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证监会护航重组不停牌-东方新星第一家重组不停牌!下周怎么炒?

18-09-08 15:27 5224次浏览
netmarshal
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9月7日晚证监会护航重组不停牌 明确调价机制五项要求来源!

东方新星两市第一家重组不停牌标的!

东方新星下周即将召开股东大会!重组预案即将上报证监会!

东方新星-奥赛康 借壳-华泰联合操刀!过会率99%

奥赛康14年IPO估值160亿。18年借壳现股价不到15块。现估值130亿!

东方新星相对于9.35发行价!新股上市第一天44%涨幅现价就是第一天板价!

各位说说下周东方新星怎么炒?


9月7日晚间,证监会发布了《关于发行股份购买资产发行价格调整机制的相关问题与解答》(下称“《解答》”)。
事实上,发行价格调整机制早在2014年证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》(下称“《重组办法》”)时便已经引入。

时隔4年后,证监会进一步对价格调整机制进行详解或与今年力推的重组不停牌有很大的关系。
“目前在实际操作过程中,重组不停牌遇到的最大操作难点便是发行价格锁定的问题,在没有了停复牌制度保障价格波动的情况下,确实需要其他机制来对冲价格波动给交易带来的潜在问题。”北京地区一家大型券商投行部的人士9月7日晚间对记者表示。
详解调价机制五原则
回溯证监会近年来历次修订《重组办法》,在2014年引入发行价格调整方案的调价机制被认为是符合市场化定价机制的一项调整。
具体来看,现行《重组办法》在第四十五条中有具体的规定,即:上市公司发行股份购买资产的董事会决议可以明确,在中国证监会核准前,上市公司的股票价格相比最初确定的发行价格发生重大变化的,董事会可以按照已经设定的调整方案对发行价格进行一次调整。
“引入可以根据股票市价重大变化调整发行价的机制的目的在于进一步完善市场化的发行定价机制,使相关规定既不过于刚性,也不是毫无约束。”一位华泰联合证券投行部人士分析称。
事实上,在引入该机制之后,一些上市公司也积极采用调价机制来对冲二级市场价格变动给交易带来的潜在风险。
例如近期盛屯矿业(600711.SH)便在其发行股份购买资产的方案中设置了发行价格调整机制。
9月7日,证监会在《解答》中进一步明确了价格调整机制应该遵循的五项要求,为上市公司采用该调节机制创造了更为清晰的操作指引。
具体来看,《解答》提出了五项要求,首先强调了发行价格调整方案应当建立在市场和同行业指数变动基础上,且上市公司的股票价格相比最初确定的发行价格须同时发生重大变化。
“‘重大变化’的表述意在让上市公司不要滥用调价机制,在必要的情况下才应该使用这一机制。”前述北京地区投行人讲道。
另外《解答》还指出,调价方案必须建立在有利于保护股东权益的基础上,且最好设置双向调整机制,如果仅单向调整,应当说明理由,是否有利于中小股东保护。
《解答》余下三项要求则聚焦在设置调价机制时需要遵循的信息披露原则及执行流程等。如证监会要求,“上市公司决定对发行价格进行调整的,应对发行价格调整可能产生的影响、价格调整的合理性、是否有利于股东保护等进行充分评估论证并做信息披露。”
“证监会在最新的解答中最想表达是希望市场可以积极合理使用价格调整机制同时遵循严格的公司决策流程和信息披露原则。”前述北京地区券商人士指出。
那么,证监会为何要在此时对一项数年前就引入的机制进行释疑。根据21世纪经济报道记者了解的情况,《解答》的发布将为上市公司重组不停牌护航。
护航重组不停牌
部分市场人士也认同《解答》的发布和目前监管层推行上市公司并购重组不停牌有一定的关系。
今年以来,沪深交易所继续完善停复牌制度,其中一个重要的特点便是要逐渐或弱化停牌所承载的其他功能,如在上市公司实施重大事项期间的信息保密功能和锁定市场价格的功能。
上交所相关负责人此前也表示:“目前,上市公司的停复牌承载了过多附加功能。如对于上市公司以停牌代替保密义务的倾向,要加大规则执行力度,严格按规定的可申请停牌事由和停牌期限要求办理,减少不必要的停牌,逐渐弱化停牌所附载的功能。”
市场已经惯利用停复牌制度来进行信息的保密以及通过停牌完成锁定交易价格,如今停复牌制度向前一大步,并购重组事项的保密工作以及潜在的股价波动成了上市公司、中介机构在实际操作中的一大难题。
此前一位深圳大型券商投行部的人士对记者讲道:“上市公司发布重组预案前停牌主要基于两个考虑,第一锁价,第二项则避免内幕交易。在不停牌的环境中操刀并购重组,最大风险就是内幕信息泄露导致股价异动,而一旦信息泄露,导致股价出现波动,一定程度上也会影响到并购重组双方的交易定价。”
首家采用重组不停牌的上市公司东方新星便在其正式完成重组案停牌前的一个交易日出现了股价的异动。之后,交易所也要求公司进一步核查本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的情况,核实相关内幕信息知情人及直系亲属是否存在内幕交易行为。
就在7月24日,东方新星的重组媒体说明会上,公司方面也表示,防止信息泄露着实是一道难题。
公司董秘讲道,在本次重大资产重组的筹划过程中,为防止敏感信息泄露导致股价出现异常波动,损害投资者利益,上市公司严格控制内幕信息知情人范围及知情时间,交易各方首次商议筹划本次交易事宜的时间为6月21日,当时只有非常少人员介入。
因此也不难理解证监会此时通过发布《解答》来鼓励上市公司采用调价机制来对冲潜在价格波动对交易的影响,为重组不停牌制度的推行提供实操性强的政策工具。
“《解答》的发布就是鼓励更多上市公司在并购重组的时候引入价格调整机制,与此同时,通过这样的市场化调节机制进一步让上市公司摆脱对停牌的功能依赖。”前述华泰联合人士讲道。
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七星半月

