2019 春暖花开

原创: 蟠龙鼎11-6周三盘前

1. 情绪指数背离
1.1 周二定性为弱市横盘。早盘低迷，午盘上扬，整体茫然无方向。
1.2 指数三阳，沪指放量上影。周三看调整。容易形成指数+情绪的同步下跌。需要更谨慎的应对。
1.3 弱市防守为主。机会在午盘。
2. 题材与高度
2.1 区块链6.易见+新湖没有被按，亏钱效应有所缓和。虽是联合收割机，但毕竟是市场主线，低迷中将孕育机会。
2.2 机构主导型。人多的地方，反正我不去。
2.3 空间高度降为3板，两个竞争。
2.3.1 结构上华扬联众 更合理。人气也更高一下。早盘唯一的党代表。
2.3.2 如果超预期摸四板，不是买点。可以卖。
2.3.3 类比环球印务。即使长阴，也有上影。
2.4二连梯队。四个全部是午盘分歧板，有点诡异。
2.4.1 唯一性时，容易选择。人多难以判断谁晋级。
2.4.2 竞争中失败的，早处理。分歧板竞争失败，也难以大亏。这点比冲天炮好太多。
3. 策略
3.1 防范情绪+指数双跌，防守且仓控。早盘不买，午盘待机。
3.2 如果晋级一个三板，仍然是寻找二连的分歧机会。
3.3 比较好的二连结构是，早盘秒板+午盘分歧板。午盘分歧致胜。

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市场指数带不起情绪，而指数调整必然反压情绪

今天是连扳股的灾难日，3进4空间高度板两个竞争，华扬联众受昨晚澄清公告，平开震荡杀跌，资金自然选择当代东方，但是昨日是缩量涨停，而今天继续缩量涨停，被砸后量还是没放出来2封还是被砸。接力的苦逼。
二连的4个标的，唯有鹏辉能源开得比较，受益TWS、德国提高锂电补贴50%、宁德和特斯拉达成初步协定，全球标准要出来了；还有重点是一方面是新能源2035规划即将出台，另一方面西澳锂矿出现减产。
一板晋级的只有一个，市场情绪再次进入冰点，但是指数还需要调整。

现在这市场要不就靠理解力拿到先手，也就是买到收盘后大家都想买的标，隔日吃溢价。要不就是做预期差。总之少去太明牌的地儿，特别是开盘直接给一字或者大高开秒的，牛市的玩法熊市里套会输死的

明牌的地方，今天有两个：肉肉+TWS

肉肉是明牌，大家都看好，散户都挤在那，拉不动了，必然只有先杀跌，今天最惨的就是肉肉，本就买不起肉了，这下.................

另一个就是TWS，无线耳机事实已经涨了一大波，龙头漫步者。昨天可以说是板块高潮，已经充分挖掘，市场也充分发酵，那么通常来说意味着收割。昨天龙头漫步者尾盘已经显弱势，最后还是被资金拉起来。当然TWS应该还有反复，可能类似年初的氢能。


区块链，可以改名区块肉，被收割的体无完肤
套牢上千亿资金，那么资金必然会选择一个龙头去拉高逆转割肉情绪，去解放套牢资金。上周五在情绪节点打造了93，可惜93和208之间有结构矛盾，再加上周末一发酵，周一致缩量封板，最终大面。幸运的是晚上出新闻央行与华为签订相关协议。周二市场有打造了龙头四方，利用93来稳定情绪，但效果并不好。而今天虽然四方里的资金很努力，希望封板引导，但可看板块内其他个股，尤其是2537开盘就低开低走，无心恋战。这里四方可以定性为拉高是争取时间给资金在其他个股上出货。数字货币从题材产生那一天开始，龙头就不断更换，这注定题材难于走好。区块面，面面俱到................

今天的唯一看点就是锂电池
锂电池的新闻：
德国提高锂电补贴50%、宁德和特斯拉达成初步协定，全球标准要出来了；还有重点是一方面是新能源2035规划即将出台，另一方面西澳锂矿出现减产。这个位置也许是一个中期布局的机会，再去认真思考思考.....................

