百达精工:2017年报净利润0.63亿 同比增长13.2%
2017年公司抓住下游压缩机市场需求旺盛的机会,以及公司汽车零部件的产能释放,不断开发新产品和新客户,努力开拓国内外市场,2017年,公司实现营业收入727,602,483.77元,同比增长32.48%;实现归属母公司净利润62,901,301.49元,同比增长13.20%。
1、公司战略明确,以稳定发展压缩机核心零部件业务为基础,同时大力发展汽车零部件业务。
2017年,公司压缩机零部件业务实现销售收入44,162.10万元,同比增长24.85%。
公司已成功开发压缩机核心零部件中的气缸和活塞项目,截止本报告披露,已与上海海立电器有限公司签订《关于压缩机气缸、活塞精加工配套合作备忘录》。在此之前,压缩机核心六大核心零部件除叶片之外其他五大件气缸、活塞、上缸盖、下缸盖、曲轴都是由压缩机工厂自己研发生产。压缩机工厂随着需求增长不断扩大生产规模,逐步改变发展战略,形成主机厂以压缩机的新品研发、装配,销售为主,将零部件的精加工逐步向核心供应商转移。公司充分利用原有市场优势和精加工的技术优势,抓住市场有利机遇,确保可持续发展。截至本报告披露时,公司已经董事会批准,拟投入年产500万套气缸、活塞项目。
2017年,公司汽车零部件实现营业收入25,104.97万元,同比增长49.36%,占主营业务收入比为34.97%,同比提高3.95个百分点,为公司后续增长提供新动力。
公司已与法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的汽车零部件生产企业建立了战略合作关系,期中法雷奥已成为公司主要客户,本报告期公司对法雷奥的营业收入为14,634万元,同比增长38.50%;2012年公司导入对博世产品的开发,经过3-5年的开发期(属汽车零部件的正常开发期),本报告期公司对博世的营业收入为1125万,同比增长715.22%,正逐步走向批量供应。
2、公司稳步推进募投资金项目建设,截至2017年12月31日,公司募投项目资金共投入11,373.87万元。其中公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项目投入2,252.10万元,淘汰部分落后设备,提高自动化设备运用比例,有效降低人工成本,提高生产效率及生产能力;百达电器公司年产1,450万件汽车零部件产业化扩建项目投入6,406.77万元,进一步扩大了汽车零部件生产能力,为公司业务拓展提供基础保障。
3、公司推进技术改造、生产自动化基础工作,促进产品设计、工艺改进和技术管理、生产自动化等同步提升,2017年在原材料价格和人工成本不断攀升的背景下,公司通过生产工艺的优化及自动化设备的投入应用,有效化解原材料涨价和人工成本上升的风险,维持了毛利率的基本稳定。
二、报告期内主要经营情况
报告期内,公司共实现营业收入72,760.25万元,同比增长32.48%;实现利润总额7,308.97万元,同比增长20.54%;实现归属于母公司所有者的净利润6,290.13万元,同比增长13.20%。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、压缩机行业情况
公司生产的压缩机零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调(家用空调及部分商用空调)为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为辅的领域。随着人们生活改善的需求及新建
房地产的发展,家用空调产业在最近几年得以快速发展,根据产业在线数据统计2017年全球家用空调销售量为14170万台,同比增长31%,其中中国市场销售为8875万台,同比增长47%。中国既是全球最大的旋转式压缩机的市场,又是全球旋转式压缩机的最大生产国。根据产业在线数据统计,中国市场上旋转式压缩机的销量占全球销量的比重在80%以上。2017年我国旋转式压缩机产、销量总体呈现较快增长态势,产销保持平衡状态,销量达1.67亿台,同比增长31.31%,占全球销量的86.85%。我国涡旋式压缩机产量也呈现稳步增长的态势,2017年产销保持平衡状态,销售数量417万台,同比增长12%,占全球销量的84.56%。
我国正加快城镇化建设,人们的生活水平将不断提高,家用空调、热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器越来越被人们所接受,压缩机行业将会有长足的发展空间。
目前掌握叶片生产技术的企业数量较少,本公司、贵州西南工具(集团)有限公司、宁波甬微集团有限公司等少数几家企业占领了我国叶片市场的大部分份额,行业集中度较高。目前掌握平衡块生产技术的国内企业主要有以下几家:本公司、江门市正科金属制品有限公司、芜湖正科精密机械制造有限公司、肇庆匹思通有限公司、广州大津电器制造有限公司等少数几家企业,占领了我国平衡块市场的大部分份额,行业集中度较高。同时掌握精密铸造、锻造加工、冷挤加工工艺的生产企业极少,
