求大神指教002398的估值

建研集团:关于公司收购南京正华通捷电子系统工程有限公司股权进展的补充公告 查看PDF原文公告日期：2018-03-14
证券代码： 002398  证券简称：建研集团 公告编号：2018-019

厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司

关于公司收购南京正华通捷电子系统工程有限公司股权

进展的补充公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司（以下简称“公司”或“建研集团”）于2018年3月13日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《关于公司收购南京正华通捷电子系统工程有限公司的进展公告》（以下简称“进展公告”）（公告编号：2018-015）。公司就相关事项补充说明如下：

一、关于南京正华估值与资产账面值的差异说明

公司收购南京正华通捷电子系统工程有限公司（以下简称“南京正华”）的成交价格以中联资产评估集团有限公司中联评估字[2018]第250号《估值报告》的估值为主要依据。中联资产评估集团有限公司中联评估字[2018]第250号《估值报告》就估值与账面值存在的差异说明如下：

1、无形资产：南京正华通捷电子系统工程有限公司账面资产未体现其拥有的无形资产价值，在估值基准日，其经营使用软件着作权为自主研发获得。但是这部分资产均未在账面体现，故估值基准日南京正华通捷电子系统工程有限公司账面净资产较低，这是本次估值增值的原因之一。

2、业态前景：近几年来，随着建筑工程领域的信息化与智能化程度的不断提高，我国AEC行业针对BIM的需求增长迅猛。建筑工程领域信息化需要大量应用Autodesk等专业领域软件，同时，伴随着国内知识产权保护意识的提高，Autodesk 正版软件市场空间逐步扩大。南京正华通捷电子系统工程有限公司为Autodesk金牌代理商，亦随着行业的增长而增长。

3、市场资源：南京正华通捷电子系统工程有限公司先后参与江苏省、安徽省多家建筑设计院以及房地产企业的复杂及异形建筑方案的三维 BIM 辅助设计，协助多家特级施工企业在施工过程中运用BIM技术降低成本、提升效率。南京正华是Autodesk公司为数不多BIM项目咨询能力认证的公司。南京正华同时也是AutodeskATC培训中心，图学会考试试点，是公认的优质BIM培训机构，多次组织协办江苏省、安徽省勘察协会、安装协会BIM大赛。对两省BIM技术的发展和推动起到了至关重要的作用。

4、代理权：客户群广泛，涉及建筑、制造业、电力通信、市政院校、环保、银行、娱乐业等等行业，涉及行业较多。做为Autodesk（欧特克）公司在安徽江苏地区总代理商积累了较多的成功实施案例和服务经验，在代理区域有极高的口碑。积累的大客户其中有中设集团、国网江苏电力、东南大学建筑设计研究院、中亿丰建集团等。

5、人才团队：南京正华技术人员众多，占比公司人员总数为40%，为同行

业前列。团队年轻活力，有较强的创新能力；同时团队凝聚力和员工归属感较强，有服务近10年核心骨干层，南京正华强有力的技术配套服务能力为南京正华开拓新的市场打下基础。

二、关于《购买资产协议》的主要内容中2.2条款的补充说明

为了使投资者更加清晰、扼要的解读进展公告中关于《购买资产协议》主要内容之第2.2条，现就该条款内容简述如下：

出让方在收到标的股权转让价款之日起60日内，应完成用本次交易对价的

2/3（三分之二）现金通过二级市场购买建研集团股票。出让方应在上述期限届满或按上述约定的现金额度完成从二级市场购买建研集团股票之日起 5 个工作日内，办理完毕其持有的所有建研集团股票的锁定手续。受让方应协助办理上述锁定手续。股票锁定期从办结锁定之日起开始，股票锁定期和解锁按下表约定。

当触发《购买资产之盈利及减值补偿协议》约定的补偿义务，出让方还应按该协议的约定向受让方进行补偿。

承诺人 解锁条件（所有条件应同时具备） 解锁数量

第一期解锁条件： 在本次交

各出让方 承诺人在完成本次交易中通过二级市场购买建研集团股票之日起易中以现

届满12个月，且： 金购买的

承诺人 ……
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毒丸计划？

在被福建福晟集团旗下公司隆顺祥二度举牌后，建研集团( 002398 )即宣布因实控人蔡永太筹划控制权有关事项而停牌。10月16日晚间，隆顺祥在回复深交所的问询函中透露，增持建研集团股票的资金来源系股东福晟集团根据自有营运资金提供的借款。隆顺祥将在12个月内结合证券市场整体情况及建研集团业务发展、股票价格等因素，继续增持建研集团股份

建研集团( 002398 )

 报告期公司业绩同增4%，单三季度业绩改善显着

 报告期，公司实现营业收入13.3亿元，同增43%；实现归母净利润1.3亿元，同增4%，EPS0.39元。单三季度，公司实现营业收入5.1亿元，同增38%，环增7%；实现归母净利润5383万元，同增33%，环增13%，EPS0.16元。公司预计2017年全年归母净利同增10%-30%，对应利润区间约为1.8亿元-2.2亿元。

 报告期，公司综合毛利率25.8%，同减7.9个百分点；期间费用率14.3%，同减3.9个百分点。单三季度，公司综合毛利率26.9%，同减/环增2.6/1.6个百分点；期间费用率14.2%，同减/环增1.9/0.5个百分点。

 单三季度业绩改善显着，业务拓展有亮点

 利润拐点初现。上游原材料环氧乙烷价格近期趋稳，减水剂业务盈利能力有望逐步修复。历史上看，减水剂价格调整相对滞后，若原材料价格下跌，则公司利润率可快速回升。上半年度，公司外加剂毛利率仅为22%，单三季度公司综合利润率虽环比回升，但依旧处于较低水平。参考近年数据，外加剂30%左右毛利率为相对正常水平。

 业务拓展有亮点。前三季度，公司营收增速较快，主要在于客户结构优化后，公司加大市场拓展力度。目前建研减水剂已在菲律宾、马来西亚、越南等地形成产销规模。检测业务方面，LED检测、消防检测、建筑工业化检测已成为公司新的盈利增长点。此外，公司全资子公司厦门市工程检测中心有限公司已更名为健研检测集团有限公司，表明公司拓展“大健康”业务之决心。前期已公告计划收购亿灵医药亦将帮助公司完善产业布局。

 利润拐点初现，业务拓展亦有亮点，维持“买入”评级

 随着客户结构优化以及销售渠道有力扩张，减水剂业务重回增长轨道，盈利能力随产品价格上调而逐步改善；检测业务稳定增长，外延并购CRO检测业务，提供未来边际增量。未考虑并表影响，维持盈利预测，预计17-19年归母净利润2.02亿元、2.63亿元及3.33亿元，对应EPS0.58元、0.76元和0.96元。维持“买入”评级。

顶

我也是14左右买的。等呗。

是的

按照举牌规则，上周五隆顺祥还不能买 002398 股票：举牌公告后两个交易日不能对该股票进行买入

大股东停牌最大的可能性是找钱去了.如果是发布一致行动人 不用停牌 我是周5进去的 周5那个盘面 明显都没有什么筹码了.死的很 龙顺祥 如果远光远 早就分仓吸筹了 只买10%没意思

我说的是有颗树的股权 大股东这样发表至少是有火药味了 有争夺股票才会涨嘛