万达集团以335.95亿元出售76个酒店 融创接盘

北京雾霾带来的投资机会--四川美丰

美丰的业务可以分为5大块， 尿素，复合肥，车用尿素，三聚氰胺，LNG。这几项业务可以说几乎不受宏观经济的影响。其中的LNG还是属于底部十分结实类公用事业性质的业务。国内的房地产哪怕全部崩盘了， 美丰照样可以活得好好的。
关注美丰，主要还是雾霾治理引出的货车尾气排放国四标准的落实问题。 国内的这类车型尾气催化必须要使用提纯过尿素和纯化水混合液（浓度37%左右）。但是在今年以前，绝大多数的柴油货车根本没有落实这项措施（在使用车用尿素的那些车主也尽可能使用低价劣质产品）。华北2+26个城市上个月底开始强制执行，各大加油站必须提供车用尿素加装服务。各地方政府环保执法机关在各大高速公路出口对货车尾气强检，以及对加油站的尿素质量进行质量抽检。 从最近几个月网上搜索到的情况看， 劣质车用尿素还在不少地方在浑水摸鱼。
美丰早已经布局车用尿素业务， 此前已经一直有合格产品出口欧洲（欧洲柴油车尾气催化和中国是同一条技术路线）。但是因为国内有劣币驱逐良币的现象，所以盈利状况一直不是很好。
相信随着全国车用尿素在2018年年初的全面铺开强制使用，以及环保执法力度的加强，美丰的车用尿素业务盈利能力会越来越好。
上周美丰刚刚发布了半年报盈喜（去年巨亏），今年如果不出意外，盈利接近2亿应该问题不大。 而随着车用尿素销售规模的扩大， 美丰的盈利再上一个台阶应该不成问题。
技术面和博弈对手：7元附近是最近10年的底部区域。 目前8元左右的价格相信也在主力的成本线之下。 而让人惊叹的是机构早已经中断对美丰的跟踪，基金也完全没有持有美丰。这些都是买入的强力理由。

炒股软件：风格上继续坚定“以龙为首”

麟龙科技表示，A股行情由流动性主导，企业盈利有韧劲，金融去杠杆上比较温和，流动性缓慢收缩，A股系统性风险没有，是个震荡的走势，风格上继续坚定“以龙为首”，成长整体性行情有待明年，结构性机会比较看好电子，周期推荐耐用品制造业上游而非地产基建链，看好有色稀有金属；消费配置后周期的商贸零售以及交易不算拥挤的食品饮料。以龙为首保险银行是持续看好的品种。

资金适度扩散的方向涉及到低估值板块从来自公募、私募、公募专户、保险等机构的反馈来看，机构投资者普遍认为前期抱团取暖过于集中，随着一线白马股的股价不断创出新高，重仓持有的机构开始考虑小幅降低些配置，进而转向低估值板块、或部分周期品、或中报业绩超预期的品种。
麟龙科技指出，其中，“业绩确定”并叠加“估值在30倍以下”受机构认可度相对较高，机构“守旧掘新”的趋势较为明显，资金适度扩散的方向涉及到低估值板块、部分周期品以及中报业绩高增长。另外，机构对电子、大金融、食品饮料、家电、部分周期(有色、钢铁、煤炭)、房地产偏好仍然明显；主题上对新能源汽车、tesla汽车产业链、人工智能、雄安新区主题、苹果产业链等有所偏好，对高估值PE纯主题的子板块大多选择回避。

二级市场上个股流动性普遍不足

假定上市公司基本面保持健康，那么股票价格的下跌大概率是估值偏高，或者参与资金出了问题，从目前两市数百家公司跌停情况看，主要还是相对估值偏高，二级市场上个股流动性普遍不足。进一步看，如果一些高估值的公司持续调整后相对估值达到蓝筹股的水平，那么其吸引力反而就强大了。
麟龙科技表示，短期内，大金融等相对估值比较低，资金继续抱团；从金融稳定大局角度看，银行业经营稳定性、风险控制等也会加强，配置银行股对于大多数资金来说，兼顾了打新和低估值政策红利。需要探讨的是，资金主动抱团金融股，和股灾时期救市资金拉抬金融股有本质区别，本次资金抱团引发个股上涨的持续性更强些。

创业板龙头股业绩低于市场预期

A股“一九”行情愈演愈烈。昨日，受权重股黑天鹅事件事件频出、流动性不足等负面因素影响，创业板指数遭遇重挫，下跌逾5%，创下两年半来新低。与此同时，多只银行、保险等金融蓝筹股大涨，有色等周期股同样表现强势。
麟龙科技表示，创业板龙头股业绩低于市场预期，外加流动性偏紧，创业板遭遇典型的戴维斯双杀，这一趋势短期内难以扭转，而上证50等白马股虽然已经上涨较多，但基本面仍然坚实，估值相对合理，“一九”行情的市场风格难以转化。
中报业绩预告显示，创业板利润增速继续回落，且龙头权重股领跌。而目前市场仍处于震荡市的向上波段，中间出现小波折很正常，类似2016年6月底-11月底。重申风格取决于盈利趋势和投资者结构，上证50与创业板指盈利增速裂口拉大，与2013年正好相反。价值风格不变，持有消费白马、金融和周期龙头。
值得注意的是，市场短期调整来自投资者情绪和风险偏好的波动，流动性(无风险利率)预期并没有太大变化，近期无论是金融工作会议还是央行的流动性操作，对流动性预期的影响是偏正面的。而且，二季度GDP和工业增加值等数据也明显优于市场预期。只要利率中枢水平不快速上行，市场大概率也不会有持续较快下行的压力。
操作策略上，银行内部，四大行涨幅居前作为补涨有加速意味，另外上周次新银行都是跌的，而周一江苏、贵阳已有所表现，可跟踪其他次新银行的补涨机会。上证50内部，除银行保险外，领涨的就是山东黄金、两桶油，可跟踪趋势是否强化及相关板块机会。