京东电子烟已经开始全面下架。悦刻、福禄等大品牌官方店空空如也。亿纬锂能三季报电子烟占净利超过50%，三星耳机电池不到1%。别告诉我这个没有影响！看昨天打板柚子今天咋跑路？

亿纬锂能，
1，这只股最核心的看点是参股37%麦克维尔，世界电子烟代工龙头，接近翻番的成长增速，如果不发生美国对雾化电子烟的禁令，正常情况下19年利润有30亿量级，折算下来权益利润10亿左右，这一块给30倍估值就有300亿上下。考虑美国禁令影响，利润波动暂时难以测算。但前几天中国网络禁销电子烟对亿纬锂能更多是情绪影响，实际业绩影响很小，天风测算仅1%影响。
2，这只股的第二个看点是主业锂电产业，包括动力电池、etc电池以及现在热炒的tws电池等。这一块预计乐观的情况下也能产生近10亿量级的利润。
3，当前炒作的增量在于TWS电池，目前tws电池是瓦尔塔供货，但其产能不足，全球增量爆发后，部分产能会落在亿纬锂能上。亿纬锂能19年供货1000万颗，20年供货5000万颗，明年产能最高将达2亿颗，也就是后年最高预期供货2亿颗。参照目前价格每颗至少12元以上（这是第一个假设），瓦尔塔净利率14%，乐观的券商预测国内净利率能达到50%（这是第二个假设），那20年来自tws的利润增量是2.4亿，相比利润存量增幅10-15%，弹性有限。但最乐观的券商将产能全部实现来计算，后年全部满产满销（这是第三个假设），tws业务线将贡献利润12亿元以上，等于再造一个亿纬锂能。
4，炒作可以，但如果是投资的话，以上三个乐观假设的推理可能靠不太住。长期这只股是很有跟踪价值的，上次顶部利空下跌30%是很好的介入点，留意电子烟政策明朗后的投资机会。

鹏辉能源

公司锂电产业链中业务广泛，涉及动力电池、消费数码、5g基站储能等，当前比较热门的是涉及ETC和TWS的电池。
TWS是佳禾智能供应商、瓦尔塔供应商，间接供货华为苹果无线耳机。根据国金电新的资料，公司一直有出货TWS电池给哈曼，耳机内部纽扣电池出大概1000万个，充电盒预计出货600万个；预计明年耳机内纽扣出货大概4000-5000万个，充电盒电池需求大概2000-2500万个。
耳机纽扣和充电盒电池对明年利润增量分别约为2亿元和0.6亿元，合计约为2.6亿元。若乐观预期能兑现的话，明年利润相比18年有接近翻倍的潜力，但今日机构砸出2亿，应该分歧较大。如果国金的数据属实，这只股存在较大的预期差，参考下图排名第二的名字：

昨日炸板股21个，尤其是尾盘，核心的93、208炸板；次新交建股份炸板，机构买的佳禾智能冲高封板被砸。
今天93开得比较理想，并没有被核，而是平盘附近震荡，缓释市场的情绪，然后昨日炸板的四方受利好刺激快速冲高封板，佳禾更是高开快速封板，208虽然低开但也抗住了，交建今天是大幅低开但并没有被打跌停，就是一个信号，进行充分的换手后，尾盘被资金买起，完全承接了昨日的资金，又好看起来。
而指数受外资影响，继续大涨，银行一块、经过充分调整的大科技一块都被买起。但是事实上，超短的情绪虽然受到缓释，但是投机的氛围却衰减不少。尤其是盘面昨日几个强势封板股今天同样一致被砸，更是影响超短接力的情绪。三板的环球印务昨日分歧，今天明显不能分歧转一致，开得比较弱，最终尾盘被砸。而昨日好看的新通联，昨日缩量板，今天一加速就是死，竞价最后几秒就被人砸，直接十几点大面。缩量二连板的方直科技也是直接低开被砸。相反昨日分歧换手充分的当代东方继续拉高换手下午封板，反而成功。而另一个加速的华扬联众 ，收市后出澄清公告，明天步文化长城之路？
超短情绪弱势，一致加速就是去找死，上周开始一直是这样。

市场在变，资金结构在变，操盘的模式也得跟随变化。趋势走法已经是大资金的标准动作。
如何在抓住主流，抓住超短资金喜好与大资金的喜好相融合，是选择和操作重点思考的方向。
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市场QF重仓指数前天创新高，继续前行；而今天上证50也创了新高。今天上午的市场情绪对超短的资金并不友好，直到下午才有所恢复。

