量能渐变及 MACD 的共振

下周一宁德时代会不会暴涨？从周五晚到现在，A股最重磅的热点话题之一就是宁德时代的定增。发行价格为161.00元/股，募集资金总额约197亿元。其中，高瓴资本认购100亿元，本田认购37亿元。具体明细如下图：[淘股吧]

截止本周五收盘，宁德时代最新股价为195.70元，PE94.72，PB11.14。
消息出来后，楼主第一时间看了下微博和上的讨论，投资者对于宁德时代的后市有一定分歧，但总体上还是多头大于空头（楼主自己感觉，没有实际数据支撑）。楼主也从自己的角度分析下宁德时代的正反面：
正面：
1）宁德时代无疑处在最热、最前沿、资本量最充裕的赛道之一，在新能源电池领域有自己的护城河。在全球领域地位也比较稳固，属于保二望一的姿态
2）产业资本、国际资本、行业资本的一致看好，表明宁德时代在各个维度上都有自己的资本竞争力。本次定增宁德时代的话语权也贼拉强，跟大疆似的。30多家定增合作伙伴，最终只遴选出9家，连我们牛逼哄哄的闹太套黄教主都被华丽丽地刷掉了。另外高瓴资本有很强的背书效应，近期做多中国后也频繁被各位小散们抄作业；一众牛逼哄哄的国际资本大佬放低姿态参与定增，瞬间也让各小散颅内高潮（潜台词是，连高瓴资本/JP Morgan都投了，朕还有啥不敢投的……）
3）在产业链中的业务开展也比较顺利，前段时间和特斯拉的合作就带来了一大波股价的提升。跟其他传统汽车公司的合作进展也都比较顺利。另外本次定增后，其产能在未来三年中至少还将扩展2倍，这将有力地追赶LG，另外拉开和松下以及其他小四小五的差距
反面：
1）宁德时代自登录创业板后股价一直飙升得比较快，因为赛道好/财务状况也不错，所以PE迅速赶到了90多倍。纵然是个不错的公司，但是PE也太高了，当然的股价泡沫已经透支了未来相当一段长时间的上涨空间
2）在动力电池这个万亿级市场，外资虎视眈眈，第二梯队亦在摩拳擦掌。动力电池属于技术迭代非常快的一个领域，对于技术护城河的依赖特别重。如果哪天第二梯队干出个啥新突破出来，像诺基亚当年被苹果干掉的局面可能分分钟就出现……毕竟之前国内动力电池的龙头BYD同学十分恼火，正全力追赶中

下面楼主说一说自己的看法，尤其是说一下自己对于题干的答案。当然楼主要声明一下，个人看法只是个人看法，不对任何读者造成投资建议。因为楼主昨晚才刚开始在上发帖，就有几百名用户观看了楼主的文章。本来想着上的文章就是自己学投资的一些心得记录，也就是自己和自己的对话。但是想不到还真有人看…
楼主认为宁德时代下周一会涨，可能会震荡，但基本没有概率下跌；理由如下：
1）10年的长牛慢牛呼之欲出，前段时间的急涨所带来的回吐风险，也在上周四的大跌中充分释放。下周市场的动能总体向上基本是确定无疑的，尤其从成交量和北上资金的流入来看，更是可以佐证这个观点。
2）本次197亿的定增肯定对宁德时代的股价是利好。但是大家也知道，重要上市公司的公告选择在周五晚上发布的原因啦。一个周末过去，市场肯定也会积蓄相当多的、对于宁德时代看多的动能，但是机构定增前由大机构大资本所提前消耗掉的动能，多少也要对冲掉小散看多的动能。所以下周一应该会上涨，但是录得6%以上的大涨，个人觉得概率还是很低的。
给出结论了，那么问题来了，我要不要加仓呢？
1）如果手头有非杠杆现金，楼主建议加。宁德时代当前这个情况，可能有点小泡沫；但是在牛市早期，从风控角度讲，这点小泡沫你买不了吃亏，也买不了上当
2）如果要加杠杆，楼主建议你早点洗洗睡吧。因为楼主6月底有很强的冲动要加杠杆入市，但最后还是忍住了。我认为，浮盈如果要好，加仓那就少不了。逮住确定性大的机会，可劲加杠杆下重注，才能早日实现财务自由。但是楼主的问题紧接着来了：一是你认为宁德时代这一炮的确定性高吗？二是你对于股市和投资专业到了可以游刃有余地加杠杆了吗？反正楼主现在还很稚嫩，离专业还差老鼻子距离。所以会客观冷静地抹掉加杠杆的冲动。毕竟常安全这个AKA不是白叫的。
最后，我坚信：
我终将富有！

现代社会商业纠纷层出不穷，如专利侵权案、合同违约案、股权争夺案、财产纠纷案等，每个案件本身就错综复杂，双方各执一词，外界一时间真相难辩。以事实为依据，以法律为准绳。在法院未判决前，旁观者最好不要过早下结论。[淘股吧]

然而，我们二级市场投资者并不是坐以待毙，不宜人云亦云，同时，做好防范措施，理清楚该事件对我们所投资的上市公司而言风险级别去到哪里，股票是赶快卖出，还是按兵不动，甚至是借机加仓？

无论如何，有一点是可以肯定的，即，此时（下周开市时）被割韭菜和被人借机洗筹、捞取带血筹码的概率同样大。

下面试图来分析和思考一下该事件的影响力。如果分析结论都这么告诉你“没事”，而你照样要卖出，那也没辙，手和脑袋长在你身上，钱和股票又不是我的，你爱咋地就咋地。你卖完了，不回头吐糟就算好了。
一，此事与上市公司杉杉股份基本没有瓜葛，因为是大股东杉杉控股、杉杉集团与对方在徽商银行上股权的争夺案，故从案发一个多月以来，上市公司杉杉股份从未公告，也无需公告，不排除有些人（含机构投资者）早就知道了，前段时间就在股票上有所行动，或者，正荷枪实弹地埋伏着等待下周开盘股票大跌时，扣动扳机，准备猎象。

