000611天首：被低估的小盘稀有金属矿产资源公司？

看看《论持久战》，道路曲折，前途光明，不离不弃，初心不改，仅供参考。

从此， 000611 天首将翻开新的一页，虽然只摘星未摘ST有些遗憾，但已消除退市风险也将不枉投资者的长久守候。仅供参考。
       前路也许还有崎岖，不改本人一如既往地持有。此后，本人也将多些上来说几句。

昨晚年报预亏，应是转让氨纶资产进度不理想，同时也可能是想保持低价增发的策略。即使再戴ST，也不影响本人继续持有不变，一年后就可摘帽，总不会让高管的6000多万股权激励亏损。置之死地而后生，这是最后一个利空了。这是基本面干净的小盘公司，是一张白纸，2019年一定要画出图画来。仅供参考。

我是在15年高点跟随不凡兄买入 000611 ，这几年一直在持续买入，不断摊低成本，尽管如此，目前仍然处于深套中，但我内心从未埋怨过不凡兄，兄的股品和人品，我都十分钦佩。不凡兄每次荐股都有详细的逻辑和分析，如果大家跟随买入，那说明是认可此票，后来因为大环境的不利影响，走势不如预期，我觉得也可以理解，是很正常的事情。换句话说股票涨了，不凡兄没有分红，股票跌了，不凡兄也没有任何义务承担责任。大家都是成年人，炒股还是自己个人的事，千万不要赚钱了觉得是自己有眼光，赔钱了就把责任推到别人身上。以前的就让他过去吧，看以后、看长远......

我的感觉，秋天是为了腾出一些股权给类似战投等投资者。因为将来定增后，秋天无须上市公司近30%的股权，也许20％就够了。本人长期持有不变，仅供参考。

天首周末关于金钼等入股子公司天池钼业的合作公告，其实已有预期，因为前期各方已有不少的公开新闻了。简单分析一下：
       新闻报道所述达产后年销售及利润数据比原公告预测的数据增长50%左右，一方面得益于钼矿价格已大幅上涨，另一方面得益于这次增资5亿资金可马上投入运营，融资成本将大幅降低。目前大部分建设资金已解决，其他资金估计将来源于 000611 即将重新启动的定增募集资金，以定增约1亿股算，估计可募集约4亿资金。接下来还有几项预期：（1）3月份完成董事会换届 。（2）4月份矿山开工。（3）年报后5月份摘星摘帽。（4）随时将重启的定增，大股东或关联方持股比例提升至相对合理的水平。（5）被套1年半的高管股权激励逐步进入可兑现的时间段。貌似一都在反转......犹如当前抗疫大局所见的曙光。仅供参考。

其实也没什么好说的。简单分析一下：
        1、公司能在9月底完成氨纶子公司17%股权中的转出，并为此大幅扭亏，意味着秋天坚定地要为今年保壳，并已为保壳打下了坚实的基础。
        2、三季报暂未出，取预测的中间值，预计1-9月累计亏损约1500万元。其中，在四季度剩下5.16%氨纶股权仍将处理。
      （1）如果法院二审判公仍然判公司胜诉，则这些股权自动解封并可转出。
      （2）即使二审被驳回，因秋天已承诺代偿款项， 000611 也不会因此而产生损失。
      （3）这5.16%的股权解决后，将产生约650万的利润，那么000611的利润缺口就只有850万元了。这点钱，仅仅占秋天投入000611总资金的约1%，相必不会因此而为保壳而卡壳。况且，振兴东北工业出师有名，当地财政补贴一些也不是不可能。
        3、紧记：目前秋天成本20元以上，2年前投入13亿的钼矿，目前钼矿石价格相对购入已上涨60%以上，高管3.97元的股权激励被套1年，小盘低价有色干净股、小盘低价有色干净股、小盘低价有色干净股。
        以上仅供参考。

新华社记者拍摄的照片很精彩！

这是本人在本贴的最后一次交流贴了，有机会再考虑开新贴。

目前本人主要持有以下这些组合（不分先后）。附基本逻辑，仅供参考。

广发证券：牛市中券商受益最大，板块强势领航大市。
东湖高新：剥离路桥资产，关注新质生产力资产并购预期。
中国化学：沪深300盘不大的央企、破净、产销两旺、市盈率低。
太极实业：半个半导体题材，若大股东产业集群扶持则潜力大。
协鑫能科：光储充算兼备，新能源赋能电力与算力协同发展。
模塑科技：低价、低市盈率、对北上资金有吸引力。
天首：一言难尽、深套。

对大盘的看法：目前大反转趋势已成，中美后续的博弈是左右趋势运行的最大不确定性因素。

本人很长时间没发贴了，其中一个主要原因是天首在三板后公开披露的信息极少，难有什么好说的。现在终于公布了2022年报，籍“劳动”节分析一下：
    1、因天池钼业拍卖溢价，公司2022年每股收益高达1.64元，比现股价1.54元还高。
    2、由于收到天池钼业拍卖款，公司现在有7.13亿银行存款，外加4.3亿天池钼业（视同大黑山矿业）的借款。公司可支配现金11.5亿。
    3、首次披露秋天控制的“聚智公司”在内蒙涉嫌XX，暂被冻结了公司1.5亿存款。年报指出：因公司与该涉嫌无关联，无法也不能为该公司代偿债务，并报送了1.5亿的解冻申请书。剔除该1.5亿，公司现有约10亿资金可灵活处理，需关注今后转型发展或收购什么资产。
    4、公司目前主业为子公司“山西键合”，该业务两三年前就是为保壳而设，属于过渡性质，目前处于盈亏基本平衡的状态。我认为，不要寄望该子公司今后有什么大发展，但由于投入不多，也不会对天首形成大拖累。
    5、由于公司从拍卖款中借款3.9亿给大黑山，仅此每年将可贡献3500万元利息收入。再加上5亿以上无任何限制的银行存款。为此，公司2023年度已有3500-5000万元的利润保障，即使公司现业务（“山西键合”）没有什么发展，按常规每年3000万元的成本费用，公司每股收益也能处于微利状态。
    6、公司在今年3月收购了出资额1000万元的“辽宁佰顺新材料公司”，这是否今后发展的一个平台，值得关注。
    7、在2022年四季度，秋天等管理层控制的账户增持了约1000万股；周系（仅指2个账户）增持1600万股。截止2022年底，双方分别持有5191万股及4294万股，分别占总股本的16.13%及13.34%。可以说，双方持股比例基本不双上下。而且，其中在2022年11月23日至12月30日，双方分别增持336万股及1173万股，此区间的增持成本约1.52元，与目前1.54元股价很接近。
    8、风险因素：秋天控制的公司涉嫌的XX对公司可能产生的负面影响是不确因素。有关方面已经追查了1年多，希望已是较大程度暴露出来了。相关进展需关注。
    9、因公布了年报，而且还是带强调项的无保留意见。公司从五一后开市起，将变为每个交易日均交易，属较大利好，有利于提高股票流动性及活跃度。
    10、小结：公司目前是无银行借款、无重大诉讼的状态，每股净资产高达2.61元，远低于现股价1.54元，且去年底两大股东在现价位大幅增持。加上公司坐拥10亿以上资金面临收购资产或转型发展。再加上公司目前业务基本可维持微利状态。本人认为，仅从想象空间或安全边际上看，天首也属于三板中为数极少的最优质公司之一。
    以上仅供参考。