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铝已经站上了风口

17-07-09 14:19 9044次浏览
杀猪
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供给侧改革大幕开始波及电解铝,高铁轻轨已经铝化,飞机和汽车未来轻量化已然开始逐渐开始用铝。这些因素在未来的1-2年将逐渐改善铝的基本面,着眼长周期看,看好!

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杀猪

17-07-19 10:52

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4.接下来的市场逻辑推演:一是氧化铝价格先跌后涨;二是违规产能关停——指标置换——新增合规产能审批增加。首先,由于400-500万吨电解铝产能的关停,将使得800-1000万吨氧化铝需求出现下降,这对氧化铝价格构成利空,事实上近期氧化铝价格已经开始下降;二是违规产能先按照政策大限关停,然后再将现有的指标置换谋求重启,这需要较长时间和较大的政策障碍,从时间和具体的重启量上看都会受到限制,随着铝消费稳步增长(每年大概增加200多万吨),当出现供不应求预期时FGW、工信部再审批新的指标增加符合国家产业引导方向的合规产能。

5.选股逻辑:一是在违规产能关停初期,氧化铝自给率低、自备电成本在煤价上涨中可控的标的;二是吨铝利润起来,有合规产能增长的标的,实现量价齐升。我们依次建议关注的顺序是神火股份云铝股份(100万吨以上新增合规产能,目前120万吨)、中国铝业(产能有望增至450万吨,目前385万吨)、中孚实业南山铝业焦作万方。其中,神火股份的重估逻辑最为顺畅完美。1)氧化铝完全外买,受益于氧化铝下跌调整;2)煤炭价格上涨,利好公司河南800万吨焦煤业绩;3)煤炭价格上涨推升全行业铝价中枢,但公司新疆80万吨产能自备电的动力煤采购价格基本锁定(坑口煤)。4)铝价16000元/吨公司业绩最少26亿,目前180亿市值仍属于低估,至少看到300亿市值。
杀猪

17-07-19 10:51

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据熟悉情况的消息人士称,随着国有企业整合推进,中国考虑将最大的金属矿产企业之一--中国五矿集团公司与中国黄金集团公司合并。
消息人士表示上述两家国有企业已进行了几个月的磋商,不过可能还需要一段时间才能达成协议。
中国正努力推进国有企业重组和精简企业数量,并在发电、航运和金属等行业打造具有全球竞争力的企业。
中国五矿回应对上述信息不知情,公司所有官方信息会及时发布在公司网站上。
中国五矿在中国内地和香港拥有八家上市公司,包括中国中冶五矿资源,二者的市值分别为约150亿和30亿美元。
中国黄金下属两家上市公司的市值合计约58亿美元。
杀猪

17-07-17 22:55

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·中铝创9年来最佳业绩:上半年利润11亿·铝业供给侧改革背景之下,中铝公司在经历持续几年的低迷后终见业绩回暖。中铝在今年上半年实现营业收入1530亿元,增长53%;实现利润11.2亿元,同比增加14.1亿元,取得了9年以来的最好经营业绩。同时,资产负债率同比降低2.23%,成本费用率同比降低4.15%,经营活动净现金流同比增长333.32%。中铝公司方面表示,公司整体盈利状况已经追赶到中央企业的中游位置。(澎湃)
杀猪

17-07-17 22:53

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国泰君安-电解铝行业更新报告:550~650万吨违规产能,魏桥或去化100~150万吨-170717