二，此事在6月1、2日就已爆发了，大股东杉杉控股向上海金融法院立案、申请财产保全和冻结对方2.2亿徽商银行股票，而上市公司杉杉股份在6月10日出了几份公告，其中2份是：11亿美元现金收购LG偏光片业务和向大股东定增31亿元用于收购之用。6月28日杉杉控股与LG化学、张江港高新区签订协议，正式收购LG偏光片业务和启动新建项目。
真是““泰山崩于前而色不变，麋鹿兴于左而目不瞬”。

现在想起来定增公告里这段话意味深长，算是提前打了预防针，也显示公司办事老练和底气十足，收购志在必得。

“11、为尽快推动上述项目顺利实施，公司将以自筹资金先行对持股公司增资， 履行交割手续，并在本次非公开发行股票的募集资金到位后，对公司前期先行投入的自筹资金予以置换。
收购标的资产事宜不以本次非公开发行股票得到中国证监会的核准为前提，若本次非公开发行股票未能成功实施，公司仍将以自筹资金对持股公司增资。”

三，二级市场投资者担心上市公司爆雷、自己踩雷。首先，我们必须搞清楚什么叫“雷”？无外乎这几种：公司亏损；大量商誉减值、坏账准备；大股东质押比例过高、现金流断裂，不断卖出上市公司股票、掏空上市公司，拆西墙补东墙；拟收购的企业或项目落空；上市公司对外投资（含购买理财产品）失败，资金流失；财务造假；产品禁售或引起事故，造成很坏社会影响；发生严重生产和伤亡事故；等等。
请问：上市公司杉杉股份符合哪一条？

1，大股东杉杉控股质押杉杉股份的股票数是0。公司资产负债率不高47%；手头现金22亿元；2015-2019年度已对外定增2次，共募资54亿元；公司生产、经营一切正常。
2，杉杉控股的资产超过百亿，对付这20、30亿的官司绰绰有余，而且，凭借老郑闯荡江湖多年、老辣，对付这点事也不是什么难事。
3，杉杉股份的隐形资产或可变现资产，请查询我上一篇文章“重读杉杉股份19年年报 哪些重要内容值得关注？哪些事情值得期待？”这里只引用文末的部分结语：

“公司已明确表示，“对于锂电材料业务之外的业务（包括能源管理、充电桩、锂离子电容等业务如非新能源业务），公司将进行资本架构重组和业务调整，或择机实施相关股权或资产的处置。”

2019年公司卖出宁波银行部分股票，兑现约8亿元，还将进一步减持，如果把余下的6947万股全部卖出，又将获得现金约20亿元；把当时参与洛阳钼业定增的4.712亿股卖出，又将获得约20亿元；转让稠州银行股份估计也能兑现约10亿元；转让穗甬控股30%股权估计也能获得约10亿元现金。
以上合计：约60亿元。

4，公司此次拟斥资55亿元收购LG偏光片70%业务，除了手头上握有现金22亿元，还可以向银行融资贷款（注：公司负债率47%，还有贷款空间），以上的60亿元更是能够随时待命、补缺，而且，向大股东郑永刚定增31亿元，因此，最大可调配资金可达130亿元，对此次55亿元的收购，资金不是问题，而杉杉股份前几年开工的锂电池正、负极材料和电解液项目资金已经投入，现在大部分项目已经投产，这130亿元中余下的资金完全能够满足日常经营所需资金，所以，有关媒体称，公司现金流紧张、缺资金去收购，完全是不了解公司实情、隐形资产，胡说八道。”

 有人在扯什么黄山中院和上海金融法院同级，只能说too 傻！too simple!
仅从行政级别上来说，上海金融法院是厅级单位，现任上海金融法院院长赵红兼上海高院党组成员，是从最高法院前办公厅主任（厅级）位置上调任上海金融法院，知道什么是最高法院么？而黄山中院仅是很小一个地市的处级单位。
上海金融法院是中央重要的司法探索，由亲自拍板决策，全国人大颁令成立的。是一个区区地级市中院能比的么？全国有哪家中院需要全国人大发令成立？
杉杉集团郑永刚不愧是老谋深算，不出手由你们跳，一出手就直捣要害。一则声明，同时打脸中静弄虚作假欺骗恶诉，又让黄山中院被人看笑话。小小一个黄山中院，手伸太长，上海金融法院已受理立案的案子，也敢重复受理立案？后面只能按照最高法的要求，撤销立案，还能有别的选择么？
从杉杉控股的声明中看，时间脉络清晰，事实清楚，逻辑说服力很强，中静存在致命硬伤！相信以郑永刚团队的老谋深算，又是在老巢上海审，一定会赢下这场诉讼。
新能源之前的退坡不利影响已经迎来行业向上拐点；收购LG偏光片更是大手笔成为世界行业龙头，坚定看好杉杉！收购LG偏光片已在实施中，杉杉控股和LG成立合资公司上月底已在张家港经开区正式签约。该事项不需要证监会行政审批，已经在做了。交易所问询函只是例行公事，回复时间滞后原因是交易所纠结LG一些商业数据细节，而LG公司方面不愿披露，之前两次上传回复函交易所都要求补充数据所以没发出来，在协调商榷中，仅此而已。07-11

交割公告后的五个交易日， 是考验盘内 运作这个股票的力量的时候。 细数2020年六月以来，涨停的日子是：2020年6-10 6-18 6-19 7-13 7-17 9-15 2021年1-20 跌停的日子是 2020年12-29 K线图呈现出有重大消息时候一路快速疯涨，等待期连续阴线破位的恶庄走势分布。间或在2020年第四季度跟随新能源电池版块混了些不痛不痒的月子。现在阶段性工作节点已经告知全天下的参与者，是顺势引导股价价格快速回归，抑或是等待后续真实业绩报告慢牛走势，均在节前五个日子体现出来，是庚子鼠年的收官之战，也是辛丑牛年良好开端。祝福甬城日出东方、强波自东海普陀来绵延不断！！！ [淘股吧]
2021年2月3日 立春日 喜见LG偏光片资产交割公告 春天的气息 清风拂面，春意盎然。。。
并购贷款签署后14天左右 1月19日+14天=2月2日 如期办理交割，并公告：“公司从2021年2月1日起将北京乐金100%股权、南京乐金LCD偏光片业务、广州乐金LCD偏光片业务、原LG化学持有的LCD偏光片资产以及LCD偏光片业务有关知识产权纳入合并范围。" 很欣慰阶段性工作完成！！！

