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芯片替代+次新+创业板大牛 300623 捷捷微电

17-09-07 10:36 2518次浏览
静默如风
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江苏捷捷微电子 股份有限公司创建于1995年,是一家专业从事半导体 分立器件 、电力电子元器件 研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位,同时也是国内生产“方片式”单、双向可控硅最早及品种最齐全的厂家之一。公司建有“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”,公司具备一流的技术创新能力、良好的市场信誉和业务网络,是国内电力半导体器件领域中,晶闸管器件芯片 方片化这个细分行业的龙头企业。公司“捷捷”牌产品在国内市场已拥有很高的知名度和市场占有率,多年来部份产品已销往日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区,可靠的质量得到了用户的充分肯定,同时“捷捷”牌产品被评为江苏省著名商标、江苏省名牌产品。

企业现有注册资金7000万元。公司主导产品为(0.6~110)A/600-1600V双向可控硅、(0.8~250)A/600-2200V单向可控硅、低结电容放电管、TVS等各类保护器件、高压整流二极管、功率型开关晶体管,市场占有量达5%以上。公司拥有五条半导体功率器件产品线,可年生产70万片4英寸圆片及4.8亿只封装器件,极大的提升了企业产业化能力。

1.φ4英寸可控硅器件芯片生产线,主导产品:(0.6~110)A/600-1600V双向可控硅(TRIACs),(0.8~250)A/600-2000V单向可控硅(SCRs),功率型开关晶体管,达林顿晶体管;

2.φ4英寸防护器件芯片生产线,主导产品:低结电容放电管、高压触发二极管、TVS、ESD等各类防护器件;

3.φ4英寸快恢复二极管器件芯片生产线,主导产品:快恢复二极管、高压整流二极管等;

4.三极体器件封装和测试生产线,器件封装形式:TO-92、SOT-23-3L、SOT-89、SOT-223、DPA K、iPAK、D2PAK、TO-220A insulated、TO-220B、TO-220C、TO-220F、TO-247、TO-247 Super、TO-P3 insulated等。

5.二极体器件封装和测试生产线,器件封装形式:SMA、SMB、SMC、SOD123、SOD323、SOD523等。

公司现有员工553,其中技术研发人员64人。公司占地面积58742㎡,厂房面积25456㎡,其中净化厂房面积4800㎡。设有磨片、抛光、化学腐蚀、氧化、扩散、离子注入、光刻、台面腐蚀、玻璃钝化、LPCVD、蒸发、真空合金、自动测试、激光 划片、砂轮划片、自动粘片、烧结、上芯、键合、包封、切筋、测试等车间,配备先进的生产设备300多台(套),产品检测仪器齐全。

公司先后通过ISO9001:2008质量管理体系、ISO14001:2004环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全体系、QC080000有害物质过程管理体系认证,目前正在推行ISO/TS 16949。产品符合UL电气绝缘性要求、RoHS环保 要求、Reach化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等要求。

公司自主研发的“门极灵敏触发单向晶闸管”、“低结电容过压保护晶闸管器件”、“TO-220A、TO-3P型内绝缘塑封晶闸管器件”经专家鉴定,产品技术指标处于同类产品国际先进、国内领先水平;“边门极结构的高压大电流单向晶闸管器件芯片”、“台面工艺结构可控硅芯片”、“具有150℃高结温性能双向晶闸管芯片”等18个产品被评定为江苏省高新技术产品;“低结电容过压保护晶闸管器件” 获得南通市科学技术进步二等奖、“新型门极灵敏触发单向可控硅芯片”获得南通市科学技术进步三等奖。

公司自成立以来,一直从事半导体分立器件、电力电子器件的研发、生产和销售,生产规模及产品技术在同行业中都处于领先地位及带头作用。企业在大力开展技术创新的同时,非常注重自主知识产权的创造与保护工作,截止目前,公司共获得授权专利19项,其中发明专利11项,实用型新专利8项;已受理专利4项,其中发明专利4项。

以江苏捷捷微电子股份有限公司为依托的江苏省工程技术研究中心,负责公司新产品、新工艺技术开发和技术改造。中心拥有实践经验丰富的工程研究带头人;中心有健全的人才激励、知识产权保护等管理制度,可以有效地激发中心人员技术研发的积极性。在自主研发的同时,公司加强与企业、大学及科研院所的合作,大力开发具有自主知识产权的关键技术,形成自主的核心技术和专有技术,加快科技成果产业化步伐。公司与西安电子科技大学等知名院校建立产学研合作关系,掌握了一批具有自主知识产权的核心技术,有力地保证了公司研发活动顺利开展,为实现半导体系列产品技术领先战略提供了技术储备和支撑。
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静默如风

17-09-07 10:50

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  作为同行业芯片替代的 富瀚微国科微科大国创捷捷微电明显未被市场挖掘,只差一个涨停起爆激活股性。17亿的流通值也狠适合资金炒作
静默如风

17-09-07 10:48

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 再来看看营收,和净利润上市以来一直保持40%以上的增长
静默如风

17-09-07 10:42

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方正证券-捷捷微电-  300623  -塑封晶闸管龙头,迎来新产能和新产品的集中投放期-170702


  专业者创业,深耕功率半导体 行业二十余年。公司成立于1995年,IPO 之前80%以上股权均为创始人和管理层所持有,经营团队稳定。二十余年来一直深耕于功率半导体芯片 和器件的研发生产和销售,目前在“方片式”晶闸管芯片及塑封晶闸管器件细分领域已成为国内标杆,产品广泛应用于家电 、低压电器、工业控制、安防 、汽车电子 等领域。
  凭借芯片的设计制造能力和定制化服务,在竞争中突出重围。功率半导体行业中,内资企业大多只从事封装,外资巨头以生产标准品为主,而公司不但具备芯片的设计和制造能力,还拥有紧密配合的销售和研发部门,能够快速捕捉客户的个性化需求进行产品定制,目前定制化产品销售占比高达60%。凭借上述优势,公司不断开拓新的客户和新的应用领域,虽然自2011年以来有效产能大幅增加(芯片增加40%+、器件增加100%+),产品仍然延续供不应求的状态。
  新产能和新产品密集投放,天花板远未达到。根据WSTS 的统计,半导体分立器件 的总市场空间约为200 亿美元,合人民币千亿元以上;仅中小功率晶闸管单一产品的总市场空间也可达约40 亿人民币,公司的市占率仅6%,发展空间巨大。未来两年,募投项目中功率半导体和防护器件共4 条新产线投产后,现有产品的产能将增加一倍(注:这些新产能明年投产);新的产品如超快功率恢复二极管、MOSFET、压敏电阻也将相继面世,公司有望迎来一个快速发展的时期。
  盈利预测:
  我们预测公司2017-2019 的EPS 分别为1.61、2.06、2.65 元,PE 分别为41.77、32.64、25.35。首次覆盖给予“推荐”评级。
  风险提示:
  MOSFET 等新产品的研发和销售不达预期;在塑封晶闸管领域的龙头地位被后来者赶超,盈利水平下滑;家电、低压电器等下游不景气,致使公司产品的需求不振。
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