0
股票市场存在较大的不确定性，“易鑫安、银帆投资”这类顶级基金，是按照下面原则运行基金的：
熊市中不亏就行，但每一轮牛市本金乘3，如此3轮牛市下来本金乘3*3*3=27倍，即盈利2600%，目前国内基金可查的资金曲线，“景林”走的最好，2006年以来的三轮牛市下来共盈利1100%。
0
看来“回撤”幅度适当大一些的策略，也有稳定盈利的情况。
不过您的“心灵”会受不了这样大回撤的打击，动作变形导致交易失败。
0
期货CTA
量化策略是真的可靠么？
下面是美国同行 CTA策略较为完整的交易记录，纯CTA策略，年化收益率17.5%；但是，回撤幅度很大。毕竟存在40多年历史，而且目前活的很好，管理资金规模接近30亿美元，这也说明CTA趋势策略的有效性。
0
不过上面仅仅是策略2017年以来的情况，1年多的数据远远不够，
那么这个策略最近5年的情况怎样？
0
0
“量化交易”更是注重策略盈利的“可持续性”
通常分三步走：
一、策略理论证明可行 （大数据研究、交易模型建立、样本外数据检验）
二、小资金实盘检验理论 （评判实盘与理论的误差）
三、操盘大资金 （注意策略资金容量）
通常要求有“5年”以上的“资金曲线”来证实您的策略具有稳定盈利的能力，
需要经过一轮牛市周期的检验，如果有5年以上的量化交易理论模型证明，外加上几年实盘检验那么更好。
期货市场的
量化策略，通常要求有5年以上的理论资金曲线支持，外加上1年半的实盘检验。
此外，还要注意策略的“合规性、合法性”，
特别是证监会的监管越来越严的情况下，我们更要“重视”这个问题。
0
别指望公募基金，无论赢亏，他们都拿管理费。大一点的年薪都在500多万。中国股市长熊就是被畸形的公墓基金制度害的。
0
优秀基金：(盈利不错、具有可持续性、回撤小、资金规模较大)
2016 2017 2018
11、弈泰 16% 11% 15% 最大回撤-5%，稳定盈利、资金容量大、多策略、多品种
12、千象 20% 6 5 最大回撤-7%，多策略、多品种
13、凯丰 30% 43 0 最大回撤-10%，宏观对冲策略
13、明汯（股票） 18 29 4 回撤小，股票类不错，但期货CTA技术还较弱
14、幻方（股票） 36 18 11 回撤小，有“日内T”技术，期货CTA技术还较弱
优秀基金与普通基金最大的区别是：
盈利具有“可持续性”，盈利并非要求资金曲线月月创新高，半年不创新高也正常。
而普通基金的交易结果却类似于“投币”结果。
0
优秀高收益类基金 ：(盈利高、具有可持续性、资金规模较大)
A1、洼盈 260 86 37 最大回撤-41%
A2、元葵 91 59 0 最大回撤-23%
A3、鸿凯 65 51 18 最大回撤-18%
优秀高收益类基金与普通基金最大的区别是：
盈利高，且具有“可持续性”，盈利并非要求资金曲线月月创新高，半年不创新高也正常。
而普通基金的交易结果却类似于“投币”结果。
某些基金或许与行业“巨头”有关联，据报“永安国富，敦煌资本”与行业巨头存在关联，这些基金一般人投钱，人家通常不接。毕竟永安在行业基本面的信息把控，特别是化工和黑色产业链把握，具有巨大优势。所以一般的私募就把他们排除在外了。
0
我们下结论都需要证据，做个统计来研究这个问题更有说服力
二、2016年明星期货基金 即最近几年收益成绩分析
2016年 2017年 2018年
1、冬泉谷 384% -20% 0% 数据不全，有回撤-20%案例
2、融葵 176 68 -11 最大回撤有-41%情况
3、固利 13 -10 0 专户好，但客户有不满
4、金阳六屏 123 -51 -17 最大回撤太大-80%
5、善境 186 33 -40 最大回撤太大-99%，回撤恐怖
6、量易 20 -10 0 回撤有-30%情况，估计“专户好”
7、融犇 110 -10 5 最大回撤有-38%情况
8、恩泽 74 -20 -2 最大回撤 -50%
9、盈盾 120 -21 6 最大回撤有-22%情况
10、厚石天成 512 20 25 最大回撤有-50%情况，大开大合类型
优秀高收益类基金 ： (盈利高、具有可持续性、资金规模较大)
A1、洼盈 260 86 37 最大回撤-41%
A2、元葵 91 59 0 最大回撤-23%
A3、鸿凯 65 51 18 最大回撤-18%
优秀基金： (盈利不错、具有可持续性、回撤小、资金规模较大)
B1、弈泰 16 11 15 最大回撤-5%，稳定盈利、资金容量大、多策略、多品种
B2、千象 20 6 5 最大回撤-7%，多策略、多品种
B3、凯丰 30 43 0 最大回撤-10%，宏观对冲策略
C1、明汯（股票） 18 29 4 回撤小，股票类不错，但期货CTA技术还较弱
C2、幻方（股票） 36 18 11 回撤小，股票类有“日内T”技术，期货CTA技术还较弱
4
评论(51)
收藏
展开
