低价，业绩1.2元，上海自由贸易港概念

庄家缺心眼，这个价位还砸，看看过几天怎么样。

特斯拉与上海市政府达成协议 将建全资工厂在华造车2017-10-23 12:09:33 来源: 中国经济网 作者: 经济日报-中国经济网10月23日讯 《华尔街日报》援引知情人士的话报道说，电动车生产商特斯拉（Tesla Inc.）已经与上海市政府达成一项协议，将在上海自贸区建全资工厂生产电动车。报道中称此举可能有助于该公司获得中国快速增长的电动汽车市场的认可。
 知情人士称，根据特拉斯与上海市政府达成的这项协议，特斯拉将在上海自贸区新建一家全资工厂。该协议可能有助于特斯拉大幅削减生产成本，不过该公司可能仍需向中国缴纳25%的进口税。这是外国汽车生产商在华达成的首个此类协议。据这位不愿意公开身份的知情人士说，眼下特斯拉正与上海市政府磋商该交易的宣布时机等细节内容。

光明地产布局“自贸区物流基地”光明地产是一家以房地产综合开发经营、物流产业链两大板块为主业，集房产开发、施工、物业、冷链物流及产业链等为一体的国内大型国有综合房地产集团型公司。

物流产业：布局自贸区物流基地+冷链物流一体化

光明物流立足冷链物流未来的发展前景，通过整合产业链上下游资源，结合电子商务平台，重点培育发展全产业链的冷链物流服务体系。

光明物流布局自贸区物流基地，拥有自贸区内11万平方米土地资源和6万平方米保税仓库，将与房地产业务相结合，开展物流地产业务，从而进一步延伸扩充物流价值链。

与此同时，光明地产打造全方位的物流服务体系。以食品冷链物流为核心，以“西虹桥冷链物流园区”为依托，以“产融供应链”为核心思想，发挥自贸区发展平台的资本运作优势，通过整合产业链上下游资源，结合电子商务平台，从采购服务、加工包装、冷链支持、到渠道配套、终端配送等方面，创建全产业链闭环。

具体而言，光明地产物流平台明确以“3+1”产业定位为指导，以冷链产业板块布局以牛羊肉、海鲜、禽类为主的冻品产业；以保税区供应链板块重点发展进口食品供应链业务；以冷链城配板块聚焦大客户群，连锁超市、连锁餐饮、生鲜电商等，实现品牌合作；并基于“光明菜管家”，进一步优化电商平台的服务体系及功能，作为冷链城配的战略合作伙伴协同发展。目前，依托光明食品集团优势，光明地产致力于打造上海市食品冷链领导企业，从田头到餐桌全程整合、全程监控，为市民提供健康、便捷、放心的食品服务。

光明地产打造"自贸区供应链"光明地产打造"自贸区供应链"
发布时间：2017-04-25

4月20日，集团副总裁李艳携相关职能部门负责人赴海博供应链工作调研，海博供应链领导班子陪同。
调研会上，海博供应链总经理厉家明向李艳介绍了海博供应链旗下各家企业的状况，并从财务、人力、经营等多角度回顾了公司十多年来不断壮大的发展历程以及未来发展的方向。公司将围绕光明地产商业地产物业，积极发展商业板块，利用现有的资源优势，打造一个全供应链体系。
李艳肯定了海博供应链所取得的成绩，并对公司的发展提出了五点要求：一是把握机遇，主动协同，注重与地产板块间的联动发展。李艳指出，经过大量前期调研工作后，海博供应链晋升为光明地产直属子公司，这是集团领导班子对供应链团队工作的认可与信任，也是地产对供应链未来发展空间和潜力的重视与期望。她要求，供应链团队必须从意识和行动上高度重视此次架构调整，为准确地定位未来方向、更好地开展今后工作铺路。对于供应链来说，在集团战略转型中，要紧抓机遇，发挥供应链的产业协同作用，通过与相关房产公司进一步合作来整合资源，创新自己的商业模式。二是加速布局，打开通路，注重全部营运体系的打造与完善。海博供应链从酒类品牌作为贸易的切入点，从单一的货代、仓储向进口代理、市场营销、物流配送的全产业链模式转型，所获得的成绩有目共睹。在今后，公司要根据既定的战略目标以及销售渠道来加速供应链的发展布局，提高品牌的影响力和市场占有率，打造一个内容更丰富、效益更突出、更立体化的全面供应链体系。三是研究政策，探索创新，注重金融地域优势的利用发挥。海博供应链在今后的发展中要利用海博斯班赛独特的自贸区地域与政策优势，探索具有自身特点的融资模式，积极为供应链板块、为光明地产提供资金保障。四是梳理制度，对接流程，注重纳入集团集约管控体系的规范运作。海博供应链要加强与地产集团各职能部门相应的对接，从财务、人力资源、资金三个方面梳理制度，完善流程，做到更好地规范风险，拓展经营。五是安全生产、落实责任，注重自身业务各环节的风险管控。李艳指出，公司在快速发展的过程中始终不能忘记安全生产的重要性，必须提高安全意识，高度重视生产安全，在风险管控和防控上做到制度到位，分工明确，责任到人。
最后，李艳勉励海博供应链要始终保持朝气蓬勃、富有冲劲与斗志的精神状态，肩负重任，不辱使命，从企业的跨越转型中真正实现自己的价值。（马理悦 文/摄）

