中报国进民退：国家队扫货250股 股民且亏且撤退
金融界2018-09-03
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来源：金融界网站
金融界《数说》，用数字透视上市公司本质，用数字丈量
中国资本市场。
国家队在前进，股民在撤退。
人生有三大错觉，国足会赢，房价会跌，股市会涨...
又一次应验，2018年前8个月，A股跌声一片，沪指跌17.60%，深成指跌23.32%，
创业板指跌18.11%。美股继续10年牛市，
道琼斯涨4.60%，
标普500涨7.63%，
纳斯达克涨17.47%。一切都是熟悉的味道。
8月底，除了长生生物，A股3500多家上市公司交出了上学期的成绩单，“国家队”大跌中奋勇抄底，一切还是熟悉的配方。
1、“国家队”加仓250股
2015年，“去杠杆”是A股的关键词，那一年融资融券、场外配资相继迎来监管重拳，不久杠杆牛市轰然倒塌，沪指2个月跌去40%。一片踩踏中，“国家队”挺身而出，CHOICE数据显示，仅三季度可查的数据，“国家队”就出手扫货近1400股，耗资万亿。
2018年，“去杠杆”是整个中国经济的关键词，A股又一次死于杠杆，信托雷、资管雷、质押雷连环爆炸，实控人跑路不绝于耳，一位大佬告诉天眼君，今年朋友圈不下10位10亿身价好友栽了跟头。
“国家队”再一次出手收拾残局，还是CHOICE数据，今年上半年，“国家队”（证金、汇金、外汇局、救市基金等）共计持股1104股，增持近250股，减持逾50股，总持股数量增加95亿股。
农业银行、
紫金矿业、
浙能电力、
中国银行、
光大银行、
交通银行、
中国铝业、
兴业银行成为了国家队的“宠物”，增持数量均超过2亿股。
“国家队”还新进了30余股，除了新上市的
中信建投外，
上海银行、
江苏银行、
鱼跃医疗等增持金额均过亿元。
实际上，进入下半年以来，“国家队”出手的消息依旧不断，上个月20日，就有多家媒体报道，“国家队”相关资金买入大盘蓝筹股以支持市场。
2、国资也在“买买买”
国家队频频出击，国资也动作不断。无论动机是“为国接盘”还是“抄底囤壳”，都掩盖不了一个事实。又是一年“收割”季，国进“民”退未尽时。
同花顺数据显示，A股今年以来已有300多家公司进行股权交易，其中受让方为国务院国资委、地方国资委、中央国有企业的机构占比达35.34%。也就是说，约100余起股权交易的受让方均是国企。
招商证券也有过统计，今年不仅国资股权受让动作颇多，就连国企在A股扫货买壳的数量也明显增加，目前已发生19起国企拿下上市公司控制权的交易。其中不乏
三聚环保这样的明星公司，
金一文化“一元卖壳”更是引发了市场热议。不少专业人士认为，国资积极囤壳并非一个好现象，也不利于退市制度的完善和股市正常功能的发挥。
3、股民且亏且撤退
一边是“国家队”在前进，另一边是股民在撤退。
上交所刚刚公布的统计年鉴显示，截至2017年末，沪市自然人投资者持股账户数为3934.31万户，持股市值共计59445亿元，占比21.17%，较2016年末下降2.53%，这是股民持股比例连续第2年出现下降。
相反的是，机构投资者持股比例则连续两年上升，2017年末，机构持股账户数为4.86万户，持股市值共计45294亿元，占比16.13%，较2016年末上升0.55%。
从盈利情况看，2017年自然人投资者整体盈利3108亿元，2016年亏损7090亿元，机构对应的数据却是盈利11156亿元和亏损3171亿元。同时，自然人贡献了82.01%交易额，机构仅占14.76%。股民买得多，亏得多，赚得少，天眼君想到了一个词，韭死一生。
此外，天眼君统计了中登公司今年的数据，前7个月，A股新增投资者772.95万人，同比减少21.74%，股民们正在且亏且撤退，韭韭归一。
4、“国家队”的炒股账本
“国家队”屡屡救A股于危难之间，也屡屡顺手抄了个底。
2015年股灾之际，5只国家队基金应运而生，当年成立后，沪指继续跌去8.7%，不过5只基金悉数盈利，易方达瑞惠收益率高达19.1%。2016年，沪指全年跌12.3%，5只基金继续跑赢大盘，最高收益率8.1%。
2017年，国家队基金迎来了大丰收，收益率全部超过10%，当年沪指涨幅仅6.6%，合计盈利175亿，并且大幅降低仓位至20%。今年一季度，5只基金7成份额被赎回，似乎功成身退。
证金公司的详细数据一直没有公开，不过众多细节还是能窥见一二。2017年多家券商中报披露了2015年救市资金动向，不仅第2轮出资安全退出，还有浮盈。
二级市场上，证金公司屡现神来之笔。2017年4月，雄安概念股掀起涨停潮，证金公司在5连板后，清仓减持
河钢股份、
华夏幸福、
唐山港等多股，史称“雄安大捷”，雄安概念股随后见顶，这一幕在今年一季度的银行股春季躁动中再次发生。
在
贵州茅台上，证金公司也获益颇丰，茅台一路上涨，证金一路减持，由3700多万股减至不足700万股。
哪怕是创业板，证金公司也玩得转，2017年二季度，悄悄潜入
昆仑万维和
苏交科，中报曝光后，两只股票亢奋飙升，三季报证金公司就不见了踪影，似乎完美示范了一把短线操作。
至于社保基金，更是十拿九稳，在A股几轮牛熊转换中，几乎没有亏过。社保基金理事会的数据，17年来，仅2008年收益率为-6.79%，其余均实现了正收益，2007年高达43.19%，近3年分别为15.19%、1.73%、9.68%。
股民有三大错觉，跑赢大盘，买完就涨，国家队是护盘的...
