2019第2季：专注十交易

4号票理由不充分，选项作废。

3号票：国内人工智能第一股，技术处于全球第一方阵，无需累述。
公司的短板在于营销与成本管控，团队中多技术大伽，缺管理及营销大才。尽管人员增长得到控制，但2018年4季度及2019年1季度营收增长放缓，此乃大的隐忧。二季度大牌新品学机上市，但未见爆款现象，营销短板凸现。

3号票二季度暂列入观察级。团队组成的合理性确实应当引起重视。快速增长并能赚钱，才是硬道理。

1号票、2号票将成为二季度压舱票。

2号票：超级成长股，未来小华为。
屏下光学指纹识别芯片技术领先全球，应用爆发营收爆增，华米OV独供，研发人员占89%，研发投入超20%，产品毛利率超60%，营收净利率超30%，CEO营销出身，公司研发、营销、管理均超一流，深圳本地新晋超级成长芯片科技股，华为5G概念股。2019预计每股净利4元以上，按高点50倍，年底目标价200元，目标收益率50%以上。
近期二股东计划减持，短期有压力，不改中期价值。

定义为2号票，有点屈尊了，主要还是有减持压力。

1号票：确定性极高的高增长生物医药白马。

1号票的业务主要分3块，金赛、百克、地产十中药，金赛60%，百克20%，地产中药20%。地产中药增长有限，百克疫苗产能已经满产，新增产能周期约4年。增长主要看金赛，金赛主打品种长效生长激素。

长效目前国内潜在患者600一700万，实际用药患者7万，渗透率1%多，市场空间仍然很大。一季度患者新增40%，收入增50%，目前患者用药期一年多，可确保今年营收增长50%，金赛毛利率高，新品种进入三期的少，今年研发投入不大，因此净利增长50%十确实性很高。
长效目前总产能约60亿，2018年收入约30亿，仍有一倍的产能空间，可维持2019一2020年40一50%的增长需求，新增厂房2019年06月竣工，投产需一年到一年半，即新增产能2020下半年可达产。产能没问题。
公司拟收购金赛剩余股权，预计可增厚业绩10一20%，迭加业绩增长，2019年业绩预计9一10元。按历史估值，高点50倍，年底股价450一500元，现价收益率50%十，确定性高。
收购金赛少数股权后，治理结构持续改善，有利于估值进一步提升。该股近几年来业绩持续稳定高增长，多年坚持高派现，行业空间广阔，基金等机构认同度高，筹码深度集中，未来有望挑战茅台的第一高价地位。
定义为1号票，名符其实。

基于投资模式的转变，股票池的4只票进行重新排队：

1号票：长春  高新
2号票：汇顶  科技
3号票：科大  讯飞
4号票：九鼎  投资

随后会做简略介绍。

投资模式的重大改变。以往的选股模式，有两个误区：

1、偏向于主观上的预期，通过对个股未来的预期推理来左右投资偏好，而对已有的数据选择性忽略。
2、倾向于不确定性的高收益并对可能的高风险重视不足，而对于确定性的稳健的成长收益未及重视。

以后的投资模式转向于：

1、追求确实性的成长，寻求稳健的成长收益，而对风险尽可能排除。
2、重视现实的数据和客观理性、依据充分的预期，而对主观性的推测尽可能排除。

以上4只，分别为二季度的1号、2号、3号、4号票。

二季度股票池：
1、科大 讯飞 002  230
2、长春 高新 000  661
3、汇顶 科技 603  160
4、九鼎 投资 600  053