打造冷链物流产业链闭环www.eastmoney.com 2017年03月19日 00:00 西南证券 王立洲
现价：7.75 涨跌：0.25 涨幅：3.33% 总手：200454 金额（万）：15603 换手率：2.03相关股票大港股份(13.16 10.03%)上海临港(30.35 7.13%)外高桥(20.70 6.37%)凤凰股份(5.63 5.23%)银亿股份(9.52 3.82%)光明地产(7.75 3.33%)
光明地产( 600708 )

房地产业务销售向好。公司的房地产开发业务主要集中在长三角及中部地区，包括上海、杭州、宁波、武汉、长沙和郑州等地。2016 年，公司地产板块实现签约金额189.33 亿元，同比增长49.5%；签约面积为190.64 万平方米，同比增长71.4%。2016 年，公司新增房地产储备面积为52.75 万平方米。公司将会在2017 年加大拿地力度，以保障房地产业务的持续发展。

打造冷链物流产业链闭环。公司旗下申宏冷藏现有安达路冷库和鹤岗路冷库，拥有约2 万吨冷库容量。同时，公司在建的西虹桥冷链物流园，将形成6 万吨以上的库容量。公司希望在做冷链物流的基础上，成为冷链食品贸易商，在2-3年时间内形成30 万吨冷链食品吞吐量。同时，公司已拥有自己的生鲜电商品牌“菜管家”，未来将形成集采购、贸易、物流和电商于一体的产业链闭环，物流、商流、资金流和信息流交织融合。

业绩承诺2017 年到期。2015 年重大资产重组时，农房集团全体股东曾作出业绩承诺。2015 年，农房集团未完成盈利预测，完成率为57.55%。如果2017年农房集团仍未完成盈利预测合计数，则农房集团全体股东同意由公司以总价人民币1.00 元直接定向回购应补偿的股份并予以注销。这就对农房集团2016年和2017 年的盈利提出了更高的要求，在一定程度上助推公司2016 年和2017年业绩的增长。

受益上海国企改革。据悉，2017 年上海将推进5-10 户符合条件的国有控股混合所有制企业试点员工持股。2015 年，公司控股股东光明集团曾承诺，将推动公司在重组实施完毕后一年以内启动股权激励计划或员工持股计划。计划后被搁置，但随着上海国资层面国企改革的推进，或迎来转机。

盈利预测与投资建议。预计公司2016-2018 年基本每股收益分别为0.77 元、1.53 元和1.81 元，以3 月16 日收盘价9.35 元为基准，对应的动态市盈率分别为12 倍、6 倍和5 倍。经测算，公司每股RNAV 为14.00 元，目前股价较其折价约33%。2016-2018 年归母净利润的复合增速有望达到67%。首次覆盖，给予公司“买入”评级。按2017 年9 倍PE，目标价13.77 元。

风险提示：房地产调控风险；项目进度或不达预期。

禀赋优势优化稳健布局，加速打造冷链物流 产业链：公司上半年在公开市场拿地力度较小，实现新增房地产储备5.91万平，同比减少82%，但布局区域大部分集中在上海周边的核心二三线城市。我们认为旧改、城市更新和兼并收购等多元化方式将成为公司未来拓展上海土储的重要手段及途径，进一步发挥资源禀赋优势，夯实未来发展基础。物流业务方面，公司已在洋山自贸区、大虹桥等重点发展地区拥有较大规模的保税常温库和冷链物流园，继续推动"冷链+生鲜"的跨界 联动发展，打通冷链产业链，加速公司向生鲜供应链管理专家转型 。
  多元融资凸显成本优势：截止17年6月，公司净负债率151.1%，较年初下降4.4个百分点，杠杆水平持续优化，资金面亦再度改善，短期偿债压力较年初下降9.7个百分点至150.2%。公司大股东光明集团近年来持续加强对公司的发展支持，以不高于央行规定同期贷款基准利率，为上市公司持续提供借款便利，在上半年房企融资逐步收紧的严苛环境下，更加突显出公司的资金成本优势，叠加公司8月23日成功发行15亿中期票据（5年期，利率5.15%），财务结构实现再度优化，融资渠道的便利和大股东的资源倾斜,为公司未来健康稳定持续发展提供充足的助力。
  投资评级与盈利预测：我们预计17-18年EPS1.78、0.98元，维持"买入"评级。