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索通发展60312,利润不可持续

17-08-01 22:04 4657次浏览
thisisnoone
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索通股份有人以为是另外一个方大炭素,纯粹嫁接概念。

1)原材料为外购,材料涨价,利润降低。

索通股份只是做预焙阳极。原材料是电极。电极涨价对他一点好处没有!他议价能力不强,不能跟着原材料涨价。成本提高,利润降低。

公司的具体原材料为石油焦,根据公司招股说明书,原材料为外购

2)目前国内预焙阳极产量还是比较高,企业众多,不同于方大面临的有价无市。公司目前产能为86万吨,而国内总产能根据招股说明书,大约为1700万吨!!

3)电解铝厂商对于预焙阳极价格非常敏感,价格上涨的空间有限,限制了索通股份转接原材料涨价。这也是石墨电极最大的不同。石墨电极只占电弧炉炼钢成本的2%!


4)从今年业绩上看,一季度扣非利润0.95亿,二季度扣非后利润在0.86亿,按公司给出的报价,一季度在3500元/吨左右,二季度在4000元/吨左右,二季度的销量大概比一季度多出2万吨,但这两万吨没有赚钱!!!!没有赚钱!!

方大炭素600516 是实实在在的总龙头。
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thisisnoone

17-08-01 22:13

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妈的,那些吹票的害人贴那么多人顶。这么好的逻辑分析贴没人顶。
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