18-09-12 20:34

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我也感觉有戏,当前位置就相当于中新股差不多,

只是现在市场实在太弱了,全是存量资金在打游击,

一旦行情来了

再来一波还是可以期待的!
[引用原文已无法访问]
netmarshal

18-09-12 20:29

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股东大会通过后三个工作日内提交预案!下周证监会出受理公告,然后出问询函!
[引用原文已无法访问]
七星半月

18-09-12 20:26

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现在向证监会提交预案了吗?
netmarshal

18-09-12 20:26

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在重组说明会现场,奥赛康药业副董事长赵俊介绍,公司消化类产品和抗肿瘤类产品在主营业务中的占比分别为78.36%和20.89%。投资者对奥赛康药业抗肿瘤类产品情况和未来发展计划颇为关心,赵俊表示,奥赛康针对抗肿瘤药已经布局了完整的产品管线,在研产品有十多个。其中,ASK120067是1类创新药,用于治疗一代EGFR耐药非小细胞肺癌(NSCLC)等疾病,目前正处在临床I、II期研究中;替莫唑胺是目前临床上用于胶质瘤化疗的“金标准药物”,奥赛康开发的注射用替莫唑胺用于治疗多形性胶质母细胞瘤(脑胶质瘤),具有良好的市场潜力与竞争优势,该项目处于临床研究总结阶段,预计3年内能获批上市。另外,注射用米铂适用于肝细胞癌的治疗,用于肝动脉栓塞化疗的铂类药物,目前正在开展临床研究,该项目已经入选国家重大专项“重大新药创制”项目。
对于奥赛康药业的传统强项消化类药品,有投资者关心公司是否存在主要产品较为集中的风险。赵俊表示,公司主要产品奥西康2017年销售额16亿元,营业收入占比为47%左右。奥赛康目前已经形成PPI注射剂产品群,奥西康在2016年和2017年的销售收入占比分别为51%和47%,销售占比呈下降趋势。
而另一方面,赵俊表示,截至2017年12月31日,奥赛康药业其他产品销售收入逐年提升,从2017年的数据来看,奥维加占比18%、奥诺先占比11%、奥一明占比7%、奥加明占比3%,而且新产品奥一明、奥加明销售收入正处于快速上升期,公司今后还有新品逐步上市,故此不存在主导产品较为集中的风险。
 对于未来规划,奥赛康药业公司董事长、总经理陈庆财博士表示:“未来,奥赛康将继续聚焦消化系统及抗肿瘤两大细分领域,完成从立足本土到整合全球资源的转变,继续发扬内生增长优势,拓展口服制剂等多剂型产品,进入资本市场后,利用上市公司平台,实现跨越式发展。”
netmarshal