今天最亮眼的TWS耳机继续发酵，龙头2351在机构买买买当中不断突破，尾盘回落还继续被抢高。新的强逻辑股不断被挖掘，从佳禾智能到鹏辉能源，再到电池的亿纬锂能。1000亿市场增量，有点类似年初的氢能源板块

市场对数字货币还是恋恋不舍的，毕竟这个题材高度不一般，所以昨天的核心93、208被核今天受的影响并不大，受昨晚央行与华为签订有关数字金融的协议，今天四方快速涨停，强逻辑的海联、长亮都走势不错，一直看好的海联受制的大股东的增持计划，看看能否走出来。思维还是有些固执，早盘明显是四方为龙头，竟然去追高长亮。这个问题不知道怎么解决，而海联也是同样问题。
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市场比较有看点的股：
诚迈科技、交建股份、漫步者
佳禾智能、亿纬锂能、鹏辉能源、四方

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锂电/电动车接近关注节点今日锂电池板块下午明显异动，多只个股涨停/开板，地位比较高的天齐锂业两日异动，港股赣锋锂业底部起来已经翻倍。当然其中部分是叠加了TWS产业链，如亿纬锂能、鹏辉能源等。
锂电/电动车板块近期的消息很密集，集中梳理一下，该板块未必现在就出现大行情，但值得给予重点关注了。
1，11月4日，德国全球首款基于I.D.3下线，在传统汽车强国转型电动化的历史性一刻，德国总理默克尔亲自站台并表示将投重资发展充电桩（2030年达100万个）以支持德国电动汽车产业发展，同时德国政府拟计划在从2020年开始的5年中将电动汽车购车补贴提高一半，将电动汽车补贴从现在的每辆3000欧元提高至4500欧元，对于售价超过4万欧元的车型补贴将提高至5000欧元。
2，欧盟21年执行全球最严碳排放法规，倒逼车企加速电动化转型：最严标准下，欧洲车企可能面临金额高达340亿欧元的罚款，倒逼车企转型。预计21年，欧洲新能源车型将达214款，超过18年3倍，产销规模将达110万辆，渗透率近7%；25年有望达456.7万辆，渗透率28%，7年CAGR超43%。
3，特斯拉上海基地今年12月将大规模量产，成本下降幅度巨大，明年Q1将拉动上游产业链利润；大众电动车明年6月陆续投放市场，全球电动化浪潮大势所趋。目前国内电动车补贴平均不到2万/辆，明后年平均退坡幅度1万不到，成本下降足以覆盖，整个行业利润表、现金流量表逆转改善。
4，碳酸锂价格跌破二线企业现金成本，关停潮到来。目前澳矿530美元/吨的价格已经跌破澳洲大部分矿山的现金成本，澳矿陆续破产关停，Minerals11月1日宣布封存75万吨锂精矿产能，目前第三大矿山皮尔巴拉也危在旦夕。
5，锂钴一家，8月份，因受不了行业长期下跌亏损，全球最大的大宗商品交易商嘉能可宣布今年底将关闭Mutanda铜钴矿2年，该矿山2018年钴产量高达2.73万吨，占嘉能可钴总产量65%，占全球钴供应比例超过20%。
6，高盛报告认为，目前整个锂电产业链可能处在如下红色底部位置：
7，关注个股：钴：关注寒锐钴业、华友钴业等。锂：赣锋锂业、天齐锂业等其他产业龙头：宁德时代、先导智能、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技、科达利等，以及特斯拉概念。

今天最新消息：11月4日下午，中国人民银行党委委员、副行长范一飞一行到华为深圳总部调研，范一飞副行长先后参观了华为园区、华为数字化转型展厅，并与华为轮值董事长徐直军共同见证了中国人民银行清算总中心与华为公司的战略合作协议签署，以及中国人民银行数字货币研究所与华为公司关于金融科技研究的合作备忘录签署。

这意味着，数字货币可能会加速推出！
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从盘面看，新湖中宝、浙大网新的上涨乏力，他们是趣链概念股；易见股份炸板，跌了13%，这是区块链领军股。
这些意味着，区块链的炒作进入了尾声，数字货币概念股接力，海联金汇冲击前高。
技术上已经有数字货币概念股接力的迹象，央行和华为的助攻，更是坐实了此事。
谁是正宗的受益股？