本次董事会会议于 2021 年 1 月 28 日以书面形式向全体董事发出会议通知，并于 2021 年 1 月 31 日以通讯表决方式召开。本次董事会会议应出席的董事 11 名，实际出席会议的董事 11 名，无缺席会议的董事。公司董事长郑永刚先生对董事会临时会议紧急召开情况进行了说明。。。[淘股吧]
2020-9-30 已经获得授权的董事会 在交割事件的关键点（保荐人提示可能存在超权限的行为）启动临时会议，可见该事项的重要性。会议内容是同意本次重大资产重组相关补充协议及附属协议的议案。可以更明确地理解， 2月初交割公告可以见到。即并购贷款签署后14天左右。盘口可见浮动筹码几乎没有了，喜迎2021-2-2 跳空上行。一个又一个的新高展现在我们面前，向能办事、办好事、办成事的董事会致敬！！！锁价增发应该属于你们。
摘录之前发言：2021-1-29
1.12----1.18 杉金（苏州）（南京）（广州）（张家港）公司 大面积高管、董事变为杉杉系派出人员，结合每月末的公告第四条：本次交易《框架协议》附属协议的商定工作尚在进行中。 交割的日子已经不远，公司实质上已经完成。控制权已经在手！！！

600884 :杉杉股份关于重大资产购买实施进展情况的公告2021-01-29 18:31:20 2021 年 1 月 19 日，公司与招商银行宁波分行、建设银行宁波市分行联合牵 头的银团就本次并购贷款完成了相关协议签署。 股东大会后5天 周二签署。估计是提款成功。 同时体现在 杉金 工商营业执照股权变更在 2021-1-12 杉金（苏州）公司的变更，杉杉高调换入人员进入高层。。。


2021-1-24 发言摘录：
站稳300亿市值，思量未来跻身500亿市值乃至更多，就要观察下目前500亿市值左右个股的总体面貌（行业、利润、净资产）。杉杉股份从个位数股价（复权价）一路高歌冲到19元，是企业内涵的改变才引发市场资金的认可。螺旋上升的趋势没有改变，冲破大气层的阻力，焕然一新的企业精神面貌和多方面的良性（行业景气度、后备资金输入）互动。回档快速有力，清洗浮动筹码后的杉杉股份估价更加扎实，马行千里走的更加扎实！！！


简而言之， 20年来，杉杉用自有利润+股权投资兑现受益+增发募集资金+引入战略投资资金约100亿元打造了目前的锂电池行业的产能地位。现在又筹集50多亿收了个偏光片资产包，并再度负债20多亿，资金上的安排是没有什么困难的，一旦二大主业业绩如期释放，则股价可能就高攀不起。
双响炮春节前响起！先看到2021年春天出年报附近的区间测算：18---＞26.8==＞22.4---＞31.33涨九元跌四元的节奏。浅论15-20亿利润的公司，要不要给予600亿的市值?强势突破19.50务必叫醒我，扶我起来再买点筹码。


眼睛就盯着一个样本，不看全面的视野，有空阅读下士兰微、 蓝[gubar]思科技[/gubar]、妙可蓝多、正邦科技等的增发路程，比对下曲美家居2年来海外并购案的短板之处。自然心里有数。 01-20 22:31从股吧最近的发言股民来看，换了一波人，持有股票的短线客也是机灵的、见风使舵的投机客，没啥好顾虑，主控盘口的庄家通过跨年打压，连续释放压力给多头，逼迫其在16元交出筹码。哪怕股东大会暖风频吹，逆势反手做空。不过距离2021年1月底 LG交割时间不多，股价必然按沙盘演练的思路 重归上行通道。下次的回调是打出26-28元的高点后的空头宣泄。。。