18-09-12 20:24

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东方新星

奥赛康:医药细分行业龙头
奥赛康主要生产消化类药品,为国内消化类药品行业的行业龙头。根据公告,2016年奥赛康在国内消化类药品市场市占率约为14.72%。
市场地位较为牢固。
在消化类药品方面,奥赛ks产的药品大部分为仿制药。奥赛ks产的药品均为同期国产首家或首批上市,从中可看出奥赛康研发能力较强。
奥赛ks产的仿制药对打破进口药垄断具有重要贡献。比方说奥赛康在艾司奥美拉唑方面推出的药品奥一明。
公告披露,艾司奥美拉唑是奥美拉唑的纯左旋异构体,也是全球第一个采用氧化合成技术生产的质子泵抑制剂,由阿斯利康率先推出,以填补因奥美拉唑专利到期而失去的市场。2016年,奥赛康药业首家仿制注射用艾司奥美拉唑钠奥一明成功获批,主要适用于口服疗法不适用的急性胃或十二指肠溃疡出血以及胃食管反流病2016年以前,国内艾司奥美拉唑钠市场几乎全部由阿斯利康的耐信占据,随着2016年奥赛康药业和江苏正大天晴药业股份有限公司仿制的艾司奥美拉唑钠成功上市,耐信在国内一家独大的局面或将被打破。
抗肿瘤类药品
癌症为人类健康的头号杀手,抗肿瘤类药品研发有较大市场前景。从统计数据看,2016年全球抗肿瘤类药品市场规模为912亿美元(同比15.5%),中国抗肿瘤类药品市场规模为1024亿元(同比9.30%)。
抗肿瘤类药品市场规模较大,但市场集中度非常低。公告披露,市场集中度不高,主要是因为抗肿瘤药物品种繁多,药物作用机理、适应症及临床使用具有较强的针对性和差异性,排名首位的产品只占有不足 4%的市场份额。
在抗肿瘤方面,奥赛康主要生产铂类抗肿瘤类用药与抗肿瘤支持用药。
铂类金属抗癌药物有较好的疗效,也是抗癌方案中常见的基石类用药。但铂类药物的副作用性非常明显。整体来看,金属铂类在整个抗肿瘤用药市场份额仅占5%左右。
奥赛康主要生产铂类药物的奈达铂类药物,推出的药品为奥先达。
奈达铂药物市场:奥赛康占比24.76%
netmarshal

18-09-12 19:28

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netmarshal

18-09-12 17:56

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14块多的奥赛康你买不了吃亏买不了上当!东方新星重组预案通过股东大会审核即将上报证监会审批!
netmarshal

18-09-12 17:50

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 东方新星:重组预案高票通过无异议!

关于北京东方新星石化工程股份有限公司

2018年第一次临时股东大会的

法律意见书

致:北京东方新星石化工程股份有限公司

根据中国证监会发布的《上市公司股东大会规则》(以下简称“《股东大会规则》”)的有关规定,北京市中伦(深圳)律师事务所(以下简称“本所”)接受北京东方新星石化工程股份有限公司(以下简称“公司”)的委托,指派律师出席公司2018年第一次临时股东大会(以下简称“本次股东大会”),并就本次股东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席和列席会议的人员资格、表决程序及表决结果等事宜发表法律意见。

一、本次股东大会的召集和召开程序

为召开本次股东大会,公司董事会于2018年8月27日公告了会议通知。该通知载明了会议的召开方式、召开时间和召开地点,对会议议题进行了披露,说明了股东有权亲自出席或委托代理人出席股东大会和行使表决权,明确了会议的登记办法、有权出席会议股东的股权登记日、会议联系人姓名和电话号码,符合《股东大会规则》和《公司章程》的要求。

本次股东大会于2018年9月12日如期在北京市丰台区南四环西路188号七区28号楼7层会议室召开。

本次股东大会的召集和召开程序符合《公司法》《股东大会规则》和《公司章程》的规定。

二、本次股东大会的召集人资格

本次股东大会由公司董事会召集。公司董事会具备召集本次股东大会的资格,符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》的规定。

三、本次股东大会出席、列席人员的资格

(一)本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的方式召开。根据出席现场会议的股东身份登记册、授权委托书及深圳证券交易所交易系统及互联网投票系统对参与网络投票的股东名单的确认,出席会议的股东或股东代理人共341人,代表股份66,102,042股,占公司有表决权股份总数38.3694%。

经本所律师现场核查、验证,出席本次股东大会的股东及股东代理人均具备出席本次股东大会的合法资格。

(二)出席、列席现场会议的其他人员包括:

公司部分董事、监事、董事会秘书、高级管理人员及本所律师。

经本所律师现场核查、验证,上述人员均具备出席或列席本次股东大会的合法资格。

四、本次股东大会的表决程序和表决结果

本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的方式进行表决。现场会议履行了全部议程并以书面方式进行表决,按《公司章程》规定的程序进行计票和监票。本次股东大会投票表决结束后,公司根据有关规则合并统计现场投票和网络投票的表决结果。主持人在会议现场宣布了表决结果,出席现场会议的股东及股东代理人没有对表决结果提出异议。

本次股东大会审议通过了如下议案:

(一)审议通过了《关于本次重大资产重组符合重组相关法律、法规规定的议案》

表决结果:65,831,242股同意,80,600股反对,190,200股弃权。同意股数占出席本次股东大会的非关联股东(股东代理人)所持(代表)有效表决权股份总数的99.5903%。

关联股东陈会利、曲维孟、胡德新、奚进泉、王宝成、杜朝阳、齐景波、宋矿银、侯光斓、吴占峰回避本议案的表决。

(二)审议通过了《关于本次重大资产置换及发行股份购买资产的议案》
netmarshal

18-09-12 15:56

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今天继续加仓!仓位7成了。
 
netmarshal

18-09-12 14:18

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今天晚上出公告!最后的洗盘了!
[引用原文已无法访问]
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