真正的赢家是海外稀土分离企业和下定决心走出国门的盛和资源

Fr:能量产生质量

$盛和资源(sh600392)$ 给大家补充一些知识。
大部分人研究矿产资源都是人云亦云，这样是很难形成有价值的看法的。

1、中国境内限制开采分离，其实最大的受益者是海外稀土分离企业。以前海外稀土矿企是被中国黑稀土吊着打。全球稀土大部分也就是1%左右的品味，中国包头的北方稀土 和盛和资源已经购买的美国PASS山大约是6%的品味，全球品味最高的是澳大利亚的LYc有9%，但是2016年这些高品位的矿居然都还是亏损，可见中国的黑稀土成本竞争力有多可怕。

2、中国2016年自己的口径是年开采10万吨，但是海外报告显示，全球各国海关汇总的自中国进口数加上中国自己的消费，就已经远高于13万吨。可见中国海关的漏洞有多大。这些用其他名义出口的稀土，每年都有一些变成为一些其他国家的储备。想象一下，如果黑稀土能够得到彻底控制，按照发改委的控制指标，2017年开始中国稀土 实际总供应要减少3万吨控制在10万吨，这个减少的数字大约是全球总需求的25%了。一个可怕的断崖！

3、中国境外的供应商目前只剩下澳大利亚的LYC和一些零星小厂,LYC的分离工厂在马来西亚，将是本轮稀土行情最大的受益者。以中国政府的经济控制力和过去一年钢铁煤炭供给侧改革的经验，未来一年，稀土价格是有可能挑战2011年新高的，但是国内的稀土生产企业，有可能面临着价格大涨，产能，利润受限的可能。这方面做得最好的是盛和资源，他最近2年一个重大的战略布局，就是看到中国稀土供应的不可持续，于是利用资本市场的高估值，控制了全球几个重大的稀土矿山，比如参股全球第二大稀土矿GREENLAND MINERALS & ENERGY（品位1.1%，储量巨大），比如收购位于美国的全球第三大高品位矿山Mountain Pass（品位6.57%，储量一般）。在其他的稀土国企还在碌碌无为的时候，能够下决心做出这样的战略转移，实在是很让人敬佩的事情。可以肯定，以后的盛和资源，就是稀土领域的天奇锂业。

4、最好的投资，是看到别人看到的，也要看到别人看不到的。目前大家都盯着中国稀土的时候，2017-2018年，似乎盯着中国以外的那2万吨产能，可以获得更加可观的受益。2018年以后，随着格陵兰岛和帕斯山的产能释放，世界舞台将是盛和资源的舞台。

Fr；能量产生质量: 在大宗商品 的世界里，基本上是中国进口什么，什么就疯涨。中国出口什么，什么东西就狂跌。下面是一个有里程碑意义的消息：谁也想不到，中国开始进口稀土了。。。
Sydney, 2017年8月1日, AEST (ABN Newswire) - Hastings Technology Metals Ltd (HAS.AX)（"Hastings"或"公司"）荣幸地告知其已经与包头天石稀土新材料有限公司（天石）签署了第一份谅解备忘录（MOU）。在该备忘录下，双方罗列了各自意欲进入有制约性的混合稀土碳酸盐（"MREC"）的承购协议的意向，其中Hastings为卖家，天石为买家，该稀土碳酸盐产自西澳大利亚州Yangibana。商业承购协议的框架已经在谅解备忘录中设立，最终的条款将在合同中正式化。

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(备注，杨戈博纳项目不算富矿，在全球稀土矿山里大约排40名以后，符合JORC标准的原矿总量1500万吨，REO比例为1.27%。）