一日升天，一念成魔！50ETF期权，说说它的杠杆和资金容量

首先我声明一下，我期权交易时间较短，但是看到共姐写了《上证50 期权交易普及贴》，也说一下自己看法，希望对大家有用！

期权最大的吸引力就是它的杠杆性，9月下旬，权重起舞，屡屡看到期权1日3倍，3日10倍，我也是被新闻辣过眼睛后才去做期权的。期权的杠杠其实和期货有很大不同，期货是保证金 制度，它的杠杠是固定的，按一定比例！期权不同，它的杠杆是会变的，所以选择交易什么合约有很大的技巧性。
先看下面的图，分别是7月合约，8月合约，9月合约，选择一些代表性交易日的统计表：
直接说结论：
1、杠杆与合约剩余时间有关，官方术语就是与期权时间价值有关。当月合约初期，杠杠较低，15-20倍左右。中后期，杠杠会放大，到了合约交割那个星期，杠杆又会缩小。
2、杠杆与不同合约价值相关，一般当月合约初期，平值合约的杠杆最大，中后期，虚值合约的杠杆最大。（实值，平值，虚值找度娘）
3、杠杆与标的50ETF（510050）涨跌幅度有关，一般50ETF（510050）涨跌幅度越大，杠杆就越大，超过2%的幅度后，杠杆性就放大很多。

之前我也不懂，为何7月9日，50ETF涨2.93%，主力合约50ETF购7月2500才涨69.40%！但是9月21日，50ETF才涨2.49%，主力合约50ETF购9月2550居然涨303.61%！这就是原因，是要多种因素结合的。
正因为期权杠杆性有很多因素结合，所以在什么时候选择交易什么合约才能达到较好的收益比，需要很好的技术功底，这给了短线好手展示能力提供一个很好舞台。

第二点，关于期权交易资金容量
我做了大概统计，每个主流合约成交额一般是在4千万到1亿左右，按照百分之一算，40万到100万的资金进出对价格都有很大影响，只有在10万以下才从容进出，不受影响。比如说快速行情，50ETF突然拉升，设置了10%止损的，如果资金量大，可能到15%或者20%才止损完，止损价格扫过好多个价位，想卖也卖不出去。

期权目前的成交量真的只适合小资金，容量池实在不大。