本公司是其中之一。目前国内涡旋式压缩机零部件十字环连接器生产企业除本公司外,还有上海晋拓金属制品有限公司、广州全德机械科技有限公司及福州钜全汽车配件有限公司等。
2、汽车零部件行业情况
汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。近年来,随着全球经济一体化、汽车产业整车与零部件分工明细化,汽车零部件在汽车工业产业中的地位越来越重要。单辆汽车整车的零部件数量大约为3万个,主要包括发动机系统、车身系统、底盘系统、电气设备与通用件五大部分。
目前我国汽车零部件行业的规模化、专业化的局面已经初步形成,几乎所有的汽车零部件都可以在中国制造,能够满足我国汽车本地化的配套需求。汽车整车制造企业对零部件供应商制定了严格的准入门槛,并与认定的合格供应商建立较为稳固的长期合作关系。合格供应商实行"以销定产"的生产模式,主要根据客户的订单组织生产,使得市场供应与市场需求基本保持同等幅度的增长。
庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。
公司主要产品之一爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺所替代,加之爪极的品种繁多,尺寸精度和内在质量要求比较高,制造难度较大,我国使用精锻工艺制造爪极起步较晚,目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量很少,以江苏龙城精锻有限公司为代表,集中度较高,未来发展前景较为广阔。
汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件之一。随着车辆性能的不断提高,车速不断提升,汽车制动系统的发展由鼓式制动器逐渐发展为盘式制动器,现代汽车对于机械控制电子化的运用已经越来越广泛,汽车制动系统也逐渐向电子化控制靠拢,电子驻车控制系统的发展由IPB升级为业内领先EPB技术,展现给我们的就是取代传统拉杆手刹的电子手刹按钮,比传统的拉杆手刹更安全,重量轻、制动效能高的制动卡钳将被越来越广泛地应用于轿车、商用车上,未来发展前景较为广阔。
(二)公司发展战略公司一贯坚持质量技术领先的理念,加强技术创新和产品研发力度,不断提升装备和工艺水平;完善产品结构、扩大市场份额,巩固行业地位。以过硬的产品质量和技术研发能力为依托,延伸产业链、提高企业核心竞争力,促进企业跨越发展。
争做全球最优秀的压缩机零部件和汽车零部件供应商。维护与客户良好合作关系,提高合作层次,建立互信共赢、共同发展的战略协同机制,使百达精工(
603331 )力争早日实现由零件生产企业向部件生产企业发展的总体经营目标。
(三)经营计划
2018年,公司围绕"保增长促转型,强管理控风险,降成本增效益"总体思路,要确保经营目标的实现要重点抓好以下方面工作:
(一)巩固和拓展市场、确保业务增长在现有业务基础上,进一步拓展新的发展空间:一是深化与现有客户的合作,挖掘新的合作产品和合作项目,压缩机零部件要提升现有产品市场份额同时,重点开发空调压缩机泵体气缸、活塞、上下法兰和
新能源涡旋压缩机市场;汽车零部件发展现有产品基础上,重点开发新能源汽车零件和铝合金锻件等轻量化产品新市场。二是发挥公司金属成型、精密加工和表面热处理的技术优势,拓展机械精加工相关的新业务,要积极开发五金件、缝纫机配件及特种车辆配件市场。
(二)加强技术创新,提升自动化水平一是建立创新运行机制,鼓励技术人员广泛开展技术创新和技术发明活动,积极创造条件,培养、引进优秀专业技术人员,充分挖掘公司创新能力。二是采取自主研发、技术合作、技术引进等措施,消化吸收先进技术,根据市场需求不断开发新产品、新技术、新工艺,形成更多自主知识产权,增强持续创新能力。三是加大技术开发和自动化等方面投入,引进先进技术和自动化设备,实施生产装备高端替代低端、机器替代人工作业等方法,进行自动化改造提升自动化率,从而提高生产效率,降低用工成本,提升产品质量,形成核心竞争力。
(三)推进公司信息化建设、提升经营效率和管理水平
通过实施信息化管理,转变现有管理模式,实现与先进企业管理模式接轨;增强组织能力,实现规范化、高效化管理,加快公司集团化运营进程。
一期信息化实施项目包括ERP、MES和OA系统,涵盖企业业务运行流程优化、车间现场管理、集团财务应用及运营监控体系构建等。
(四)加快募投项目建设、确保市场供应能力
按计划推进募投项目实施,扩大公司产能,满足日益增长的生产需求,发挥规模经济效益,有序推进生产线技术改造项目,优化生产布局、改进工艺流程,有提升产品品质,并实现减员增效,进一步增强公司核心竞争力。首发募投项目预计2018年年底实施完毕。