2020年下半年：新能源汽车的转折[淘股吧]
 $宁德时代(SZ 300750 )$  $特斯拉( TSLA )$  $三花智控(SZ 002050 )$  7月已过，基本上是2020年目前为止最好的一个月份，市场风格的切换也更加明显，也是下半年一个好的开端。7月成交量持续达到2015年大牛市的水准，即使调整后，也维持在万亿水平。市场未来几年的风格已经成型，需要及时转变思路，7月没做好的，8月会是一个新的开始。  7月科技（北方华创、锦浪、歌尔、立讯、欣旺达等）很多都出现反包修复，证券（东方财富、证券ETF）、新能源汽车（宁德、三花、赣锋等），套利个股（三棵树、扬农、科顺、东方雨虹等）批量新高，8月一个新的起点。  
  全球疫情人数已经达到1760万，死亡超过68万，国外特别是美洲（美国、巴西、秘鲁、墨西哥、智利等）成为持续爆发点，全球单日增长持续新高，单日突破30万人。国内疫情虽然有反复，但都是局部性的，而且都在可控范围内。  
  经过本轮疫情以及当前外部环境因素，未来与美的摩擦预期会持续可能会进一步升级。国内疫情也有反复，但是全球性的货币量化宽松，已经成为趋势，国内经过2015年杠杆牛的后遗症，整体仍然是去杠杆的大趋势，疫情被动改变了短期政策。货币量化宽松是未来行情的基础。  
  对于A股中长期的预期，当前就是未来一轮行情的起点，会反复在这个位置震荡，指数重心已经从2600-2900上移到3000-3300，从监管层对市场的态度及政策来看，未来仍然希望是走慢牛，也就是像7月初那种暴力上涨行情并不一定好，反而是稳定持续性的行情，行业分支优质个股持续走强。
 新发行的ETF持续超预期申购，大量资金是通过基金入市，这与2007年与2015年不同的是散户主导与机构主导的区别。这也决定未来投机性、炒低价、炒垃圾股成为过去式，市场不会在畏高、畏大（权重），更看好的是行情的发展及行情位置。
  短期受疫情、地缘政治影响，指数反复波动，但是成交量稳定在万亿以上，结构性的行情就会持续。
8月的机会点在哪些板块？
 1、证券：7月的行情是证券逼空，半年业绩预告证券均大幅增加，而7月单月数据预期会达到年内到目前高峰，也就是8月证券预期还会有一轮波段行情，从监管来看并不希望爆涨，所以这一轮仍然会是分化式的。
2、科技：科技是中美摩擦的关键点，无论是芯片半导体、设备还是到当前的北斗（与GPS的直接竞争替代），未来趋势不会改变，科技持续上涨一年多，年初出现一轮调整，但分支龙头（歌尔、北方华创、圣邦股份等）均实现反包，不在是普反，未来仍然会分化上涨，科技下半年最大的预期就是减税类政策扶持，这个板块炒的并不完全是业绩，而是未来的预期。
3、 新能源汽车：这是今年最好的赛道，这个板块虽然也持续上涨，但是没有出现科技那样的持续加速，而且新能源汽车因为疫情原因，爆发点预期是在2020年下半年（原预期是上半年），锂电池及汽车关键零部件是未来的核心，这个板块是必配。
4、周期类个股：货币的量化宽松，最终会导致大宗商品涨价、消费品上涨，特别是化工材料、建材有色的上涨，这也是近期套利选择的方向，可以看到套利较强的个股，如鸿路钢构、三棵树等，而持续历史新高的，很多都集中在这个板块（化工、消费等）。
5、最后是疫情受益的医药、疫苗、医疗器械，但是这个板块前期没有参与到，研究也不够深入，目前高位加速，预期已经被透支，短期可能还有机会，但是加速阶段见顶后调整力度也会大，只能选择超短套利，不会中线持有。
板块及题材分析科技板块：科技调整后很多个股已经完成修复 ，部分低位也有超跌反弹，分支个股很多都很好，只是要选择配置性价比，只能被动放弃部分个股。分支重点关注芯片半导体、设备、消费电子。
  这里补充下北斗的，之前做过埋伏，组网发射后调整集中到北斗星通上，但近期消息刺激上涨，这里仔细想了逻辑，未来政策会持续出来，很有可能这里是起点，而不是兑现点。
新能源汽车：逻辑不在说了，年初的时候有一篇科普文，这个板块是必配，四个长线股中有上是这个板块，锂电龙头宁德时代和配件的三花智控。
金融板块：金融板块无论如何分化，从未来行情预期来看，如果金融板块有机会，东方财富一定有机会，因为题材持仓仓位足够，只分配一个标的。
其它套利板块（短线重点）：这个直接在交易策略里面写，这里列下各个分支关注的个股以胶之前操作过的，套利是比较确定性的交易方式，也容易卖飞大牛股，比如之前的鸿路钢构（不卖能翻倍了）。

在投资中心态的控制也很重要，每个人都有自己的能力圈，谨守自己的能力圈！我一直的理念就是股在精而不在多，你无法研究完市场所有的牛股，但是保证你手上持有的股票有很大的价值就行了，我见过许多人到处跟人打听牛股，股票很多，其中也不乏大牛股，但是最终成绩并不好，因为股票多了反而做不到专注，不专注就无法深刻理解股票的核心价值，导致造成猴子扳苞谷，扳一包丢一包，最终收获甚少！[淘股吧]
我见过很多人，也和不少朋友交流过，我发现很多事情不是要做加法而是需要做减法，一些朋友嘴上谈价值投资，但不去研究公司的本质情况，花时间去调研公司，而是天天研究K线怎么走，破线是否减仓，压力位置在哪里，甚至把每天开盘的时间都花在如何研究做T上去了，反而本末倒置！其实做技术也有很多牛逼的人，做技术就做技术，做基本面就做基本面，二者相交反而会适得其反 。






看到一个问答贴，意思是08年以10万元买入腾讯控股，折算到今天复合收益是多少？正确答案，加回分红以及汇率折算，合计约是2136万元，共计涨幅是213倍。投资永远没有后视镜，但假如能穿越08年，我自己10万元肯定是有的。我记得08年那会儿我也买了一套房，买入价是30万，现在大概能卖100万，我当初首付是6万元，假如持有至今，折算下来自有资金大概也有13倍左右的回报率，远远及不上腾讯200倍以上的回报。更甚者，包括北上广深的房子也跑不过吧？！
这就是优质股权的魅力，可能大家也会质疑，因为不是每一个人都可以像刘元生买入万科，段永平买入网易，茅台这样长期持有的，这样可能是一种幸存者偏差，但对我们股权投资者来讲，我们可能不会有这么大的决心和耐力去坚持，我们甚至可能会买到康美，康得新，乐视这样的价值毁灭公司。
难道就因为有这些困难，我们就有理由去投机或者高抛低吸吗？在我这里答案是否定的。
我们要承认我们是平凡的普通人，我们不用去单独集中持有一个公司。我们能做到的就是相对分散去买入，以后可能是一个优秀股权的公司。如何拥抱优质股权穿越时空？这里边有几个问题，需要我们现在去面对，去解决。
其一，尽快树立正确的认知，这种认知来自于持续正确的学。股权投资者和股票交易者，在不同认知的角度下，在一天，不会有任何变化，在一年，彼此之间变化也不大，但是在五年和十年，两者之间就会产生巨大的无法跨越的差距。这一点，我个人是比较有体会的，在我正确树立投资这五年的时间，我和我身边一些不做股权投资人的比较，实际上已经出现了巨大的差距，我相信再过五年会更加明显。
其二，就是认知如何变现的问题，认知的变现，取决于学的变现，学的思维悟性，持续性是非常重要的，这也是我一直在和朋友们坚持分享的底线思维。
其三，就是如何克服人性的弱点，我们如何面对投资当中证券波动带来的困惑，在短期损失的恐惧和巨大财富膨胀后带来的一些认知偏差，这也是对长期持有股权的巨大考验，我们总会被一些牛市或者熊市吓倒，而抛弃掉手中的股权，但实际上假如我们能以超前的历史眼光回顾现在，可能每一次的操作都会带来对财富毁灭性的打击。优质股权一直是这个世界，最具有价值的东西。因为只有它才能将复利效应演绎彻底。我们的股权投资，不用单吊一只股票，我们可以通过我们的常识去判断未来，去寻找一些已经领跑赛道的公司。假如说我们的资金量不大，我们可以分散到5只，我们以这5只里面可能只有一支能有100倍以上的涨幅，这五分之一的100倍实际上也已经能超过99的普通人吧。这就是我一直强调的股权的威力，所以朋友们能越早认知越好，虽然未来的路和对公司的判断，我们需要更多的去跟踪去学，但其实更多的就是克服人性，相信常识。
我们一定要抱紧这个世界上最具有威力的股权。有了这个思维并能坚持不懈的人，其实已经注定是富人了

