随便说几句

@ 炒股工程师 按标题搜索，网上应该有原文。

大师，你刚才发的稿件不怎么看的清楚，在哪里可以找到原件?谢谢

厉害

谢谢

 按正常的朱格拉周期，为8、9、10，国外研究者发现，甚至有周期性8、9、10年循环。但对于中国经济，与政治周期相关性更高。故我国的朱格拉周期以10年（两个任期），康德拉季耶夫周期则是一甲子60年。
以2010年时观察1994年至2004年十年间轻工业向重工业转型时的市场行业变化及周期高点，符合正弦波逢4见低，逢9见高的特征。通常，在朱格拉周期0轴之下的2.5年中，行业的龙头个股（或者细分领域头部公司）在1.5年时开始业绩翻正，而在朱格拉周期越过0轴后，业绩会呈指数型增长（如果政策允许头部公司行业并购，则这种现象会更为明显）。所谓投资，其实就是在朱格拉周期0轴之下的1－2.5年间，选择细分行业的头部公司。当其行业整体出现业绩翻正时，这些公司的价格表现会更令人侧目。由此而带来的正反馈现象增强，驱动价格出现井喷。事实上，投资周期并不是很长，3.5年左右的时间，下游的需求推动，对价格的正增益将不断加强。

有一点提醒一下，市场中比较明显的白家电行业，朱格拉周期并不是正弦波，而是三角波，它的特点是逢4见底逢8见顶。这一结论，是10年前观察四川长虹ROE的变化情况得出的。而去年7月自驾游历华东四省5000多公里，经停浙江慈溪时，与樱花电器老板谈过对他的行业的看法，得到其确认销售端已经卖得很吃力，印证了这一推测。而今年市场上格力电器、美的电器、老板电器、金牌橱柜等家电行业，自年初时见顶后大幅下跌，原因还是行业周期的问题。

电子设备与印刷电路板行业，代表性的标的是沪电股份，其朱格拉周期是正弦波，与中国智能终端的发展是同步的。周期起点是2004年，2014年是第二个朱格拉周期的起点。2014年时说过这个PCB行业，尤其是下游的手机与汽车电子的兴起，致多层电路板行业很活跃。国内PCB行业在竞争手机端时，沪电的吴礼淦家族（台湾企业，曾经PCB行业全球老大）已经开始向汽车电子转型。2014年的第一波上涨，其业绩还是负的，今年的上涨，则是业绩释放。因此，今年熊市中表现相当亮眼。这个股是很早之前说过的，现在已经不是切入时机了（只家观赏不宜追高）。

附2014年9月6日给摩尔金融的稿件
 

有干货，向大佬学！

醍醐灌顶，受教了，感谢！！！

感谢莫大！依然记得当年的2036

和牛B的大佬合影 

先生还是没事上来瞅瞅，这几年看了先生不少文章，受益良多。一直记得那句话投资是做时代洪流推动的股。