《寻股2017》系列：骆驼股份(601311)一匹疯狂而又靠谱的骆驼！

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8月18日，骆驼股份（ 601311 ）发布2017年半年报，公司2017年1-6月实现营业收入31.94亿元，同比增长28.83%；汽车零部件行业平均营业收入增长率为26.00%；归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比增长10.15%，汽车零部件行业平均净利润增长率为10.42%。

·2017-09-13··出处·信达证券
骆驼股份( 601311 )持续加码新能源 把握新一代技术核心竞争力
  事件：公司公告2017年9月1日公司与GSR CAPITAL Advisors以及湖北金沙江投资签署了《关于收购NISSAN 电池公司项目以及骆驼集团股份有限公司新能源电池项目之合作框架协议》，该协议约定公司或公司指定方拟出资认购GSR CAPITAL Advisors 设立的Nissan 电池公司并购基金有限合伙不高于1 亿美元的投资份额以及在新能源电池领域的其它合作。
  点评：
  持续加码新能源业务，规模、技术潜力蓄势。动力电池作为新能源汽车核心部件，是影响包括整车质量、续航里程等一系列性能的关键所在，我们认为未来三年是新能源汽车行业最关键的成长期，将带动整个产业链、尤其是核心环节向上发展。公司此次加码新能源业务，将快速提升公司技术工艺核心竞争力，扩大生产规模并进一步提升市场份额，紧随行业大趋势，利于公司充分享受行业的红利。
  布局新一代技术，双管齐下打造动力电池核心竞争力。协议约定Nissan 电池公司将协助公司培养研发、生产团队，完善公司现有的新能源电池生产线。锂电产品技术、工艺是核心， Nissan 电池公司产品曾配套日产聆风车型，拥有深厚的工艺和技术积淀。技术、工艺最终归于核心人才，此次协助培养研发团队将提升公司核心的技术竞争优势。同时，公司拟投资3亿人民币到金沙江资本投资平台来参与下一代燃料电池等项目。燃料电池是动力电池的一大技术路线，拥有清洁、效率高等优质性能，目前仍处于发展的初期阶段。公司在当下积极布局下一代技术，有望增加新一代燃料电池技术储备，成为技术先行者、打造产品先行优势。锂电、燃料电池双管齐下，公司大力度打造动力电池核心竞争力。
  规模进一步扩大，有望增强上下游把控力。公司现有锂离子电池产能已达2GWh，协议约定金沙江资本或其指定的相关方投资公司的新能源电池公司，开展区域动力电池工厂建设，叠加公司现有的产能，总体规模不小于4.5GWH。我们认为动力电池集中趋势愈发显现，拥有较大规模的企业才能有较好的渠道、成本等优势。公司规划进一步扩产将利于公司进一步把控成本、增强下游拓展能力。
  盈利预测及评级：我们预计公司17年、18年、19年营业收入分别为77.71亿元、96.94亿元、117.03亿元，归母净利润分别为6.85亿元、9.42亿元、11.54亿元，EPS分别为0.81、1.11、1.36元，对应9月12日收盘价的市盈率分别为20、14和12倍，给予公司“买入”评级。
  股价刺激因素：铅回收业务超预期；新能源汽车发展的超预期；公司新能源电池、OTO服务等新业务拓展顺利。 

601311 :骆驼股份关于投资设立控股子公司的公告 查看PDF原文公告日期：2017-09-14
证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：临2017-092

骆驼集团股份有限公司

关于投资设立控股子公司的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。

重要内容提示：

投资标的名称：中克骆瑞科技有限公司（RicamTechnologyCo.,Ltd.）

（暂定名）

投资金额：15,000,000.00欧元

风险提示：本次属共同投资新设公司，标的公司的设立须经有关政府机

构的登记、核准，实施时间具有一定的不确定性；在实际经营过程中，合资公司亦可能面临运营管理和市场开拓等方面的风险因素。

一、对外投资概述

2017年7月20日，骆驼集团股份有限公司（以下简称“公司”或“骆驼集

团”）与克罗地亚RimacAutomobilid.o.o公司（以下简称“Rimac”）及其创始

人Mate Rimac先生签订了关于Rimac公司股份的正式认购协议，根据该协议所

载条款与条件，公司拟认购Rimac向公司定向发行的新股，该等股份认购价格为

2700万欧元。详见公司公告《骆驼集团股份有限公司对外投资进展公告》（公告

编号：临2017-074）。

根据认购协议中相关条款，Rimac将利用Rimac认购价格中500万欧元与公

司在中国设立合资企业以制造电动汽车零部件。2017年9月12日，公司与Rimac

就共同投资设立中克骆瑞科技有限公司（暂定名）事项签订了《合资经营合同》，公司拟投资共计15,000,000.00欧元。

经公司董事会授权，本次投资事项已经公司投资决策小组审议通过。

本次投资事项不属于关联交易，也不构成重大资产重组。

二、协议对方的基本情况

Rimac公司是根据克罗地亚法律建立并存续的有限公司，注册地址位于克罗

地亚Sveta Nedelja Ljubljanska 7，由Mate Rimac先生设立并控股。

Rimac 主要从事汽车、车用传动设备及电池技术系统的研究、设计、开发、

制造、营销及销售，以及生产备用件、支持设备及相关服务。公司的全电动超级跑车技术已经处于世界领先水平。

Rimac截止2016年12月31日未经审计的主要财务指标如下：

单位：HRKk（库纳,千）

总资产 净资产 2016年营业收入 净利润

70,456 62,388 46,606 1191

三、拟设立合资公司的基本情况

公司名称：中克骆瑞科技有限公司（RicamTechnologyCo.,Ltd.）（暂定）

公司类型：有限责任公司

经营范围：电机、驱动电机控制器和逆变器、电池管理系统、变速箱和相关电子件、整车控制单元、电力分配单元、直流/直流转换器、充电器（交流/直流）、辅助电机控制器和逆变器的设计，开发，生产，营销，销售和服务。

注册资本：12,500,000欧元

注册地址：中国湖北省襄阳市（或双方约定的其他地方）

出资方式及持股比例：骆驼集团认购且现金实缴7,500,000欧元，占合资公

司注册资本的60%，RIMAC认购且现金实缴5,000,000欧元，占合资公司注册资

本的40%。

董事会及监事：董事会应由三名董事组成，骆驼集团委派二名董事，Rimac委派一名董事。合资公司设两名监事，RIMAC委派一名，骆驼集团委派一名。高级管理人员：合资公司的总经理及财务总监由骆驼集团提名，副总经理及财务副总监由Rimac提名。

以上信息均以工商登记的最终信息为准。

四、合资合同的主要内容

（一）协议双方：本合资合同的双方为骆驼集团和RIMAC。

（二）设立合资公司：双方同意按中外合资经营企业法、中外合资经营企业法实施条例及其它适用法律以及本合资合同的条款在中国法律保护及管辖下设立合资公司。

（三）……