泛蓝筹迎来了投资机遇！

虽然昨晚美股又杀跌，但以A股目前的形势，除了房地产龙头股银行保险格力电器美的集团这些传统估值洼地跌无可跌之外，核心高科技稀缺公司也确实存在估值拓展的必要。

然而现阶段无疑还是泛蓝筹的估值拔升机遇，午盘估值洼地房地产龙头股纷纷超跌反弹，但依然被市场情绪化趁机套现离场换股买进加仓泛蓝筹。可见市场阶段性机会还是在泛蓝筹。
然而，泛蓝筹必须要有实质的业绩和成长性支撑，那些趁机拉升派发的垃圾题材股次新股绝对没有好下场。
泛蓝筹崛起只不过是漂亮50的优化过程，要命3000还是继续夺命。

$格力电器(SZ 000651 )$  $中国平安(SH 601318 )$  $平安银行(SZ 000001 )$ 格力电器业绩靓丽也被见光死，然而这些优秀白马蓝筹股并没有什么下跌空间，长线价值投资中国平安，平安银行，格力电器，美的集团，海康威视，贵州茅台这些漂亮50也没有任何问题。

转发：

［广发证券：买入］向上整合提升核心能力 向下发力打开应用新空间
大族激光：行业地位稳固，2017年实现成长加速
大族激光在2017年实现了快速成长，根据最新业绩快报，公司2017年实现营收115.6亿元，同比增长66.1%，实现归母净利润16.75亿元，同比增长122.1%。公司是中国激光装备行业的龙头型企业，是亚洲最大、世界知名的激光加工设备生产厂商，此外公司也积极向自动化设备领域延伸，目前已经成长为中国高端装备制造业的核心企业之一。
向上整合提升核心能力，向下发力打开应用新空间
我们认为，公司的长期成长性具体表现在2方面：一方面，公司向上加强布局，光纤激光器自产能力不断提高，不断提升盈利能力和客户的个性化服务水平，核心能力得到持续巩固和加强；另一方面，公司向下不断开拓下游空间，这既包括激光设备领域应用的延伸，例如发力大功率业务、积极切入面板行业应用，也包括以激光设备为核心的自动化解决方案配套应用的延伸，例如对快速成长的动力电池和PCB行业提供配套服务等。
盈利预测与评级
我们认为，激光设备作为一种工具，其行业成长事实上并不必然的需要与单一客户进行绑定，公司的快速成长实质上是依托于激光技术“从0到1、从1到N”的自身能力、借助于下游需求扩张而成长的成长型企业。我们预计公司17-19年EPS分别为1.57/2.04/2.55元，按照最新收盘价计算对应PE分别为31.9/24.5/19.6倍。我们看好公司未来拥抱产业领域创新趋势，巩固核心技术能力，提升行业地位，维持“买入”评级。
风险提示
下游行业成长不及预期风险；行业竞争加剧风险；激光器自产进度不及预期风险。

泛蓝筹，更加考验选股能力
那些趁机起哄一哄而上的垃圾题材股则又是一次害人精

三安光电与三星强强联手 抢占MicroLED市场先机
2月5日，三安光电全资子公司厦门三安和三星电子签订相关协议，三星电子将支付厦门三安1683万美元预付款，以换得厦门三安供应的相关LED芯片。若三星电子每月的订单量有可能超过协议约定的最高数量，双方将提前讨论扩产的条件。

此外，三星电子还与三安光电讨论MicroLED战略合作，待厦门三安达到大规模量产产能时，三星电子将考虑厦门三安作为首要供应方，并协商探讨一个双方都可以接受的供应协议。且上述协议具有排他性，也就是说厦门三安应在协议生效后的3年内排他性地供应给三星电子由其产线所生产协议约定的LED芯片。

通过此次战略性合作，三星电子期望可以确保战略性的、稳定的供应方，厦门三安期望可以引领MicroLED市场。

目前，LED行业强者愈强的龙头效应已经彰显，行业马太效应明显，资源会愈加战略性向行业龙头集中。三安光电作为全球LED行业龙头，已经超越了晶电，据统计数据显示，三安光电目前市占率约为17％，随着行业集中度的不断提升，三安光电的市占率将会进一步提升。

MicroLED市场升温，三星加速布局抢市

MicroLED话题从2016年下半年开始急剧升温。最初有报道指出，苹果将率先将“次世代”显示技术MicroLED相关产品Apple Watch推出面世，但最终“误会一场”。不过MicroLED仍然成为行业巨头和上游企业争先布局的一个“未来”显示的方向。

今年1月初，三星电子在2018消费电子产品展（CES）前夕推出了世界上首款146英寸的模块化“The Wall”电视，该款电视采用MicroLED屏。

据悉，MicroLED技术消除了对滤色器或背光的需求，而且允许屏幕向消费者提供最终的观看体验。它和OLED类似，每个微型LED都能自发光。此外，MicroLED屏幕在耐用性和有效性方面（包括发光效率，光源寿命和功耗）表现出色，为未来的屏幕技术设定了标准。“The Wall”电视还处于概念阶段，不过三星已经有了明确的商业计划。