第一，跟数字货币密切相关的。
海联金汇。中国移动、银联是他的股东。海联控股的联动优势，就是做跨境支付的，这是央行数字货币的最大应用。
比如拉卡拉等收单侧，大批设备需要改造。广电运通等ATM机，未来将是数字货币兑换的终端。数码技术的升级，比如数字认证。……

第二，跟华为在金融方面合作紧密的。
在2019华为全球金融峰会海外场上，长亮科技海外CEO陈宏峻先生作为长亮代表人，向来自全球的金融机构及嘉宾展现了华为&长亮金融云核心银行联合解决方案，该方案是构建在私有云之上的银行核心业务系统，可助力金融机构快速实现互联网金融业务转型，增强竞争力。
长亮科技加入由华为牵头的金融生态联盟，并且和华为联合成立大数据实验室，共同联合开发基于高斯200之上的金融数据仓库解决方案，为金融客户提供数据中台的底座--数据仓库。
在2019年华为全球金融峰会期间，华为联合银行解决方案提供商四方精创（Forms Syntron）发布面向金融行业的分布式开放平台解决方案“Fincube ”，帮助各种规模的银行客户更好地迎接“银行4.0 ”时代的挑战，降低创新成本，全面优化技术。
高伟达是华为云计算领域产品供应商。“高伟达金融智能云管平台”是高伟达与华为共同推出的联合解决方案名称，使用的是高伟达自主研发的云管理产品。华为采购高伟达公司云管理产品及技术服务，完成相关金融云项目交付

题材的炒作

一个新的重量级题材产生开始，谁也不知道谁是龙头，必定是群起涨停，而由于网络普及，新媒体普及，核心股必然很快被挖掘出来，所以通常第二天就会面临激烈的分化淘汰，一些形态好，盘子价格合适的会被资金看上，当然最正宗的个股会连续被资金顶上去，经过3~5天的分化淘汰会迎来第一次龙头的分歧，而第一次的分歧是上核心龙头的机会。而高位跟风的会被淘汰

第一次的分歧通常只有两个方向：1是龙头的分歧机会、2是低位新挖掘有题材或受益的1进2机会。通常到这个时候，高位的已经被套牢一批资金。如果这个题材的高度不够，通常一波也就结束了，套牢的资金难有解放之日。而如果这个题材的量级够，那么必然会有二波，那么资金就会思考，利用哪个股才能成为龙头，扭转市场情绪，扭转市场资金对题材的期望，还有就是在哪个点启动？

板块分化的规律：大面积首板涨停--连扳高潮--连扳分化--分化加剧高位股补跌--龙头股分歧给机会。板块个股都是相辅相成的，后排的分化必然会影响到前排，而当后排都恐慌的时候，必然前排面临恐慌资金的砸盘，只有这些恐慌资金都砸完出清了，才能释放做空的力量。只有空方的力量释放完毕，也就是获利盘出清+套牢盘斩仓出清，才是逆转的好时机，这个通常就是所谓的冰点转势。

冰点转折的条件：1是高位股补跌，指数继续跟随杀一波；2是极致的恐慌令筹码多杀多到稳定；3是核心股引导情绪，释缓核按钮的崩溃心态。

周五就是一个很好的冰点转势。早盘高位的文化长城大幅低开、而新通联、新湖中宝都开得低于预期，高位补跌意味着冰点到来，市场最强资金预判易见股份会成为扭转情绪的核心，从题材（历史上区块链的龙头，其区块链技术契合*要求）、形态（连续两天的大量换手，昨日收长上影，标准的牛股走势，很多龙头开板后都是这样的走势）都是最优选择。当然唯一遗憾的是市场早盘杀跌不够，获利盘套牢盘出清还不够彻底。

