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论股票市场中的“优势”——股票投资获取收益的本质

此贴为基础扫盲贴，对于初入市场OR长期不赚钱的人，会有一定帮助，主要为了表达自己的投资理念和思路中的一些基础部分，未来将会对要点进行展开详细说明。
我们来到股票市场，根本目的就是来赚钱的，没有人说我来做股票是为了帮助别人，为了表达善心的。既然大家都是这个目的，那么这就成了一个高度博弈的市场，有人赚钱就100%会有人亏钱，大家都想做那个赚钱的，而且是想保持长期永久赚钱，那么这就必须在整个市场中有自己的“优势”！

我们先看看所原始的博弈场所：赌场。赌场的参与主体极其简单，开赌场的，赌民，其中赌的活动分为两大类，1是赌场坐庄型，也就是与赌民对赌的，2是赌场抽水赌民互殴型；

第1种赌场坐庄型的，无论是赌大小、21点还是百家乐等，赌场总会通过规则的设定，使庄家盈利的概率大于50%，那么只是那么一点点，甚至不到51%，那么赌场再利用规则设定投入资金相对够小，只要不让庄家爆仓，那么长期下来，庄家必胜无意。这就是庄家在赌场中必胜的原因，因为永远有自己的“优势”。

第2种的赌场抽水赌民互殴型的，像麻将、德州扑克等都属于此类代表，赌场不参与具体的赌博，只是靠服务赚取一点点的抽水提成，由于抽水的存在，长期下来必然是赌民们整体亏钱，但是这其中也会有赌术高明者俗称赌王，靠着自己多年总结的经验和策略，能够长期稳定赚钱，但是占整个赌民总数估计不到5%，这其中赌场和赌王都是因为自身有“优势”，因此才能在市场中立足赚钱。

聊完赌场，我们在聊聊我们的股市，我们的参与主体主要有交易所方、上市公司、股民。

首先，交易所方包含财政部、交易所、券商等机构，靠着收取各种税费从股市中抽水，他们是市场中最大的“优势”方，除了建设、维护整个交易所的稳定和正常运转的开支外，几乎只进不出。

其次是上市公司其实是包含上市的和未上市的，在我国这么多年的股票市场中，极少存在破发退市等，基本上只要能上市的都是极度的优势方，上市前所带来的公司各种费用的边际成本，远小于他们上市后所能获取的收益，所以只要能上市，就是完全的“优势”方；而那些拼了命想要上市，但是最后没有成功上市的，大多数也是完全的劣势方，最后导致破产的也不在少数。

最后就是我们股民，而股民中我们分为两类：

A类是价值投资派，他们不属于股民对赌博弈的，是属于跟随公司共同成长，获取公司成长所带来的价值增长的利润，是因为上市公司有“优势”，股民将自身利益与上市公司上市后的发展高度绑定，只要公司能稳步长久良好发展，低谷时买，高估时卖，那么他们就能获取约等于公司的长年平均ROE率的收益。这类投资者必须拥有极好的选公司的能力，又需要拥有识别低估高估的能力，只要有这两种能力，加上完全的执行，就能够在市场中占有“优势”，相当于绑定优质上市公司，获取的“优势”地位。

B类是投机派，属于股民对赌博弈的，这类群体的参与者认为自己在市场中有“优势”，有能力战胜其他股民，但是最终的结果赌神连5%都不到，甚至1%都不到，而大多数参与者都成了韭菜，成为赌神们走上神坛的垫脚石。这其中最大的原因就是赌神们必定依靠各种手段，对策略、仓控、执行等各要素不断强化完善自己，形成自身的“优势”。

综上所述，我们既然要想赚钱，就必须成为上文中“优势”的一方，假如你做不到，那必然成为输家。从今年的行情来看，市场中的各参与主体，能够赚钱的也不外乎上文提到的优势一方，具体如下：

