我是一名期权新手，写此文是想直白地记录一下操作期权1个月后的一点感受和粗浅理解，希望能给同一条路上的萌新带来一丝的帮助。
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期权干嘛用？两种作用： 1、纯买方投机交易。即把期权当作股票，进行T+0交易。（偏散户模式）
2、综合交易。（偏机构模式，买方卖方均做，包含期权所有策略）
普通人一般来说只做第一种，如股票一般宠幸它。包含：日内T+0交易（约95%）、隔夜博弈（约4%）、博弈开启单边市的跨式策略即购沽双开（约1%）。其中的百分比没有量化，纯属一个感官比喻。另，末日轮博弈属于彩票性质不在常规交易里。
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首先，感谢共姐发帖，给我提供了一个很好的入门学材料！作为一个普通的股票职业玩家，为何此时要开始做期权？对我来说，理由有二：
一是本能，寻找整体市场的预期差；二是声音，有影响力的大佬指了指月亮。下面我将围绕共姐的帖子，拎出要点，如有理解不对的地方也请老手们多多指教，我会不断完善，谢谢！（普通文字是我的总结，红色则是共姐原话）
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1、为何期权开通2年多了，直到现在才关注它？ 以前没量，现在起量了（主力标的已经接近1亿元日均成交量），以后牛市预计会爆量，个人估计主力合约可达十亿以上，假设在交易标的扩展、交易额度限制逐步放开后，根据资本市场的特性，也一定会在某个时点出现一个上百亿的经典案例成为热点新闻载入历史。
·期权推出两年多，刚推出时由于参与者少，交易不活跃，流通性不足，我做了一段时间放弃了，近期，但品种记忆的交易量，连续的报价和交易量，让期权市场的投机价值凸显。·
2、期权的相对优点。 标的稳定，基本无视黑天鹅，双向交易，T+0，自带超级杠杆，不会爆仓，技术性强。
·
上证50 的相对稳定性给技术分析者提供了很好的研究确定性。加上当日反转，杠杆，多空双向，买卖双边等特征，让其成为技术分析者的世外乐园。 50期权的优点是只要研究相对技术性强的50指数股，他们体量大，骗线少，技术性强，黑天鹅少。资金博弈度高。投资角度上可以为价投者提供对冲，投机角度说可以以小博大放大自己的技术优势（当然劣势也会同等放大，判断错误分分钟归零）。·
3、平日里的高振幅。除了单边暴力会造成数倍乃至数十倍的暴利外，平日的振幅二三十个点，也是盘手一道不错的工作餐。
· 一个月两次二三十点阳，两次二三十点阴真不难，每根线对应的都是数以倍计的机会.再加上一些确定的日内波动（对应期权一二十点）确实机会不少。·
4、交易手续费。期权交易双向收费，按张收，上交所所收1.6元(这个是动态的，类似股票的印花税，经手费上交所网站2016.10.28公布是1.3元)，一买一卖则是3.2元，券商最低是1元，一买一卖2元，两项相加最低手续费一张5.2元。普遍来说刚开户券商收取10元一张，双向收费，即20+3.2=23.2元的买卖成本。交易一个月后可调佣，据我不完全了解，一般会降到2.5到6元，具体根据券商自行规定。交易量特别大的能谈到1元。注意，萌新需要问清楚券商收取的手续费是单向还是双向，包不包括交易所的1.6元每张？
·六块太贵了，去和券商谈，可以低至一块。 券商收一块或几块，交易所收一块六，双边收费，也就是说，一买一平要至少5.2。·
5、操作前准备。 一是熟悉
50ETF 的成分组成，以 2018/12/01 为例，例如
中国平安 占15.75%左右，茅台7.8%，招行6.48%……等等，熟悉各主要成分股的走势形态，预判其对50ETF的影响。二是熟悉50ETF本身的日K、30F、5F图等历史技术走势。三是了解各个合约之间的同与不同。
·先研究50指数成份股里权重大的个股技术走势，再研究50etf的波动结构。最后才是交易品中日线上的波动。·
6、一种常用的交易模型。 根据有限信息，共姐的操作大致是基于波浪理论结合传统K线组合的一种综合交易模型，发挥50ETF更偏向技术交易的优势，空间量度细节基本是用2/3接近黄金分割率来判定。实际上，在信息化高度发达的今天，股票中的趋势交易者利用的K线组合、均线理论、波浪理论等常见手法或少部分人使用的缠论等也逐渐走向综合性手法。技术部分，不在于多而在于精，对于技术门，鲁迅先生当年炒期权的时候就教导过我们：世上本无路，走的人多了，也变成了路。
·一般高位加压力位前小量开反向单（沽），高位震荡时反复日内多空，破位加趋势沽单，跌幅到位逐步平趋势单，开小量反向单（购）找感觉，底部震荡时反复多空日内。突破底部形态，加足趋势单（购）。·
·我一般左侧平，右侧开，也就是技术性到位就平，双顶或双底了才开空或多.有时少赚，但能保证胜率.·
7、如何选择交易标的。 一般选择成交量最高的附近几个标的，即平直附近，考虑到一开始手续费占比问题，可以考虑损失部分振幅操作轻度实值合约，例如当下的2400，其单价相对高，手续费占比低，错误交易的磨损就少，等成功率高了以后，可以转向轻度虚值，即锚定波动率最高的标的。从本质上来说，操作的成功率才是决定你选择标的的第一要素。
