·斯特出品研报·前后方大碳素为妖王后有妖皇索通发展这是为什么呢！_斯特威尔

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OK基本先点明，本来要插图的结果显示我等级不够不能发。。。
好吧我手打，参数选自招股说明书：
显示2016年12月31日-2017年12月30日
序号公司供应商合同内容合同期限
1. 索通发展、甘肃工贸中国石化炼油销售有限公司两家合并采购石油焦总量不低于 30 万吨，月均不低于 2.5 万吨
2016 年 12 月 31 日至 2017 年 12 月 30 日也就说必须采购30W吨以上没有设置上限，也就是可以采购100吨，而索通发展的产量86W吨。也就是说石化焦锁定成本1004元，沥青的合同是2017年1-6月一签也就是半年一签，而实际上涨价的部分大部分在6月份以后，我以沥青最高估的价格算提高20%，也就是沥青价365元，而实际上最多330元。

2016年具体主要结构成本构成：
每吨阳极单位成本如下 石油焦1004元
煤沥青304元
天然气108元
电力27元
人工107元
制造费用275元
以上省略小数点合计1828.04元石油焦1004元
于此推算2017年具体主要结构成本构成：

每吨阳极单位成本如下

石油焦1004元锁定价格
煤沥青365元提最高提价20%
天然气108元不动
电力27元不动
人工112元提高5%
制造费用275元
以上省略小数点合计1891元

而现在预焙阳极价格在4000元/吨以上
4000销售价格-1891生产成本=2109元利润
全年产量86W吨，下半年按43W吨算
43W吨*2199元=94557W元
2017年7-12月利润为9.4亿元，而2017年1-6月利润为2.1亿元
全年利润为11.5亿元，PE值保守来说是13倍PE
这是我在上文3-4点的重要体现。

1，浅析方大500E的盘子对应目前预计18倍PE，索通发展37E的盘子对应目前保守估计13PE的PE，这是索通的优势一。
2，开板以来机构合计买入2E多，并锁仓，其中内有玄机，我只能抱歉的说虽然我看懂了，但是不方便公开发表，只能隐晦的解读为利好不作为优势之一。
3.新股三支明星股东尼电子开板来低位至今涨幅70%，对应PE64，中科信息开板来低位至今涨幅75%，索通发展开板来低位至今涨幅还不到40%，以此推算索通的最低价至少75元，对应PE也才16倍PE,现在的价格简直是便宜的地上捡钱。
4，以索通75元16PE对应方大PE,低位至今涨幅3-4倍，索通有次新股的加分，今后空间巨大潜力的加分，小于方大14倍流通盘的加分，以44元低位做3-4被涨幅合理价格应为132-176对应28PE-40PE,这还是以现在与保守估计的利润空间换算的PE。

另由于掏县不让我发图，我将把图片发到东财上，有兴趣的可以在东财找我的帖子，希望能发上来东财经常不让我发帖。
以上我认为603612的合理价位保守估计75元，以新股上市估计要搞在132-176元

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