1.据统计，上半年印花税收入总计近700亿人民币，而上半年IPO募资额900亿，这就相当于从市场存量中抽取了近1800亿的活水，各参与主体收益颇丰。

2.市场交易中的价值投资派，消费、医药又更加确立了自己熊市中价值投资的核心地位，重演了11,12年的消费医药大牛市。在我国目前实体干不过金融，而金融又在去杠杆的大背景下，导致金融资产价格估值下降，假如今年有做金融（地产、水泥、钢铁也算类金融）相关的价值投资，那么一定会拉低不少投资收益。这半年赚钱的价值投资派，无外乎集中仓位在消费和医药上，以及少部分工业品涨价的行业龙头上，所以我一直认为最原始最纯正的价值投资就是看ROE选择消费、医药中的行业龙头和挖掘低估行业优质公司的投资（好比超短里的打首板，最原始但是最稳定），因为这里没有行业周期性，除了价格的高低估外，不存在行业的择时问题。而从去年以来由于市场风险偏好的极度增加，导致此类防御性题材被资金抱团取暖，得到了超高的投资溢价，这是市场风险偏好所致的，今年得到进一步的加强。

3.投机派，首先是不到1%比例的股神们，以小赵、养家、孙哥、欢乐海岸等等为大标杆的市场最牛交易者，依旧靠着自己的各种“优势”，在市场中赚的盆满钵满。其次是这半年很多刚入市的，资金体量不大的小资金，靠着自己的勇猛无畏，大胆操作牛股，在5月底以前的行情中，也是赚的盆满钵满，但是6月开始的行情冷淡后，估计也有不少人出现较大回撤。出来混总是要还，当你在市场中还没有形成“优势”的时候，赚到的钱，总是会被市场收回去。上半年假如是靠看榜交易，无脑上妖股而赚到钱的人，只是在一个小时段上比市场中的其他参与者有“优势”，但是仅限于这个时段的特定产物。这其中未来也必定会出现那1%的股神，但是大部分人会将盈利送回市场。因此当自己羽翼未丰之时，一定要小心，在行情不适用自己做法以后，一定要尽早修正做法，通过学努力来完善自己，形成自己的“优势”才能保持长期稳定盈利。

既然我们作为市场中最弱势的一方，那么想要盈利，还是应该想尽一切办法去做拥有相对“优势”的一方，要么与优秀公司长期共成长，取得年化20%的平均收益率，要么成为市场投机派中那1%都不到的佼佼者，至于如何成为，这几年也算有一些经验心得，未来将会与大家一起交流分享！

再把时间拉长一些，我所知道的股市中从小资金做大，到实现财务自由的股民，也无外乎上面说的两种人：

第1种价值投资派的，很多是靠牛市加杠杆获取的超额收益，当然最后能获取超额收益的，要么水平很高，懂得知足，坚定高估卖，低估才能买的价值投资守则，要么也是属于幸存者偏差，会在未来被市场教育，只不过价投被市场教育的时间周期远比超短要长的多，往往来自于市场的系统性风险，俗称股灾。这一类的人大都有一定的实业、创业背景或者高学历从业经历等，门槛相对较高。

第2种投机派则大多不需要用杠杆，且超高手熊市一样能够获取超额收益，但大部分的超额收益依旧需要靠一波牛市才能实现，而且成功者的学历和实业背景等可以不需要很优秀，因此这种低门槛高盈利期望的成长路径，能够吸引大量股民进行尝试，以实现自己财富自由的梦想。但是毕竟想让大家都实现是非常难的，这需要策略足够优秀，有极强的仓控控制回撤的能力，外加优秀的执行，才能取得超额收益。

上面说的这两种人比例，过亿前前小后大，过亿后投机派都在寻求转型升级，这也是这两种做法的不同优缺点所致，，其实大家表面上是不一样的，本质上还是做着相同的事，能成功者也都是具备很多相同的特点，条条大路通罗马，不管黑猫白猫，能抓到老鼠就是好猫。

当你尚未形成“优势”的时候，一定用小钱进行尝试，切不可急功近利，过分追求短期利益，否则往往事与愿违。至于更重要的如何形成“优势”，时间有限，篇幅有限，未来再进行详细阐述。希望每一位看到本帖的，未来都能走在正确的道路上，尽早树立自己的“优势”！

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