皇台酒业：即将重生的塞上明珠

一度被誉为“南有茅台、北有皇台”的皇台酒业，曾是西北地区最大的白酒、葡萄酒制造企业之一，在近几年白酒品牌与市场急剧萎缩之后，将借助盛达的资金实力重新发展。

一、优良的赛道。
理想的疯狂才最疯狂，每次巨大的泡沫的起源都有很强的逻辑，如今A股市场上白酒的逻辑正在不断强化，皇台即将跻身其中，股东中徐莉蓉、邱晓勤、彭汉光、徐云富、徐浪等 牛散云集，他们持有的时间长，成本并不低。
1、白酒具有致瘾属性，社交属性，库存保值、高毛利率的特点使其成为很好的投资行业，标准的白马蓝筹行业，历史上诞生了很多大牛股。
2、白酒有很强的文化历史属性。各品牌白酒所在的地域文化不同，酿酒工艺、水土、粮食品种、气候条件等因素也不尽相同，难以异地复制。我们看到几大名酒产区都有着深厚悠久的文化历史，而且都只在当地才能酿造出应有品质的白酒，这种文化历史属性使得白酒具有独特的稀缺性。悠久的历史文化底蕴特别是“南有茅台，北有皇台”这条广为流传的宣传语带来了想象空间，茅台千元，皇台打一折还百元。现在市值只有15亿元，对照其他市值最低的白酒股都还有极大的上升空间。
3、从历史上看，白酒行业实现困境反转的公司比比皆是，具有底蕴的白酒公司重现辉煌的概率极大。曾经的落难的ST酒鬼酒 两度戴帽、ST水井坊 ->*ST古井Ａ->ST金种子都复苏了。其他曾经困难的公司很多就不一一列举了。在90年代，为了拉一箱酒，需要在皇台酒业排队七天，90年代的北大毕业生进入皇台酒业都要托关系。1993年国家统计局在首届中国糖酒工业企业评价中，皇台酒业被评为中国饮料制造业最佳经济效益500强之一，1994年在时隔80年的第二届巴拿马万国博览会上，皇台酒与茅台酒双双荣获金奖。2013年时，皇台酒业控股子公司浙江皇台曾与广东粤强酒业签订产品经销合同书，广东粤强酒业承诺在三个月内总计完成3000万元销售任务。
二、坚强的后盾。
上市第19年，皇台酒业迎来了自己的第五任主人——盛达矿业 。从被举牌到换实控人再到高管翻新，在被暂停上市前夕，*ST皇台仅用了短短5天时间进行了大换血。现如今，公司控股股东以及二股东表决权委托事宜正在逐步完成，程序上皇台卖壳已成既定事实。皇台内部交接将在5月完成，新股东盛达高管将接盘。
1、盛达集团实力雄厚而。资料显示，其是一家以矿产资源综合开发为主业，集金融投资、房地产 开发、建筑工程、综合体商城、文化旅游等为一体的多元化跨区域大型实业集团。拥有矿业生产类企业15家，房地产企业6家，一级资质建设集团1家，投入运营和在建的城市商业综合体6个，著名影视文化基地1个，著名生态养生温泉基地1个，旅游酒店1家，矿业类上市公司1家，西北最大的贵金属精炼加工企业1家，连续多年位居“甘肃省民营100强企业”首位。
2、强大的资金后盾。截止2018年12月 31日，盛达集团总资产为,734,773.79万元，净资产为724,346.87万元，营业收入为465,262.55万元，净利润为88,462.78万元
据盛达集团官网介绍，集团公司参股投资了多家商业银行、金融机构，是兰州银行第二大股东，甘肃银行大股东，天水市秦州合作银行、天水市麦积合作银行最大股东，参股中国民生投资股份有限公司和甘肃省股权交易中心。新晋控股股东刚上任4天，便向距离暂停上市仅一步之遥的*ST皇台（000995）伸出援助之手，为其提供总额度为2000万元借款。
3、跨界并购的经验。近年来，盛达集团快速扩张，其收购对象不少都是甘肃企业。盛达2016年介入酒业，积累了基本的经验，北京与果酒业有限公司是一家专注果酒开发、生产、销售、推广、传播的果酒生态企业。

三、恢复上市
入主皇台是80后赵海峰接棒盛达的第一项重大举措，理应能成功恢复上市。
1、会换主业吗？只要皇台酒业能盈利，盛达本身正处于多元化扩张期，应当不会放弃这个优秀的赛道。从媒体报道看，盛达集团明确表示发展白酒主业。为挽救上市公司、保护中小股东权益、重振民族品牌、为地方经济发展做出积极贡献，盛达集团旨在通过本次权益变动取得上市公司的控制权，并全面介入上市公司经营管理，从而逐步改善上市公司经营状况，持续对上市公司资源配置优化调整，整合行业优质资源，全面提升上市公司的持续经营能力，促进上市公司长期、健康、可持续发展，为全体股东带来良好回报。
2、能盈利吗？一是将来盛达集团下属100多家企业，内部用酒就不得了，估计以后过年过节员工的福利就是皇台酒业，加上政府用酒。二是走访武威市和兰州市多家烟酒商行发现，街头大部分烟酒商店早已不再销售皇台酒，甚至数年未听闻皇台酒。新大股东要重整皇台，必然要恢复渠道，经销商铺货，短期内冲一下业绩恢复上市是没有问题的。三是原来打算转让葡萄酒企业保壳，最不济这招拿出来再用一下，估计概率不大。
3、通过低价增发等手段侵犯小股东利益？处于证监会调查期，他没有这样的机会，而且作为有钱有面的人，会注重自己的身份的。前几年我就总结重组股要傍大款，这几年资本市场上走下来，感觉更加深刻。新亿、博元都是小资金资本运作，很贪婪搞成双输的局面，因为大股东也是个穷鬼，没有做企业的实力，只能与小股东争利。到目前甚至连吉恩这样的国企也不要脸了，可惜了，如何振兴东北。
4、债转股？根据*ST皇台2018年业绩快报，截至报告期末，其总资产为2.33亿元，负债总额为4.62亿元。不需要债转股，在两大股东不和的情况下，大股东无法做过分的假账。也是这个原因，证监会调查问题不大。
5、暂停上市会炒作吗？牛市中有题材就会炒作，对比长航油运 上市时运不佳，处于熊市末期，叠加lsy对各种投机暴涨的打压，在其恢复上市前就做了很多预防工作。对比同样傍大款的地矿、宏盛的行业属性太差，不性感。对比南糖行业属性更好，没有周期性，债务低。
当然，价值投资者对炒作不耻，最终还是要回到前面讲的价值，避免对系统性风险的担忧。
6、盛达集团经营风险。以前我买的ST生化振兴集团入主的时候经营也是红红火火，后来随着宏观调控业绩很差。而现在盛达面临的宏观环境不同，属于挺过最困难时期，享受供给侧改革和资金宽松红利的时期，短期看不到风险。新董事长政府出身，存在管理企业经营不足的缺陷，相信老董事长会在初期在背后掌舵的。
7、风险因素：2019-04-12公司收到证监会调查通知书，被告知因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。写过这句话的：獐子岛 、千山药机 、st皇台、保千里、、、今天都在交易。在二股东不断挑刺的情况下难有大的违法行为。与去年初盘点中发现丢了价值6700万元的库存成品酒有关？
大股东不转让？前面已经想转让股权
本文只做逻辑探讨，不推荐个股；本人持有股票可能影响思路。