利民股份：化工二波避不开的农药股，实质受益业绩增长

江苏盐城响水“321”天嘉宜事故发生后，响水化工园区立即停产，并且江苏各大化工园区紧急安全大检查，周边如盐城滨海、连云港 灌南、灌云等园区再次进入停产检查阶段。

清明假期中，江苏省出台化工行业整治提升方案的征求意见稿，这次征求意见稿的几个核心点，大幅压缩长江两公里范围内化工企业数量，第二是减少化工园区数量，根据评价结果压缩到20个，化工企业从5千家压缩到2020年2千家，2022年减少到1千家以内，对所有化工企业重新评估，对安全不达标的企业要立即停产并限期整改，提高化工准入门槛，新建化工投资额原则上不低于10亿，全省不再新增化学农药企业，这是一个非常严厉的意见稿。虽然最终意见稿还没出来，但是对行业影响极大，江苏本身就是化工大省，他的整顿，也带来了全国范围的安全检查，包括山东、内蒙、湖北、浙江、湖南等地区。
预期这次检查会非常严厉，执行的的弹性不大，安全不达标和环保不达标不是一个状况，如果安全检查持续严厉，这个周期会拉很长，会在全国范围内对化工行业带来冲击。

随着事件不断发酵，浙江龙盛 已经翻倍，可能需要停下休息一段时间，进入化工股的后半段行情。这个阶段还能涨的就是实质受益产能缺口，产品价量齐升的公司。
我先抛砖引玉的讲一个自己看到的，利民股份。也欢迎大家作补充

公司质地优异，杀菌剂龙头受益产能集中
利民股份主要产品有代森锰锌，百菌清产能均为国内第一，杀菌剂的龙头企业。环保与技术优势明显。百菌清供给受限，价格已由去年均价 2.5 万元/吨涨至目前 5.5 万元/吨；新产能进入集中投放期，新河 1 万吨百菌清已于 18 年 10 月投产，新增的 1 万吨代森锰锌也将于 19 年 Q2 投产。

爆炸影响硝磺草酮供给，公司产品有望量价齐升
受爆炸影响，响水中山生物科技 已经停产，根据周末消息，响水化工厂取消，近1、2年没有复产的可能性。响水中山有3000吨硝磺草酮产能，占全国30%。利民股份有100吨硝磺草酮产能，占比占比全国10%。中期受益江苏省园区整治。

收购“河北威远资产组”，布局阿维菌素、草铵膦等热点产品
公司拟现金收购威远标的资产组60%股权，布局以阿维菌素、草铵膦等为首的明星品种，进一步丰富杀虫剂、除草剂产品类别。标的资产组业绩承诺2019、2020和2021年度净利润分别不低于1亿元、1.1亿元和1.2亿元，后续正式并表将带来显著业绩增量。

估值
目前浙江龙盛800亿市值，券商给的的涨价后业绩预期在55-60亿，对应13.3-14.5倍pe。
利民股份不考虑涨价带来业绩弹性，19年净利润3亿，河北威远并表后全年4亿净利润，对应当前股价仅11倍pe，考虑硝磺草酮的业绩增量，估值将会更低，
目前刚在底部放量，小市值，适合游资+机构共同炒作，典型的机游股，欢迎各位大佬前来捧场。