第一，险资允许配置权益类资产比例提升：从30%升高到45%。[淘股吧]
本政策对市场情绪上的意义大于实质性的意义。我们要注意看每次保险资金配置权益类资产比例修订的时间：2004年10月25日保险资金获准入市，投资权益类资产的比例上限仅5%；2007年7月17日上调至10%；2010年8月5日上调至20%；2014年2月19日上调至30%；2020年7月17日上调至45%。每次都是股市的底部和上涨的中段，长线资金入场配置，毫无疑问是利好。
另外，还有一个比较有意思的现象：本次暴跌的开始，就源于XXX会监管配资和银行资金流向，该会在为市场降温这件事上，冲到了第一线。随着市场走弱，该会本周末却站出来，引入增量资金，释放利好信号，解铃还须系铃人，相信该政策对情绪的改善还是有一定帮助的。
第二，金融供给侧改革的深化：基金行业允许重组和明天系旗下金融资产大量被托管。
2019年，我们提出了金融供给侧改革。供给侧改革，2015年就有，从本质来说，就是去产能，减少供给。那么什么叫做金融供给侧改革？显而易见，减少金融机构，促进金融机构兼并重组。
金融供给侧改革，是顶层设计方针，会里面做的事情就是如何把方针做实。从银行可能被授予证券牌照，打造旗舰级头部券商，到本周末的证券投资基金兼并重组新政，本质上来说，都是金融供给侧改革的细化方针。
国企改革、兼并重组、做大做强、牌照增加，这是资本市场最具想象力的题材和热点，毕竟，改革是我国解放生产力最有效的手段之一。
至于天明系资产被XX会托管，我觉得也是金融供给侧改革的延伸。毕竟民营金控公司喜欢乱搞，会增加资本市场的风险。把这些民营资本的优质资产收编重组，反而可以提升金融公司的实力，这是好事。
这次出手被托管的，从券商、期货到保险，全部是明天系旗下的核心资产，用民营资本做试点，将打响改革的第一枪，合情合理。小券商合并有想象空间，小保险合并也有看点。该事件，是利好！
第三，产业利好：宁德时代197亿大额定增落地；立讯精密出手收购纬创，进军苹果产业链代工，直接与富士康竞争。
宁德时代这次定增，无论是参与机构的华丽程度，超高的定增价格，还是本田资本的介入，都让人眼前一亮。新能源汽车的核心资产，未来产业趋势向上，拥有核心技术，卡位黄金赛道，这种公司只能用一句话，抱牢就完事了。
立讯精密，实话实说，我是比较欣赏董事长王春来的，一个初中毕业的打工妹，创造出一个4000亿市值的消费电子大帝国，不容易。从立讯精密管理人水平和过去的历史业绩，相信本次收购，会助力立讯精密长期投资价值的提升。
总体来看，政策面暖风频吹，产业资本丝毫不惧风险，大幅加仓头部核心资产公司，目前这个时点，是没必要看空的。未来随着金融供给侧改革的逐步落地，头部公司的生产力逐步释放，券商行业的ROE也会逐步提升和改善，股价自然会随着公司价值的提升水涨船高

我是一个坚定的左侧交易者，对于电力电池这种涨幅巨大的热门行业，我只会在它深度调整后才介入，类似于2019年下半年的白酒行业我是肯定不会介入的，但当时我密集地研究了几家白酒企业，2020年4月份的白酒行业我却又愿意介入，因为它们经过了大幅度的回调。目前新能源行业的个股似乎也要开启又一轮的调整之路，正好借机研究一下动力电池行业。[淘股吧]
说起新能源电池行业，早在宁德时代上市的第二年，我小仓位买过一点，但当时内心始终不太喜欢这种资本性支出太大的行业，所以没持有多久就卖掉了。
近几年类似的股票如立讯精密、东方雨虹等屡屡走出大牛行情，我不由得也在思考自己原来的想法是否需要修正一下，在融资环境逐渐回暖的大背景下，其实也可以参与一下这种类型的股票，既然高瓴能投宁德时代，我们为什么不能投这个行业的公司呢？虽然自由现金流差一点，只要控制好仓位，并且在合适的时机（在低估值时提前潜伏，或者经过深度回调后、风险释放充分的前提下）介入，风险其实不大。
这次聊下亿纬锂能这家公司，之前从未对新能源行业做过太深入的了解，这次正好学一下这个行业的一些知识，以龙头公司作为切入点。
不同于宁德时代专注于电动汽车的电池，亿纬锂能的产品涉及的领域更广，包括消费电池和动力电池，消费电池主要服务于消费与工业领域，服务的市场包括智能表计、智能安防、智能交通、物联网、智能穿戴、电动工具等，动力电池主要服务于动力与储能领域，服务的市场包括新能源汽车、电动叉车等工程器械、电动船舶等领域，以及通讯储能、电力储能、分布式能源系统等。
看了一下公司的财务数据，其实不算特别优异，市场高度认可这个公司的逻辑应该是看中新能源电池的巨大成长空间。
我们还是先简单梳理一下财务方面的一些信息，心里有个底，现金流并不算特别好，过去5年收现比在0.8左右。

