也谈“投资不过山海关”（投资随笔5）

来自墨香-炉火纯青的**原创专栏

前段时间有人对我 说，投资不过山海关，这山海关之外就是东北，我迟疑了半天，琢磨了 一下这个事情，实际上确实有一定道理的，但这句话却是不能说的。
为什么不能说？因为佛陀说过，一切观点都是偏见。我的理解是一切观点都是有条件的变化的，离开了 条件去谈主张，难免一棍子打死。
1996年我刚进入股市的时候，看过一些书，也是运气也 好，灵感也 好，我 的判断力确实好，，看的书也不错。读高中的时候，我是很不用功的一个学生，到高三还每天看新闻联播，作业也几乎从来没做完过，好在学校老师也不批作业。比如考政治，我和同桌分数差不多，差别在于我 的多项选择或不定项选择全对，简答题没几题有分数的，而 同桌则相反，他比我 用功，简答题全对，但判断力不如我。所以其实，投资也是需要一定天赋的，前面我 讲了守拙，你不能 洞势，谈何守拙？
很早时候我看了一个台湾投资家写的一本书，加上我后来在天威万科格力上的心得，使得我成为新中国比较早的价值投资的探索者，虽然到现在基本已经不为生活担忧，但我 承认我 的价值投资探索谈不上很大的成功。那本书作者开篇就写了，全球在大陆市场诞生以前，台湾是最投机的市场。我 曾经拿海信电器 15年，没几个人 能做到吧？我的成本是负的，赚了 70多万，但我承失败了，因为最宝贵的时间成本，主仓的盈利还没有大部分小仓好。比如000767赚了 3倍，600777赚了三倍，外运赚了四倍，光线，杉杉，晨鸣差不多一倍，投资就是投人，我终于死在岳不群手里。所以到后来，我修正自己的投资，选择了长江电力 ，天赋特别好，自然垄断，没有库存，产品成本低，猪也能管理的好。所以投机，赚快钱，是民族个性心理特征，不买是 对的，但不用去多谈，因为大家其实 都不怎么样。呵呵。
当然和地域文化也有很大的关系。

我 所在的城市是浙江一个 地级市，下属几个县，两个区。靠东边的那些地方，人很 勤劳，为什么典型的水乡农耕文化，一池塘鱼，大家知道养殖业的辛苦和危机吗，如果不 精耕细作（我们 这里土地少），鱼要死掉的，大面积的死掉，人要 生存，就养成了勤劳，智慧，朴素的 文化。靠西边的是山区，那里的女人基本不干活，整天麻将，打牌，嗑瓜子，没钱了就 叫男人上山砍几根毛竹拉下来卖了，拿 时候毛竹值钱，十块钱一根。所以你 看，不要说 全国范围了，即使是一个 城市，人的素质就有 差别，这种差别是劳动生产关系带来的。

好比在巴西，大家整天玩足球，人都比较 懒，为什么，自然条件好啊，土壤大多数肥沃，随便摘些香蕉就可以了，海岸线也悬崖比较多，不用怕什么台风海啸。
东北人，实际上熟悉闯关东的人都知道，除了 少数民族，祖先大部分都是山东人，活不 下去了，到东北去，如今又上海南了。河南是中国文化的发源地，安史之乱后，大部分世家往南方迁移，最早南方被 称为蛮夷的，但你去看现在的台湾话，实际上是 河南洛阳一带的官话，整个中国历史就是一部移民史！
说句实在话，目前来看江浙以及广深一带的公司是 相对靠的住的，这也 是 和劳动生产文化有关，这些地方做外贸的企业比较多，相对市场经济文化就 强一些，契约精神就好一些。实际上最早不是这样的，比如温州，最早是 浙江最穷的，因为山区多，耕地少，很多 温州人闯海外去了，在海外赚了 钱，给留在当地的人很大的 刺激，如何 赚快钱呢？于是 温州的假货纸马桶，纸皮鞋出现了，还有温州发廊，呵呵。但这些投机在80年代末90年代有了 很大的 改变，杭州众商家联合抵制温州皮鞋，大街上 一把火把温州皮鞋烧了。温州人，痛定思痛，后来在 皮鞋行业出现了康奈，红蜻蜓 等品牌。
所以一切都在变化中。
投资不过山海关，也是 一个 过程。你 放眼全国，真正的优质企业又有几个？极少极少，长期来看，甚至没有！因为投资就是投人，就是投诚信，投眼光，投道德，职业经理人王石时代的万科，销售狂人董明珠时代的格力，佛家弟子曹德旺时代的福耀，那些真的是极少的。还有大量的 红顶商人，这和市场明显是有冲突的。
所以放在一个更深邃的洞见来看，我们不得不 接受这样一个现实，所有的 企业，你 只能矮子里挑长子，等待时机的变化，现实很 骨感，但我们的初心不能变，因为没有信仰，市场会更乱，造假公司必须得到最严厉的 惩罚。中国的 证券市场还很 年轻，也许等到下一代就好了，任何时候，都不能悲观。
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