IPO估值60亿美金的科济生物之参股公司佐力药业

 进度领先企业 目前 CAR-T 是肿瘤精准治疗的热点前沿领域，国内有近百家不同规模的公司都在从事自 主或合作研发，未来免疫细胞治疗将成为一片红海市场，最早上市的产品可占有抢占市 场的先发优势。若能领先外资企业产品在国内上市，更有利于在激烈的市场竞争中立足。 借鉴三生国健“益赛普”为例，于 2006 年获批，早于原研药恩利 4 年时间上市，上海赛 金和海正药业的“强克”、“安佰诺”分别于 2011 年和 2015 年获批。益赛普的价格仅为 进口产品的 30%左右，且略高于国产竞品。先发地位再加上价格优势，使得益赛普在其 同类产品中处于绝对领先地位，2017 年样本医院销售额为 3 亿元，占据超过 90%的市场 份额。 首先推荐做产品引进的复星凯特（复星医药），致力于 Yescarta 在中国的技术落地和商业 化生产，预计 Yescarta 将成为国内第一个上市的细胞治疗产品。其次，我国自主在研方 面，目前已有 12 家企业的 16 个项目申报临床获得受理，推荐已获得临床批件的南京传 奇生物（金斯瑞），和已获得优先审评的北京马力喏（银河生物）、科济生物（佐力药业）。

  独特靶点和适应症的企业 目前在研 CAR-T 主要集中以 CD19、CD20、CD22 为靶点治疗血液瘤，特别是 CD19，占 比超过 40%。国内 20 个临床申请获得受理的产品中，有 16 个都是以 CD19 为靶点。CD19 行业深度报告 长城证券 21 请参考最后一页评级说明及重要声明 作用机制明确，临床疗效显著，在美国已上市的 2 个产品均是以 CD19 为靶点，研发成 功率较高，所以获得众多企业的一致青睐。但同质化研发程度高，意味着未来也将面临 异常激烈的市场竞争。个别企业另辟蹊径，选择 CD19 以外的靶点和除白血病、淋巴瘤 以外的适应症，竞争对手数量骤降，竞争环境温和。推荐南京传奇生物（金斯瑞）、上海 优卡迪和科济生物（佐力药业），均以 BCMA 为靶点治疗多发性骨髓瘤；此外，科济生 物另有以 GPC-3 为靶点治疗肝细胞癌的产品已获优先审评。 

 产业化程度高的企业 目前 CAR-T 细胞制备仍然依赖传统的人工操作，细胞质量和稳定性都难以保证，疗效也 会因此大打折扣。CAR-T 按照药物申请上市，必然要通过生物制品质量控制，可预见自 动化生产是未来的大趋势，一方面可满足监管机构对药品制备的要求，另一方面便于实 施工艺优化，在大规模产业生产条件下（如数百上千份）降低生产成本，才能在竞争中 立于不败之地。推荐博生吉（安科生物），公司在德国默天旎的技术支持下，前瞻性地于 国内第一家布局了全自动 CAR-T 生产工艺，产品研发、生产、质控的水平有显著提高。

写的很好

美国精准医疗龙头疯涨10倍 国内概念股望井喷
美国精准医疗新星Celator制药有限公司的股价近期创下18天暴涨近10倍的财富神话，震动了整个纳斯达克。Celator制药有限公司之所以得到资本的疯狂追捧，就在于该公司通过精准医疗的手段和新型药物结合，能够实现对重症白血病患者进行有效治疗，旗下的新药VYXEOS经三期临床证实能让急性髓系白血病高危患者总体存活率显著提高，是精准医疗在科研领域的重大突破，或将改变现有的诊断、治疗模式，为医学发展带来一场变革。

兄好，帖子已过时间不能修改或删除，谢谢

@股天乐，天乐MM好， 请把标题调整为诺贝尔奖之免疫治疗独角兽龙头股

根据双方签署的《股权转让协议》，2019年至2021年，珠峰药业的销售 目标分别为2.5亿元、3.5亿元、5亿元，达到上述销售目标时，预计珠峰药业 2019-2021年的净利润分别为2600万元、3700万元、4900万元，按2019年的净利 润计算PE为15.4，按未来三年平均净利润计算PE为10.7。假设实际销售收入只完 成预计销售目标的80%，珠峰药业2019-2021年的营业收入（净利润）分别为2亿 元（2000万元）、2.8亿元（2900万元）、4亿元（3800万元），按2019年的净利 润计算PE为20，按未来三年平均净利润计算PE为13.8。

@股海泛舟0212  越吹越跌，主力打压吸筹，狡猾

有看好的吗？

我操，准备竞价悄悄入场的，还是被你吹了

  2018 年诺贝尔生理学或医学奖正式揭晓。70 岁的美国免疫学家詹姆斯·艾利森（James P. Allison）以及 76 岁的日本免疫学家本庶佑（Tasuku Honjo）共享了这份殊荣。他们被授奖的理由是「发现负性免疫调节治疗癌症的疗法」，同时，他们将获得 900 万瑞典克朗的奖金（约合人民币 695 万元）。