(四)可能面对的风险
(一)原材料价格波动导致毛利率下滑的风险
公司产品的主要原材料为
有色金属材料(铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝合金锭、锌锭、锌合金锭、电解锰等)、钢材(高速钢、圆钢、盘钢、高锰钢(扁钢)、不锈钢)等。报告期内,直接材料占主营业务成本的比重在40%以上,因此公司所使用的有色金属材料、钢材的价格波动对公司盈利能力有较大的影响。
(二)客户相对集中风险
发行人主要产品为
压缩机零部件、汽车零部件,相应的下游客户主要为压缩机厂商及汽车零部件一级供应商,该等行业的寡头竞争格局造成了发行人客户的相对集中。
(三)市场竞争风险经过多年发展,我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高,行业内已形成一批规模化生产的领先企业,互相之间的竞争成为行业主流,随着竞争加剧,产品价格存在一定下滑的可能。未来,行业较具规模的企业还将利用自身优势进一步扩大产能,围绕成本控制、新产品研发、客户资源开拓、品牌进一步塑造等方面展开激烈竞争。公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略,将面临市场发展空间遭受挤压进而导致业绩下滑的风险。此外,宏观经济环境的变化也会对公司业务收入造成一定影响。
(四)人力成本上升风险随着我国经济的快速发展,生活成本的上升,国家用工制度的不断规范和完善,社会平均收入逐年递增,企业员工工资水平和福利性支出逐年上升。
(五)汇率变化分险公司部分产品出口外销,分别用美元或欧元结算,随着外销金额的增长,美元和欧元汇率的变动会给公司带来一定的业绩波动风险。
四、报告期内核心竞争力分析
公司是专业从事金属成型和精密制造的企业,以压缩机核心零部件、汽车零部件的研发、设计、生产与销售为主业,始终围绕"以客户为中心、以创新求发展"的经营宗旨,大力推进技术创新、管理创新;不断改善生产工艺,提升产品性能;不断开发新产品,逐步完善产品结构,实现全面可持续发展。2017年度公司实现营业收入7.28亿元,同比增长32.48%;净利润0.62亿元,同比增长16.54%。公司具有以下优势:
1、客户资源优势
公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术,健全的质量管理体系及卓越的运营管理团队,与美芝、凌达、海立、三菱、
松下、大金、瑞智、三洋、三星、LG、法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的压缩机零部件及汽车零部件生产企业建立了战略合作关系。
2、技术工艺优势
公司已于2009年被
评为浙江省高新技术企业。目前所使用的技术均为公司所拥有,这些技术在叶片、平衡块、十字环连接器等制造领域处于国内外先进水平。截至报告期末公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术,主要包括了13项发明专利和27项实用新型专利,其中报告期内新增3项发明专利和5项实用新型专利。公司完成科技成果转化17项,其中工艺革新方面:
"气体氮化替代液体氮化表面处理"、"精密冷锻替代机加工工艺"等,新材料研发方面:"不锈钢替代高速钢"、"高锰钢替代铜合金"等,能够改善环境影响、提高生产效率、降低生产成本,从而提高公司市场竞争力。
3、产品质量优势公司自成立以来始终高度重视产品质量体系管理,目前已建立了完善的质量管理体系,并且通过了ISO9001、ISO14001和ISO/TS16949质量管理体系认证。公司拥有一支卓越的质量运营管理团队,从研发、生产、销售到服务都在质量体系管理下有效运行,明确规定了产品全过程的质量控制流程及标准,并实时针对特殊客户的质量控制体系要求,通过内部、外部审核,不断完善公司质量管理体系,提升产品质量控制水平。公司的检测中心根据市场最新技术要求和产品实际情况配置了先进和高精度的检测设备,满足产品的各项技术指标,并得到客户的嘉奖。
4、规模优势多年以来,随着公司生产规模不断扩大,供货能力持续增强,已成为行业内规模最大的压缩机零部件叶片、平衡块生产商之一,其中公司2017年叶片销量74,348,923片,同比增长35.62%;2017年平衡块销量70,597,128件,同比增长13.48%。
5、快速供货保障优势公司产品下游应用领域跨家用电力器具行业和汽车零部件行业,该等行业对于零部件供应商的快速供货能力要求较高。公司拥有一支卓越的运营管理团队和经验丰富的制造团队、先进模具开发设计能力、完善的质量管理体系和供应链管理体系、成熟的生产技术和自动化程度较高的生产装备,缩短了生产制造周期,并凭借公司所处区域便捷的物流网络,确保稳定生产及快速供货。