当然从市场走势看，资金还是选择了区块链，很多核心标的都被资金打起来，虽然大多都收上影，但也为下周板块的2波埋下伏笔

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弱势市场
这周其实是非常惨的，弱势市场动不动就十几二十点的大面，所以一定要注意几点：
1、弱市不做抱团。这是鲜血昭示的案例。杀到最后，必定是抱团的团灭，而我们必定很难找到幸存的那个活口
2、两个关键点。显著缩量或连续缩量，时间端持续加速。二者重合更惨。所以乐心医疗 不乐心。
3、好票该给的分歧，一定要给足。弱市硬钢是假强，坑最深最多的是前排
4、平台缩量突破通常都是价突破
5、弱势缩量加速容易爆亏
6、弱势选择的标的一定是必须有硬逻辑的核心股，纯情绪炒作容易爆仓。

除了成为一个极度挑剔的人，你别无选择。这是避免吃面的唯一途径。也就是技术派不将就精神。

本周美联储将成主角，两大调整拭目以待


本周美联储将成“主角”，高盛（Goldman Sachs）预测，美联储（Fed）本周可能会降息，但同时也会做出两项调整，以表明当前的宽松周期可能已经结束。
美联储最新利率决议将在北京时间10月31日02：00举行，投资者还在寻找今年降息的更多线索。目前美联储已经进入决议之前的噤声期，市场仍在对美联储10月降息的预期进行定价。在九月议息之后，市场曾一度预期，美联储年内可能不会再降息。

（图片来自Wind终端）
市场预计美联储10月降息25个基点的概率达到94.1%，比此前一周的预期增加5.6%，比此前一个月的预期增加近40%。高盛对此表示认同，认为下周降息的可能性为95%。该利率适用于银行间隔夜拆借利率，同时影响到一大批消费者债务利息，但这可能只是阶段性的。
高盛经济学家发现，美联储在声明中调整了一些措辞，以表明这一举措（即美联储今年第三次放松货币政策）将实现美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）7月份时所提到的"中期调整"。这一表述在华尔街引起了一些人的不满，但鲍威尔在很大程度上坚信，即便美联储已经执行宽松政策，美国的经济状况也是稳定的。
在降息方面，美联储官员表示，下调利率主要是为了应对全球经济放缓、外部政策不确定性和温和通胀的担忧，而不是暗示美国经济陷入困境。官员表态不再那么模棱两可，这和美联储最近发表的声明保持一致。根据此前为期两天的会议纪要，一些美联储官员在9月会议上表达了担忧，即市场对降息的预期高于美联储可能做出的承诺。
删除一些关键措辞?
高盛认为，“暗示降息周期已经完成”可能来自鲍威尔的新闻发布会，而不是FOMC的会后声明。但高盛预计，声明中还会有另一项关键调整，即删除“美联储将酌情采取行动以维持经济扩张"的关键措辞。这一措辞在6月份的声明中首次正式出现，鲍威尔曾在当时使用过这一措辞，作为推动7月份降息的一种方式。
高盛宏观策略师希尔（Hill）在报告时提到，"我们预计‘采取适当行动‘一句将被 ’已经采取的宽松措施’（这与2007年10月和2008年6月的措辞类似）所取代，同时还会有以下不那么明确的指引：‘将根据需要采取行动，以推进其目标。‘"
在新闻发布会上，鲍威尔将对这两项举措背后的措辞进行巧妙处理。这位美联储主席在缓解市场担忧方面成败参半，过去一年中，几次公开言论导致市场的动荡。“如果鲍威尔希望满足市场对进一步宽松政策的预期，以及安抚一些人对保险式降息的批评，那么他在新闻发布会上的立场将会变得很微妙。"希尔说，"考虑到这一点，我们预计他的立场将略显强硬，鲍威尔可能会暗示政策底线不变，但强调‘对数据的依赖以及在前景恶化时迅速做出反应的能力。’"

（图片来自Wind终端）
其他可能的调整包括:随着9月份零售支出降温，消费从"强劲"下调至"稳健"，以及承认失业率从3.7%进一步下降至3.5%。
堪萨斯城的美联储主席乔治（Esther George）和波士顿的美联储主席罗森格伦（Eric Rosengren）也可能再次提出异议，因为两人都倾向于维持利率不变。圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）在9月份也持不同意见，不过他站在另一方，倾向于更激进地降息50个基点。因此，他不太可能反对下周预期的降息25个基点。
高盛认为，委员会不一定会讨论美联储最近在隔夜回购市场的一些操作，因为从技术上讲，这些操作与货币政策调整无关。不过，鲍威尔可能会在新闻发布会上被问及这些问题