股市小法则

先让我们先做一个胜率60％的游戏，你有1000元，有100次下注的机会，赔率1：1，那么，你如何进行下注，才能获得最大的收益呢？在看下文时，建议你先思考一下这个问题。据调查，一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注，而在有利的情况下下更少的赌注。实际上，反应到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论，因为盈利的机会仍然只有60％。此时，资金管理就极为重要了。

假定你以100元开始这个游戏，结果连输三次（从几率上讲在是很容易遇到的）现在你的金额只剩下700元。那么，多数人会认为，第四次会赢，于是把赌注增加到300元（想挽回损失的300元），尽管连续四次输的几率不大，但是仍有出现的可能。那么，你只剩下400元，要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150％，机会不大。假设你把赌注放大到250元，那么，很可能你四次游戏后就破产了。不管那一种情况，在这个简单的游戏中不能实现盈利，在于没有资金管理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平衡。
举个栗子：一只股票现价20元，我们买了100股，不久该股股价就涨了10%到22元，这时我们感觉股票可能还要涨，就没有卖出，谁想突然这只股票爆出重大利空，一下子直接奔跌停了，那么你说此时我们买股票的钱是多了还是少了呢？相信应该不少人的第一感觉是肯定不赚不亏了，你看涨10%又跌10%，不就是没涨没跌吗？其实细想一下就知道了，其实我们是亏了，20元涨10%是22元，22元跌10%是19.8元，每股我们亏了0.2元，一共亏了20元，亏损率是20/2000=1%。
这样一算下来，股票亏10％要涨11.11%回本，亏20％要涨25％回本，亏30％要涨42.86％回本，亏40％要涨66.67％回本，亏50％要涨100％回本，亏60％要涨150％回本，亏70％要涨233.33％回本，亏80％要涨400％回本，亏90％要涨900％回本，亏100％无回本机会，永别了股市。那么你所谓的止损点到底是多少？
资金管理其实是在平衡风险和报酬之间的关系。它们二者往往是成正比的，高报酬伴随着高风险，风险低时报酬也不会高。在二者之间取得平衡其实不是一件很难的事情，其中有二个简单的准则必须要遵守。任何交易计划都带有风险，因为不可能有一个计划是只赚不赔的，所以所有交易者要拥有足够的资金，要有很好的方法去解决这些风险，否则很可能在获得报酬前就被市场技术击倒而离场了。
资金管理的第一准则，也是最有效的方法，是首先要降低交易计划的风险性。在任何金融市场中最好的方法是“顺势而为”。市场除了在横向移动时都会有趋势。在横向移动时可以做观众，暂时离场。在纵向移动时，如果是上升趋势只建多仓，如果是下降趋势只建空仓，不要和市场对着干，这样会降低很多风险。
第二准则是要确定风险不会超过：
1. 情绪上容忍的极限
2. 经济能力
3. 继续服从交易系统的决心
情绪上容忍的极限：对于“小额”的亏损，大概任何交易者都能容忍，问题是“小额”的定义对不同的人是不一样的。但当亏损超过了一定额度后，多数人都会情绪失控，接着会做一些不理智的事情，例如报复性交易等，结果是产生更大的亏损，所以要保持每次交易的亏损能比较淡然处之，接着还能非常清醒理智的进行交易。
经济能力：经济能力指的是交易账户的负担能力，也就是不要因为一次亏损令账户不再有足够的资金继续正常交易。
假设有一个交易系统，平均在每三次交易中能盈利二次，盈利是10%，但是交易的最大亏损可以达到25%，虽然这样亏损极少出现，可是的确有可能会出现。这个交易系统应该算是不错的，但万一有一次在产生最大亏损的交易上建了重仓，那么就可能超出账户的经济能力了，所以最好的方法是将账户资金分成十份甚至二十份，每次只投资一份，而最大亏损控制在1%-2%
其实账户经济能力最后还是和个人经济能力有关的，对有经济能力的交易者来说就算账户都亏完了还可以再注入新的资金，但原则是一定只能投资多余的钱，生活中必需的钱是不能投资的。 catjun1314
继续服从交易系统的决心：要最后决定采用一个交易系统不是一件简单的事情，从最开始的挑选到后来的测试会花不少的时间和精力，但一旦决定就证明这是一个有效的系统，然而没有所谓的“圣杯”完美系统。任何系统都会有亏损的交易，当连续产生几次亏损后，亏损的金额已经累积到一个比较可观的数字时会不会对系统丧失了信心，会修改甚至不执行系统的指数？然后又重头从挑选系统开始再来一次，再来二次。。。甚至永远都在试用新系统。
系统的功效需要一定的时间才能显示出它的稳定性，短时间就换一个系统很可能把很好的系统也淘汰掉了，所以不要让亏损大到足以影响到执行系统指示的决心，在连续亏损是可以适当缩小投资额，甚至停止交易一段时间，必需要在系统最少试用几个月后才能下最后判断。
有几个方法可以从帮助减低风险，以执行第二准则，可以同时投资几个不是相互相关的产品以分散风险，控制每个产品在总金额中的投资百分比，例如5%-10%，为一定出现的最大亏损做好心理准备，并计算出赚回这个亏损需要的时间，一旦最大亏损真出现时也不至于手足无措，甚至放弃投资计划。