· 一般当月的尽量选贴价的，然后根据研究的50价位计算各品种可能的收益，在杠杆和安全之间博弈。·
8、指数上涨和赚钱的直观感觉。 上证50指数涨1个点（不是百分比），你的平值合约大约赚10元钱。
·然后每升一个价位你就赚一块钱，理论上平值期权上证50 每张一个点对应十个价位，也就是说你看对方，买你举例的0.0888的，指数每升一点你888块钱赚十块。·
9、关于末日轮。 这是一个典型的彩票效应，中大奖的消息犹如心中的圣杯，会永远激励着彩民们前行。参与请使用小额，小额，小额。
·做这个一定要严格执行纪律比如末日价外品总最好别赌，数十倍的利润很容易纸上富贵，当天的任何时间点都会交易价值型熔断，没有了交易就只能归零.还有，对普通迷你散来说由于有开仓手数限制加上手续费的原因，并不是越高杆杠越划算.我举个例子，末日品种0.0001的，要涨六倍才回本，涨十倍一张也才赚四块钱.而几分一毛的，百分之十也就是几十一百.很多人算不来这个帐·
10、区别于股票的操作要点。操作类比期货，每单交易必须设置止损位，绝对不能加仓或死扛！个人的经验是买前先想好你能承受多大的亏损，设置好止损价，错了坚决止损，做对了看情况并依照固定模式浮盈加仓。
·方向看错一定要止损，千万别扛或加仓，因为时间值流失和反向杠杆，亏起来很快。·
11、期权的缺点。时间价值流失。与期货和股票不同的最大地方就是时间价值，作为投机交易模式，可以这么去理解：这是一个一开局就把毒圈缩到最小的吃鸡游戏（只是毒内减血较慢），你能做的就是抓紧时间能吃多少是多少，如果打算持仓N天，那就是慢性中毒直至成盒。购买远期合约的价投功能虽然有，但并不适合新手一开始这样操作，必须杜绝交易模式之外的“持股待涨”的思维。等理解通透以后再研究价投功能。
·也可以价值投资的，比如你看好蓝筹未来一季度有而是点的升幅，你完全可以买下个季度的购权来享受未来这个季度的升幅的权利。和买卖股票一样，无非多了杠杆和时间限制，所以对技术分析只定量分析要求高。·
12、期权的基本知识。 建议大家阅读期权交易所官方推荐的《3小时快学期权》。开户门槛：需要股票账户资产连续20个交易日日均资产（现金+市值）达到50万。
13、限仓、限购。 你得知道你理论上你可以买多少货。简单理解，新开户一个月内的持仓限额是20张（一般来说大约一两万元交易额），单日买入最多100张（即20张买卖各5次），一个月之后可以扩展到1000张，但不超过证券账户资产的20%，100万以上资产的交易者条件更加宽松理论上可以做到不超过证券资产的30%。（具体参见上交所网站： 上证发〔2015〕44号）
14、整体性机会在哪里？ 机会在整体大级别单边市，至少是周线图上的强趋势，即大型的牛市或大型的熊市，由于50ETF期权出生在上一轮牛市尾巴，当时市场一脸懵逼，而这轮大熊市的开局，市场的做空资金聚焦在另一个宠儿股指期货上，目前可以预见，最近的整体性机会就是下一轮的牛市。
15、看盘方式。 不同于股票软件的地方，期权的实战阵地就是T型台，如下图：
16、盈亏同源 零和博弈的市场，铭记“盈亏同源”，超级杠杆必然会出现暴富的英雄，而放眼望去，其背后便是一片白骨皑皑的山丘。
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近段时间操作后的一些感受： 1、它不同于期货双向操作，有时会出现购沽双杀。
2、日内T+0交易所需的专注度其实非常高，50ETF这几周对中国平安和
招商银行 的盘口依赖性较高，K线影响力又不能忽视例如
中国建筑 这样的潜在因子。这个在整体情绪上的影响是层层传递的，也是动态的，因此一边操作其它股票一边操作期权，注意力容易分散，整体节奏不容易把握。
3、大小波段的拿捏需结合更多不同级别的市场氛围，需更多的场外信息进行融合，例如博弈G20预期等，路还很长。
4、50ETF各级别的技术效应确实很强，强于一般股票，当然，振荡期各种坑杀，各种小转大一样都不会缺席。这几个月在日线级别三角收敛两轮后似乎还想再来，有种感觉肾被掏空的感觉，当你提起精神准备再来一次的时候，她在细节上好像又摆出扩张三角的姿势。
5、新手建议10张以内练，可以市价申报加快操作节奏。刚开始不需要对标的过多研究，交易平值合约附近的就好。
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谢谢淘股吧名为“共产主义”的作者发布的启蒙贴。我想真诚地说一句：并不是所有的看客都会提无理的要求和讥讽，相信我，更多的人会怀着感恩的心，并且做着同样的事！
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结尾说句良心话：我个人是有一些的商品期货交易经验，在我看来，期权，无论它长得有多美，能否稳定盈利，最后一定还是会聚焦到你的操作模式上。无论你根据哪种思维认知进行择时，无论根据哪种技术理论进行操作，有且只有形成一个稳定的操作模式才是取胜的不二途径。企图靠无脑博弈，必将一败涂地。
笙声不息
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