股票软件：大保险继续受益于金融供给侧改革货币政策保持中性偏稳的可能性较大，金融去杠杆仍是长期任务。因此，配置建议是拥抱大金融龙头。其中，大银行股净息差预期不再继续下降、不良率在经济基本面的复苏下企稳等当前对于大银行龙头的边际改善更加强，且大银行资产端更为安全。
麟龙科技表示，大保险继续受益于“金融供给侧改革”。大型券商主要受益于估值修复。叠加券商去通道业务的监管落地，券商正逐步回归主动管理的本源，回顾本轮金融去杠杆过程中，券商监管是最早进行，也是几近最严厉的，当前已收缩至相对极限的位置。

$恒生指数(HKHSI)$ 大莊收市後搶高六十點，做戲也該做全套，視散戶如無物！二萬七見。 $香港交易所( hk00388 )$ hope all of u become rich! 

港股市场仍可以被视为价值洼地今年以来，港股市场涨势良好。一些机构人士指出，港股市场仍可以被视为价值洼地，持续看好港股中长期走势，看好沪港深的价值重塑。与此同时，部分公募人士指出，将深入调研港股，挖掘发现潜力价值企业。
值得一提的是，今年以来收益最好的“沪港深”基金东方红睿华沪港深，其规模也是所有“沪港深”基金中最大的，达到85.67亿元的规模。此外，有62只基金规模小于10亿元，占总比约为四分之三。
对于沪港深基金“抱团”中资股的现象，麟龙科技表示，过去投资港股的渠道不多，国内很多机构对于港股以及海外市场的研究并不透彻。因此，只能去购买熟悉的企业，例如腾讯或工行，但这类股票业绩也确实不错。随着两地互联互通的深化，信息交流的加速，公募基金也开始深入研究所谓“第二梯队”的股票，其实港股中有很多企业具有潜力与价值。另外就是博彩业这种特殊行业股票，可以扩宽投资者的选择范围。
港股仍为价值“洼地”，2017年以来，沪港AH股溢价指数在较高位保持平稳。从估值的角度来看，港股目前仍被低估，投资机会比较明确。恒生指数从2016年低点以来上涨超过40%，选股难度增加。而沪港AH溢价指数反映两地同时上市的股票价格差异，从估值角度来看，恒生指数的估值水平在全球处于较低水平，投资价值显著。
就行业而言，融通基金依然看好中资保险、医药、TMT、澳门博彩行业和非中资银行。另外，近期油价从低位大幅回升，融通基金认为如果油价能持续走强将利好油气开发及服务行业。

云南腾冲、版纳旅游地产，其实也有潜力，很多明星都在腾冲买了别墅！

不仅是清水湾，雅居乐在华南、华东等地还有3000多万方的低价土地储备待开发，其中处于粤港澳大湾区地理中心的中山就有4百万方，地价才几百元/方

地价便宜、负债低才是核心竞争力，卖茅台和卖钢材的差别！

雅居乐陈老板很有眼光的：拿地，基本都拿了既能承接溢出效应又很便宜的地皮（房子好卖风险还低）。另外，升级物业管理为雅生活正筹备分拆上市；国际教育引入北大品牌，以后也会分拆上市；切入环保产业也是个很好的时机。西双版纳的洋房已经卖到9000元/方了，已经有明显的利润了，腾冲5000元的洋房价格暂时无利或微亏，但目前占比很小可以忽略，未来培育起来，就又是一个增长点。最近学万科搞跟投，激励团队，会刺激上量。

如果你真的想在房产业投资，可以看一下南迦巴瓦1999关于房地产公司在税后实际收益的帖子 （大致是三七开，不是对半分）:
@南迦巴瓦1999:
研读土地增值税，发现房地产公司纯属给政府打工。
假如某房地产公司利用自有资金捂地多年，当年土地成本每平方米7千，最近推出楼盘，土地成本加建设成本一万元每平方，市场售价10万元每平方，房地产公司可以赚多少呢？表面上看，每平方赚9万，赚大了，实际呢。
售价10万元包含11%的增值税，增值税 = 1/（1+0.11）* 0.11 *100000 = 9910；
不含税价格 100000-9910 = 90090；
增值 = 90090- 10000= 80010；
土地增值税 = 80010 * 60% - 3500（速算扣除） = 44506；
税前利润 = 90090-44506-10000（成本） = 35584；
所得税 = 35584 *25% = 8896；
净利润 = 35584 -8896 = 26688；
政府所得 = 100000-26688 -3000（建安成本） = 70312.收起02-21 04:46相关讨论(143)
房地产 $融创中国( hk01918 )$