我只推大牛系列之二 智能机器人 亿嘉和

感觉只要有一天带电机器人大订单公告，
小亿就起飞了，追都追不上

亿嘉和获得2018世界机器人大会最具创新产品奖 ，这是多高的荣誉啊

省外市场拓展，是公司业绩弹性来源之一，逻辑正逐步兑现。公司电网巡检机器人在江苏省内龙头地位巩固，业绩弹性源自省外市场拓展。2018年，公司室内机器人产品在华北天津地区、西南地区均有突破放量。新品类隧道/消防机器人也在华南实现销售。我们认为，在公司加大销售支持力度下，省外市场将持续突破。

电操作机器人新品推出。其可在高压电器设备上完成不停电作业，保障电力人员、有效提升作业效率和质量。单价高达400万/台，国内可拓展市场规模约400亿元 ，
400万一台！！！

最新的一季报研报，机构动作非常快啊，周末也不休息
亿嘉和( 603666 )

 业绩符合预期。2019Q1，公司实现营收1.04亿元，同比增长31.27%；实现净利润0.36亿元，同比增长4.96%。

 毛利率改善，费用增长压制利润释放。2019Q1，公司综合毛利率为65.06%，较去年同期年提升0.77%。销售费用率及管理（研发）费用率同比分别增加3.57%、3.75%，主要是加大市场的拓展以及研发投入。

 存货及预收款项增加，预示业绩持续释放。2019Q1，公司存货及预收款项余额分别为1.13/0.26亿元，较2018年末分别增长29.61%/51.31%。其一定程度上能反映公司持续增加的订单情况，奠定业绩持续释放基础。

 省外市场拓展，是公司业绩弹性来源之一，逻辑正逐步兑现。公司电网巡检机器人在江苏省内龙头地位巩固，业绩弹性源自省外市场拓展。2018年，公司室内机器人产品在华北天津地区、西南地区均有突破放量。新品类隧道/消防机器人也在华南实现销售。我们认为，在公司加大销售支持力度下，省外市场将持续突破。

 新产品不断推出拓宽成长赛道，是公司业绩弹性来源之二，梯次放量贡献业绩。1、泛在电力物联网概念下，带电操作机器人新品推出。其可在高压电器设备上完成不停电作业，保障电力人员、有效提升作业效率和质量。单价高达400万/台，国内可拓展市场规模约400亿元。电网公司带电操作需求确定，预期今年会有订单落地2、应用领域拓展，推出多品类特种机器人。消防机器人、隧道智能灭火机器人已在华南地区应用；医疗机器人领域，已和南京鼓楼医院展开合作。

 盈利预测与估值。预计2019-2021年净利润分别为2.46、3.17、4.03亿元，EPS分别为2.50、3.23、4.11元，对应当前股价PE分别为24.0、18.5、14.6倍。维持“增持”评级。

你不看好没关系但要凭空想象加恶意评股，请移步

·· 原创: scxiangh  2019-04-27 08:29只看该作者(-1)·打赏 赞(0)咖啡卡  财报凉了
第77楼 ]引用 @Ta·· 原创: scxiangh  2019-04-27 11:27只看该作者(-1)·打赏 赞(1)咖啡卡  开盘会跌停嘛
[ 第80楼 ]引用 @Ta·· 原创: scxiangh  2019-04-28 21:30只看该作者(-1)·打赏 赞(0)咖啡卡  感觉风险大于机会，这么多年了还是没有摆脱单一省份单一客户，如果江苏电网突然控制这方面的预算，就是黑天鹅

感觉风险大于机会，这么多年了还是没有摆脱单一省份单一客户，如果江苏电网突然控制这方面的预算，就是黑天鹅

本身电网一定会首先照顾本地的企业，这很正常，江苏电网全国领先，光江苏电网就可以够亿嘉和吃5到10年，但亿嘉和野心很大，不会光满足江苏市场，一直在开拓省外市场，现在效果也很明显，特别是3月推出的室外带电机器人，其他公司没有这样的产品，而亿嘉和占有先发优势，这就是这个股研发投入占营业收入的百分之十的成果，后续还将扩展到消防，物流，医院，这个太有想象空间了

楼主分析的很好，就是有一个问题，公司的客户太集中了，如果江苏电网此方面的需求萎缩，是否会对其造成致命的打击？

楼主分析的很深入，合理，学了