从三星在MicroLED显示方面的前后动作来看，三星率先瞄准了电影市场，产品名称为Cinema LED。从公开信息来看，2017 年7月三星首次将Cinema LED银幕带进位于韩国乐天电影世界大厦，而在2018年2 月4日，三星电子联合万达电影、哈曼中国共同宣布了首块MicroLED电影银幕落户上海五角场万达影城。MicroLED补足了三星作为全球显示龙头企业在百英寸级别工程显示、高端拼接墙视听显示和数字电影放映市场的产品缺位和短板。

在此次和三安电子的合作协议中透露的信息，足以看出双方联手抢占MicroLED市场先机的野心。而三星电子向三安光电预付1683万美元，以保证三星显示屏LED芯片产能的供应，彰显了三安光电是三星电子在新型显示领域最重要的合作伙伴，且三安光电在这一合作关系中具备话语权，彰显了公司LED芯片龙头的产业地位。

LED芯片供需两旺 三安引领LED技术升级

国内照明市场预计将继续保持稳定增长。据数据显示，2017年，全球LED照明市场产值规模达到5360亿元，其中，中国大陆LED照明产值规模2969亿元，同比增长将近21％，全球占比达到55.40％，其中LED照明出口规模超过200亿美元，同比增长37％以上，考虑到全球LED照明渗透率仍有翻倍空间，LED市场将维持高景气度。

在LED行业景气度不断提升的背景下，各大龙头厂商争相扩产。2017年，三安电子333亿元半导体项目项目领投；乾照光电逾7亿元扩产红、黄光LED芯片；华灿光电10亿元扩产蓝晶，25亿元投建LED外延片、芯片四期项目等。

虽然目前LED芯片供需两旺，但企业需谨防行业产能过剩危机。目前LED芯片厂商依靠补贴仍旧是一个不争事实。根据相关数据显示，三安光电在2017年获得了约4亿元人民币（5920万美元）的设备采购政府补贴，相比2016年的3.58亿人民币的补贴，增幅达11.7％。

有业内人士指出，LED行业技术更新很快，随着各家厂商产能释放，LED芯片价格或也将受到供需影响，目前部分芯片价格已经较此前有所下降。在今年初，三安光电在投资者互动平台回应“LED芯片价格是否有滑坡风险”时也坦言，芯片价格应该每年都会有下降，因为成本在不断下降。

在此背景下，各大龙头企业不断布局新技术以提升企业竞争核心。事实上，三安光电对MicroLED的布局早在此前就已经有所端倪，2017年6月，三安光电在全景网回复投资者提问时表示，MicroLED是未来的重点发展方向，公司在一两年前就开始在研发。

在2017 年的“首届中国（国际）MicroLED显示高峰论坛”上，三安光电副总经理介绍公司在MicroLED的技术具有全方位的储备：可以提供垂直或者是倒装芯片的产品；可以提供RGB三个颜色的芯片，直接在一片wafers上出给客户；具备第五代MicroLED测试技术；已经可实现每个小时一千五百万颗的高速转移，并且希望2018年7月份做到三亿颗。

据了解，MicroLED显示屏在发光亮度、省电、解析度方面具备较强的优势。未来随着未来成本逐步降低，MicroLED有望在大尺寸家用市场、AR／VR等市场获得更大的发展机会。根据测算，若未来10％的大尺寸显示用上MicroLED技术，则一年需要1800万片的LED外延片，若达到50％则需要9100万片，有望会极大提升LED芯片行业的总需求量，为三安光电和LED行业打开一片蓝海市场。

可以看出，三安光电与三星电子在MicroLED方面的合作，奠定了三安光电在MicroLED芯片环节的龙头地位，有利于提升公司在高端产品领域的竞争能力，以进一步打开了国际市场空间，提升公司市场占有率，为公司发展目标奠定了基础。

加油加油！

一切都以账户市值稳健攀升为终极目标。

不要分大票和小票，这个观念去年就过时了。 去年走得是“核心资产”票和需要定价权的票。 今年走的是“制造业强国”、“创新型国家”的票。 不分大小，但肯定不是吃分红的票。不管估值，能去抢夺行业科技高地的，就是好票。 金融地产大消费只适合防御，要取得高于市场平均水准的收益，一定要看清楚国家强力推动在哪里。

传统房地产龙头股银行保险估值并不高，大盘持续大跌风险不大，但这些传统白马股因为去年涨幅巨大，短线暴跌后短线套牢盘严重，需要时间整理，估值托底长线价值投资当然没有问题。泛蓝筹阶段性迎来了投资投机机遇！ $三花智控(SZ 002050 )$  $生益科技(SH 600183 )$  $海康威视(SZ 002415 )$