附：中报十大排行榜
营收TOP10：平安成民企“独苗”
以半年报数据来看，A股上半年营收过千亿的公司有23家。其中，
中国石化、
中国石油、
中国建筑、
中国平安、
中国人寿、
工商银行、
建设银行、农业银行、中国银行、
中国交建这十家公司为A股半年营收TOP10。
值得注意的是，两桶油是A股仅有的两家半年营收过万亿的公司，而去年
中石油和
中石化营收均未突破万亿关口；“宇宙行”工行、保险巨头中国平安稳居行业第一。其中，中国平安也是唯一一家跻身营收前十的民营企业，其余均为国企巨头。
净利润TOP10：七银行包揽八成净利
从A股半年报净利润TOP10来看，入榜的除了中国平安、中国石化、
中国神华以外，其余7家均是银行。
招商银行和兴业银行是入围银行中仅有的两家股份制银行。
TOP10的净利润总额高达8052亿元，其中，七家银行占比已高达82%，净利润合计达6592亿元。无需诧异，银行历来是A股净利大户，倚重旧经济的趋势仍未改变。数说君还扒了扒去年中报，发现去年净利润top10公司中8家均为银行，只是民生已掉出第一梯队。
此外值得注意的是，虽然中石化营收过万亿，但中石化的净利润仅为500多亿元，也就是说，中石化的净利率仅为5%左右；中石油更惨，万亿营收却只创净利271亿，净利率低至2.4%。
净利增速TOP 10：净利暴增第一股虚火难掩
去年归母净利增速王多为水泥股，但今年这一形势有所扭转。
目前来看，A股有16家公司净利增幅高达25倍以上，37家公司净利增幅在10倍以上。
其中，
玉龙股份、
海越能源、
启明星辰、
中石科技、
中兵红箭、
中际旭创、
全志科技、
圣济堂、
山西焦化、
世荣兆业位列A股前十。
但今年净利暴增股的行业并不重合。经数说君查询，玉龙股份净利暴增“虚火较旺”，卖地卖房成暴增主因；海越能源成功“变身”净利暴增200倍成行业第二；中石科技主要解决电瓷兼容问题，目前股价已高达 94元/股，业绩驱动下，涨幅凌厉可见一斑；中兵红箭则是一只典型的军工股，虽然中报已于8月14日披露，但股价并无明显涨幅。此外，供给侧改革的推进也使山西焦化净利大增，成功“杀出重围”。
每股股利TOP 10：
莱克电气叫板
英力特在今年监管鼓励高分红的背景下，铁公鸡成了“众矢之的”，而出手阔绰的上市公司往往会受到股民热捧。据今年中报显示，目前有96家公司将进行现金分红，而去年中报期间，分红公司数多达104家。
天眼君发现，莱克电气、英力特、
地素时尚、
龙蟒佰利、中国平安、
西藏珠峰、
康力电梯、
依顿电子、
长飞光纤、
富森美发放的每股股利成为A股前十高。
以英力特为例，前段时间英力特豪掷红包，掀起两涨停；莱克电气不遑多让豪掷8亿（每股股利2元），也成功收获2年来首个一字涨停板；次新股地素时尚和长飞光纤也榜上有名。上市后首个财报季便现大手笔分红，地素时尚半年净利润仅为3亿左右，却豪掷4亿；长飞光纤可分配净利润5.6亿，派现3.8亿元。
天涯孤旅
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