19年的有息负债状况还比较好，货币资金为20.97亿，短期借款5.188亿，一年内到期的非流动负债6.552亿，长期借款1.34亿，合计13.08亿，远低于货币资金。但要注意，这是因为19年5月公司定增募资了24.67亿才有这个有息负债状况的，也就是说公司经营层面的现金流状况其实是没有这么好的。
至于业绩不用说了，正是意料之中的高速增长。

这个业绩里有一个现象需要简单说明一下，就是19年利润增速要远高于营收增速，原因是公司投资的联营企业麦克韦尔19年的业绩非常好，这个麦克韦尔是做电子烟雾化器的，近几年受益于国外电子烟的景气度上升，业绩大幅增长，亿纬锂能目前持有该公司37.55%的股权，在2017年7月之前，麦克韦尔是公司的控股子公司，后来转让了部分股权，每年都有转让股权的投资收益，另外也有由于麦克韦尔的业绩大增带来的投资收益，而19年确认了高达8.22亿的投资收益，占了归母净利润的一半以上，导致公司19年的利润非常高，18年投资收益为2.98亿，如果把对麦克韦尔的投资收益都剔除掉的话，18、19年归母净利润分别为2.73、6.98亿，增速为155%，可见公司的内生增长速度仍然很高。
财务方面的情况大致就是如此，重点还是关注业务方面吧，对于成长型企业来说，未来继续高速增长的确定性到底高不高才是股价能否继续涨的关键。
公司之所以能保持业绩长期稳定地增长，在于公司每次拓展产品线都很成功，比如，2014年公司耗资4.4亿元，收购麦克韦尔 50.1%股权，布局电子烟行业，当时麦克韦尔本来是公司的下游客户。2013 年开始研发扣式电池，切入三星供应链，近年又切入TWS电池。
公司未来的成长性取决于两方面，一个是内生的电池业务，另一个是投资的麦尔韦尔的电子烟业务。
电池业务包括锂原电池和锂离子电池，目前这两种电池贡献的营收大概在3:7。

锂原电池是指以金属锂为负极，不可充电的一次性电池。根据正极材料不同，可分为锂亚电池、锂锰电池、碱性锌锰电池、锂铁电池。其中锂亚电池是公司锂原电池的主要组成部分（接近90%），常用于智能仪表、汽车电子等领域。近两年公司开发ETC、智能计表方面的业务，业绩取得快速增长。未来随着物联网的发展，终端设备对锂原电池的需求还有较大的上升空间。
另外，TWS耳机也是公司锂原电池一个重点发展的方向，2020 年3 月公司拟耗资 11.6 亿元，扩建 2亿颗TWS 电池，建设期 2 年，预计 2022 年初将满产，2021 年产能预计 1.8 亿颗。
动力电池方面，目前规模还比较小，营收只有45亿，和宁德时代差距非常大，但正是由于基数小，所以在增速方面是要高于宁德时代的，17~19年锂电子电池营收增速分别为：67%、126%、43%，2019年市占率最大的是宁德时代，约占28%。

2014 年公司正式开始发展动力电池，主要方向为磷酸铁锂电池与三元圆柱，2018年三元圆柱转至电动工具，研发投资重心转至三元软包、三元方形。目前公司动力电池主要出货仍是 LFP，2017 年公司 LFP 装机只有0.21Gwh，排名第七，市占率 1.2%，三年时间公司已成长至行业第三，装机量达到 1.77Gwh ，市占率已达9% ，已经进入戴姆勒和现代起亚的供应链。
产能方面，对比动力电池19年的产能和未来几年的产能规划可以知道，未来三年仍然能快速增长，尤其是2020年，增量产能会密集释放。

前面说过，虽然公司能享受行业红利，公司的业绩高速增长，但对于涨幅巨大的热门行业，我只愿意在深度回调后才考虑介入，这样才有足够的安全边际，文章最后重申这一观点

2019年年报提示： 杉杉的 15%销售额是LG ,目前LG 在手合同8000亿元人民币， 总有一个大单在老郑的抽屉里，等 LG偏光片收购案要开股东大会时候，可以拿出来秀秀。目前在尽职调查中，不急拿出来。LG化学 和杉杉股份 接下来有很多股权合作方面的流言蜚语。。。股价也会复制呈现2020年春天国轩高科的走势！深度研读回复函 及增发预案。静静地阅读才能有点理解。认真研读了6-10的相关公告，并跟踪了事态的发展。 自然推导出 杉杉和LG的战略合作力度，一起把握未来吧！！！七月， 庄家呵护、护送 600884  到16.66上方。 量能饱满，一路验证 72DAY +DMA 的戴维斯双击模型冲击力！[淘股吧]

