华正新材，直接受益此次华为备胎事件

$华正新材(sh603186)$ 5G高频高速板已经通过华为认证，成为华为供应商，这次备胎事件，华正绝对是最大的收益者，根据中信建投 研报分析，华为将重点扶持华正和生益，已替代美国罗杰斯 的相关产品。

目前华为高频高速板采购主要来自美国罗杰斯，未来国产化的必要性很高，空间较大。我们了解到华为将重点扶持生益、华正两家公司，且两家均有相关产品已获得认证，今明两年放量可期。3）从营收弹性看，高频高速材料至2021年市场空间有望接近200亿，如生益和华正获得主要份额，将为公司带来巨大弹性。（华正18年营收仅十几亿。）而从盈利弹性看，罗杰斯高频高速材料毛利率约40%，也远高于普通覆铜板盈利能力。4）从行业景气度看，年初至今覆铜板经历了两次涨价，累计10-20%，证明行业供需不错，我们判断今年行业整体盈利有望好于去年。（以上内容为中信建投TMT团队在进门财经举行的电话会议纪要）