而且银保监会表示：结构性去杠杆已经达到预期目标，但降杠杆工作还要进行，这不仅释放出监管层对于市场上涨过快的担忧，也可能会在短期影响市场的资金面因素。

目前，近期资金面边际收紧超出市场预期，除缴税、缴准、跨月、地方债发行放量等因素扰动外，还与市场风险偏好回升导致股市反弹有关，就短期而言，此前紧张时点度过后，流动性边际有所放松。随着2月财政支出发力，3月财政集中支出规模较大，预计流动性将趋于宽松。

从消息面来看，周末消息面振奋人心，但此前证监会和银保监会的表态释放出了官方对市场上涨过快的担忧，我们仍认为监管层可能调控市场上涨节奏。

在题材方面，以东方通信 为代表的老妖股则要坚决回避，当然市场上目前有声音去博弈龙回头，但个人仅将其当做情绪指标看看即可，毕竟回报风险比较低，相关的5G、OLED等板块也最好暂时不要去挖掘补涨等，在此新旧题材切换之际，继续博弈高位老妖或者挖掘旧题材的补涨有些得不偿失，而需要去挖掘低位的新题材，当然金融板块在老题材里比较特殊人，仍旧值得关注。而且最近低价股票受到热捧，各类股票如果在题材基础上再加上低价特征，则一般表现更好，因此，此方面也值得关注。

从投资者情绪来看，经计算机提取各券商团队策略、各类新媒体大V及游资大佬观点，总体而言，投资者情绪从整体偏好走向回落，有部分投资者认为此次回调幅度可能较大，可能到2800点。

从外围市场来看，美贸易代表莱特希泽称中国是一个长期挑战，将继续保持关税威胁。而后川普则警告称如果与中国的贸易协议不够好，他可能放弃。同时，川普和金将举行河内峰会的第二日会谈，但美朝峰会突然破裂，给朝鲜半岛无核化的外交努力蒙上阴影。其实个人认为中美贸易谈判和美朝峰会这两件事有一定的关联性，美朝峰会的破裂，可能预示着中美贸易谈判之前景可能存在较大的变数，需引起警惕。

综合来看，上证因获利盘及前期套牢盘众多、官方表态及上涨节奏管理、短期资金面扰动、以及对中美贸易谈判前景的担忧等原因，各大指数成交量大幅回缩，并在短期高位不断震荡，赚钱效应变差，亏钱效应逐步显现。但考虑到在相对较低的位置已经放出了巨大的成交量，以及个人对市场中长期资金面的乐观预期，而且从技术面来看，各大指数下方有密集的支撑均线和筹码，个人认为即使回调也是良性调整，无需担忧，我们仍可坚持重个股轻指数的策略。但对于涨幅较大的个股因及时获利了结，并建议控制总仓位在5成内。

在题材方面，以东方通信为代表的老妖股则要坚决回避，相关的5G、OLED等板块也最好暂时不要去挖掘补涨等，在此新旧题材切换之际，继续博弈高位老妖或者挖掘旧题材的补涨有些得不偿失，而需要去挖掘低位的新题材，当然金融板块在老题材里比较特殊人，仍旧值得关注。而且最近低价股票受到热捧，各类股票如果在题材基础上再加上低价特征，则一般表现更好，因此，此方面也值得关注。

超短方面，继续推荐梦舟股份、重庆路桥、华茂股份、宁波水表、中超控股（中超控股今天若有获利了结的机会，可走）。风险点：中美贸易摩擦、监管层对配资等杠杆资金的打击等。

（声明：本版文章内容纯属个人观点，仅供投资者参考，不构成任何投资和买卖建议；投资者据此操作，风险请自担）