目前的600884 依旧在新能源的电池正负极板块里混日子，接下来要加持偏光片的炒作氛围，一些资料案头收集到位，以便七月中旬炒作时候备用。。 中芯国际回归，半导体配套服务产业链（含材料）将迎来空前重构，国产化进度加速前行。中国作为全球最大的半导体终端市场，未来随着中国芯片制造产能的持续扩张，中国半导体硅片市场的规模将继续以高于全球市场的速度增长。现阶段中国大陆仅有少数几家企业具有200mm半导体硅片的生产能力。2017年以前，300mm半导体硅片几乎全部依赖进口。2018年，硅产业集团子公司上海新昇作为中国大陆率先实现300mm硅片规模化销售的企业，打破了300mm半导体硅片国产化率几乎为0%的局面。预计2020至2025年国内晶圆产能年复合增速达7%，中国大陆对每月12英寸半导体硅片的供需缺口将超100万片。为了维持国内半导体产业链稳定，实现芯片自主可控，半导体硅片进口替代空间广阔。 面板材料国产化提速，偏光片龙头受益。偏光片是显示面板的核心材料之一。目前全球偏光片生产企业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆，随着国内投资规模的增加，近年来中国大陆产能占全球产能的比例正在逐年上升。韩国主要公司有LG化学、三星SDI，日本主要公司有日东电工、住友化学、三立子等，中国台湾主要公司有括奇美材料和明基材料，大陆地区主要公司有三利谱、盛波光电等。由于偏光片行业对生产技术、人才、资金的要求较高，且客户认证方面具有比较高的壁垒，目前全球偏光片的生产仍然呈现高度集中的状态，韩国LG、日本日东电工和住友化学三家占据了全球60~70%的市场份额 目前我国已成为全球最大、增长速度最快的LCD市场。受益于面板产能投放及大尺寸趋势，进口替代空间大，偏光片需求量稳步增长。近期也有杉杉股份拟收购LG化学旗下资产，布局LCD偏光片业务，加速抢占面板材料国产化带来的市场机会。 5G材料市场广阔。随着国内疫情进一步得到控制，疫情期间压抑的需求有望继续释放，相较一代半导体二代性能更为优异，相较三代半导体二代成本更占优势，5G 时代，手机 PA 数量增加、5G渗透率提升及VCSEL应用将大幅拉动GaAs 衬底需求。我们测算2025年PA 用GaAs衬底需求将约200万片(折合4英寸)，对应市场空间约200亿元，5年CAGR约17.5%；VCSEL用GaAs衬底需求将约 75 万片（折合 4 英寸），对应市场空间11.2亿元，5年CAGR约9.8%。而目前国内手机用GaAs 渗透率（PA及VCSEL）不足10%，进口替代空间巨大，国内相关龙头企业有望率先受益。

赚指数不赚钱的日子又到了。国外特斯拉收盘1208美元。国内万亿成交额再现证券大行其道，一样的味道一样的套路。大家又纷纷来抬轿，那里管天气狠热狠焖?都来押宝赌一把。 2020 火热的夏日，郑永刚的样本股，根据地。得成正果，这是一个大家认识跨境收购案的日子，起步价为最低的二位数股价，展望的未来无限美好，无法抑制的宁静波澜壮阔的新能源汽车 业态股。 本周特斯拉收盘大于1300美元。这是要砍掉迂腐认知的日子.600884复权计价，和 300750 基本同步，现在看宁德时代，以后看LG。指数稳住3200 期待反身回来炒炒600884.目前600884短期运行1111-----＞1250 1250------＞1150伴随下周回复函的声音，LG的引发联想、跳动思维渐入人心，股价再拾升途，攻城拔寨。。。 我和小孩坐在沙滩上， 我指着前面对她说，你看那些在海边争食的鸟儿，当浪打来的时候，小灰雀总能迅速的起飞， 他们拍两三下翅膀就飞入了天空，而海鸥总显得非常笨拙， 他们从沙滩上飞入天空总要很长时间，然而，真正能飞越大海横过大洋的还是他们。

喝酒吃药飙车的股市鎏金岁月，都是玩命啊!!!2020年是个疯狂的年份。资金朝龙头大市值公司集中， 越会涨的越能涨！大鱼吃小鱼。小鱼就退市。3000点上方的呼吸。日成交9000亿了。资金在多板块中涌动，你满仓了没？答：满仓等待解套。 杉杉产业链上简单图谱是：吉利造电动汽车，向LG化学和合资公司购买锂电池；杉杉股份向LG化学供应锂电池正/负极材料和电解液；杉杉股份生产偏光片，向LGD公司和全球其他公司的LCD和OLED面板供应偏光片（A级品，约为86%），偏光片B级品（约14%）返回杉杉股份锂电池材料工艺中，作为阴极包覆材料，重新利用，生产负极材料，实现工艺互通、资源不浪费、利益化。 颠簸一路的股价。上升趋势中的颠簸要适应。毕竟 价值回归在路上。一路飞驰而来，都是假阴线。 ***********13元上方炒 LG概念********* 七月是属于特斯拉概念股的日子! 七月是属于杉杉和LG绯闻的日子! 珍惜风口，珍惜量能，珍惜机遇。 重兵驻扎，验证思路，系统满血。

跟着混日子的锂电池版块股票，今天的量依旧接近一亿股。后续才在13元附近，回复上交所的疑问后，才是大放LG 异彩的日子。。。

对于张家港的合资成立公司，其实早可以在6月10日 600884杉杉的公告中寻找到伏笔。这是整个收购一揽子事项中的一个小里程碑。不过，没人愿意看公告，只想问买卖点。。。

昔日盟友今反目 百亿股权交易遇阻！徽商银行第一大股东变更悬了！一夜之间，十余年的盟友对簿公堂。[淘股吧]
由于一笔金额达121亿元的徽商银行股权交易未能完全实施，徽商银行第一大股东中静系(指中静新华资产管理公司及相关主体，下同)与交易对手——杉杉系(指杉杉控股有限公司及其相关主体，下同)在两地打起了官司。
7月9日，中静新华资产管理公司(简称“中静新华”)发布公告称，因杉杉控股有限公司(简称“杉杉控股”)未按照约定履行协议，故终止协议。该公司已将杉杉控股告上法庭。
次日，杉杉控股回应称，中静新华诉讼“纯属恶意诉讼”以及“违约在先”，并已就此提出诉讼。
面对第一大股东与交易对手之间的纠纷，徽商银行相关人士在回应记者时表示：“这是我们行股东和交易对手之间的纠纷，我们也在关注中。目前我行经营状况很好。”
中静系与杉杉系，缘何从昔日盟友到反目？这笔百亿股权交易中到底发生了什么？
双方互诉结果：各有资产被冻结2019年8月，中静新华与杉杉控股签订框架协议一份。
协议约定，中静新华向杉杉控股及其指定的主体转让三部分资产，转让总价为121.5亿元人民币。这三份资产包括：中静新华持有的微商银行内资股、H股股份，以及持有的中静四海实业股权。中静四海直接持有徽商银行内资股股权。
此前，中静系在数年内通过频繁增持，已稳居徽商银行第一大股东位置。截至2019年6月末，中静系合计持有徽商银行16.12%的股权。
如果该笔股权交易成功实施的话，中静系将可以完全退出徽商银行，杉杉系则可以上位徽商银行第一大股东宝座。

徽商银行2019年年报披露前十名普通股股东持股情况
值得注意的是，上述交易标的资产里的中静四海实业，实际上是中静系与杉杉集团十余年里亲密合作的明证。2007年，中静系与杉杉集团共同重组中静四海实业，以此作为平台入股受让了1.41亿股徽商银行股份。
然而，即使合作了十多年，这次耗资达121.5亿元的股权交易并不顺利。时至今日，卖家要求返还已过户的资产，并要求赔偿；而买家则指责对方设置障碍、违约在先。
中静新华在其公告中表示，双方约定，杉杉控股应于2019年11月15日前付清全款，但截至2019年11月15日，杉杉控股仅向中静新华累计支付了29.3亿元人民币，截至2020年6月1日，累计支付了48.9亿元人民币。杉杉控股未能按照协议约定的时间，向中静新华支付全部转让价款。
因而，2020年6月1日，中静新华向杉杉控股发送了关于终止“框架协议”的通知，单方面终止协议。
中静新华还表示，因杉杉违约给中静新华造成重大损失，估算损失金额约82.82亿元人民币。因此，除目前已收取的杉杉控股支付的48.9亿元人民币外，中静新华还有权进一步向杉杉控股主张损失赔偿。
而杉杉控股在其声明中回应称，“中静新华针对杉杉控股的诉讼纯属恶意诉讼，既无法律依据，亦无事实依据。其目的是通过恶意查封杉杉控股流动资金，来干扰我司的正常经营。”
杉杉控股表示，按照协议约定，杉杉控股及杉杉集团已累计支付交易对价38.90亿元，但目前中静新华仅向杉杉集团交割了中静四海51.6524%股权的标的资产。这部分资产对应的交易对价为18.82亿元。
而杉杉控股已付的剩余20.08亿元的股权转让款，中静新华并未向杉杉控股交割相对应的交易标的资产。
“中静新华在办理其持有的近224,781,227股内资股过户过程中，拖延提交转让资料，在相关部门审批、办理过户过程中设置障碍，时至今日仍未过户至杉杉控股名下，违背了协议约定，导致后续履约无法进行，对此中静新华负有不可推卸的责任。”杉杉控股的声明称。
双方发表言辞激烈声明的背后，则是：中静系和杉杉系分别在安徽、上海两地向对方提起了诉讼。杉杉系于6月2日在上海金融法院提起诉讼，中静系则于近日在安徽省黄山市中级人民法院提起诉讼。
杉杉系称，鉴于6月2日上海金融法院已受理的案件与中静新华在黄山中院的诉讼为同一法律纠纷，且该诉讼已由上海金融法院先立案。因此，7月6日，杉杉控股已向黄山中院申请将此案裁定移送上海金融法院审理。
一顿操作下来，双方目前均有资产被冻结：中静系持有的约2.25亿股徽商银行内资股、杉杉系合计价值13亿元的银行存款及名下的杉杉股份( 600884 )股票资产，已分别被相关法院冻结。
总得来说，中静系诉讼请求可以总结为：恢复交易前原状。

中静系公告内容
而杉杉系的诉讼请求则为：该退款的退款、该过户的过户。

杉杉系公告内容
对于杉杉系的公告，中静系相关人士回应表示，以该机构的公开信息为准，并不多作说明。
争议疑云据了解，中静系与杉杉系达成的徽商银行股权交易协议涉及的三个标的资产，只有中静新华原持有的中静四海实业51.6524%股权已经完成过户。

来源：天眼查
天眼查信息显示，中静四海股权已完成工商变更登记。2019年8月29日，中静四海实业投资人出现变更，变更后由杉杉集团100%持股；同时法定代表人变更，由变更前的“GAOYANG”变更为“郑驹”。郑驹为杉杉系相关公司的高管和股东。

当前，中静新华持有的微商银行内资股、H股股份归属问题，成为双方争执的焦点。
中静系认为，杉杉系未能如期付清全款，所以整个交易违约；但杉杉系认为，他们前期已付了相关款项，但是中静新华没有完成交割相应的股份。
“当时约定的是‘分步交易、分步交割’。从实际操作来看，中静新华仅仅交割了中静四海的股权，但是并未交割中静新华所持有的2.2478亿股内资股。”接近杉杉系内部人士告诉记者，“双方协议中并未有‘其中一步没有实施，即意味着整个交易失败’的相关条款。”
对于双方的争议，上海市联合律师事务所律师江宪认为，杉杉集团受让的中静四海股权部分交易资产，已完全履行；但未完全履行框架协议中三个交易资产中其余两个标的的交易。
在江宪看来，中静新华只能就杉杉控股未履行的部分适用定金罚则，没收未履行部分相对应比例的定金。对已履行部分，未交割部分应予交割，已交割部分则无权要求恢复原状、解除合同。
值得注意的是，中静系和杉杉系声明中提及的已付交易数额，存在大致10亿元的出入。杉杉控股的声明中表示，杉杉控股及杉杉集团已累计支付交易对价38.9亿元，但是中静新华的声明表示，杉杉控股已累计支付48.9亿元。
虽然徽商银行对于股东与交易对手之间的纠纷不作评论，但其在2019年年报中表示，根据《证券及期货条例》的相关规定，订立协议后至股份完成交割前期间，杉杉控股及中静新华均视为持有上述买入或出售的股份权益，均为实益拥有人。
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