  摘要:
  预计不合规产能约在550-650万吨量级。按照2013年供给侧改革重要文件《铝行业规范条件》、国-务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(41号文)及后续工信部公布的三批合格名单,判断记录在册的合规产能约为3100万吨,而2015年《对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清理意见的通知》(1494号文)指示:2013年5月之前建成的产能按照"能耗整改达标后"、办理备案手续也可判定为合规,预计新增合规产能500-600万吨左右,综合判断合规产能大约在3600-3700万吨量级。截至2017年5月,我国已建成的电解铝产能约为4250万吨,故可估算潜在不合规产能约为550-650万吨。
  预计山东将成产能去化最重点区域,而山东魏桥去化又最为关键。据统计截至2017年4月山东电解铝建成产能约1185万吨,工信部报备约638万吨,则潜在不合规产能约547万吨位居全国首位,而魏桥建成产能约761万吨,报备工信部产能总计402万吨,则潜在不合规产能约359万吨(注:考虑到1494号文新增部分合规产能,则山东及魏桥不合规产能实际数值应该小于547/359万吨).综上我们判断电解铝要真正去化产能,山东将成为整治重点区域,而魏桥又为去化重点。
  山东最终关停产能或在200万吨量级,电解铝去产能有望实质性推进。  7月13日据阿拉丁报道,山东两企业(魏桥及信发)最终去产能量或达200万吨量级,我们判断魏桥将去化的产能或在100-150万吨量级,后续魏桥产能能否顺利去化将成为供给侧改革掣肘。而魏桥已于2017年6月主动去化25万吨产能,且近期草根调研:魏桥炭素供应商反应魏桥已停止316Ka电解槽炭素采购,或印证前期我们关于对魏桥778台316KA电解槽(涉及产能约66万吨)将成为后续去化重点的判断,我们认为魏桥电解铝去产能正有条不紊进行,后续有望取得实质性进展,将极大推动电解铝供给侧改革产能去化。  
  投资建议:基于对铝价有望在供给侧改革预期下高位企稳,电解铝板块风险偏好有望受益于改革持续推进而明显上扬的判断,我们认为受环保整治影响较小、成本优势明显的相关标的将率先受益于改革推进:推荐神火股份中国铝业云铝股份南山铝业,受益中孚实业新疆众和。神火股份:借力新疆释放低成本产能;中国铝业:降本增效持续推进,业绩拐点已至;云铝股份:国内唯一水电概念电解铝企业;南山铝业:车用铝合金板行将放量;中孚实业:煤电铝一体化锁定成本优势;新疆众合:将受益于军用高纯铝快速增长及"一带一路"。
  风险提示:电解铝供给侧改革推进力度不及预期的风险
剑凌风

17-07-17 17:15

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中国铝业今天盘面反应也是比较强的
杀猪

17-07-17 11:13

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麦格理分析师在7月14日报告中写道,在关停非法产能和冬季减产等因素影响下,中国全年铝产能可能在3,500万吨左右。
* 长期来看,若中国年产能限制在3,700万吨,就可以消除市场上大部分的过剩供应,3,500万吨则会让市场回到供不应求的状态
杀猪

17-07-17 11:01

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南山铝业互动:
上证e互动 昭和罗曼史 提问:请问供给侧改革的实施对公司有什么影响呢? 公司官方回答:您好,我公司现有电解铝均符合国家规定产能,对原铝价格提升有好的推动作用,能够更好的提升公司盈利能力。 

上证e互动 投资者_1304549 提问:请问和汽车板相关客户签订保密协议的有效期到什么时候? 公司官方回答:您好,我公司在汽车板供货上与厂家签署的保密协议尚在有效期之内。

上证e互动 奔跑中的蜗牛 提问:你好!请问生产汽车板材,开工率多少?国内,国外,供货几家?什么时候能满负荷生产,谢谢! 公司官方回答:您好,我公司生产汽车板材基本已全部开工,预计2018年达到满负荷生产。


上证e互动 bullcfgl 提问:请问公司有多少自建电厂,占公司总用电量比例是多少? 公司官方回答:您好,公司自备电厂是1810MW,基本满足自用。

上证e互动 GAO hk00100  提问:您好,请问,网络文章提到“6月19日,南山铝业生产的2024、7075圆锭和7050AMS板材产品,最终获得波音公司工程部批准,并于6月28日列入其D1-4426《供应商名录》中。”此消息是否属实? 公司官方回答:您好,此消息属实,谢谢关注。
杀猪

17-07-13 13:01

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稀土计划表
杀猪

17-07-12 20:49

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忠旺助力“复兴号”轻快开跑 2017/07/12 16:52:25 来源:每日经济新闻  
中国高铁迎来了又一个里程碑:“复兴号”来了。
6月26日,由中国铁路总公司牵头组织研制的中国标准动车组“复兴号”,在京沪高铁正式双向首发。作为达到世界先进水平的新一代高速列车,“复兴号”不仅给公众带来“更快、更舒适、更安全”的全新体验,更难能可贵的是,“复兴号”整体设计以及车体、转向架、牵引、制动、网络等关键技术都是中国自主研发,具有完全自主知识产权。
而这些,几乎凝聚了高铁上下游相关的研究机构和国内制造业企业的顶尖技术与高端产品。据了解,在“复兴号”研制过程中,以中国铁路总公司为主导,共有20多家单位参与核心研发,直接参与主要部件及配套零部件设计制造的企业近300家。
作为“复兴号”整车车体铝型材的供应商之一,全球铝业龙头忠旺集团为“复兴号”的几十种车体铝型材提供深加工产品供货。“‘复兴号’对铝材质量要求极高,特别是对型材性能、使用要求都有更高标准。”据忠旺集团副总经理蔡湖南介绍,“忠旺生产的标准化动车组车体铝型材都通过了第三方的高规格检测,其检测标准比欧洲标准更为严格。”
更快更舒适更安全
“复兴号”的高科技带给公众的直观感受,就是更快、更舒适、更安全。
那么,“复兴号”究竟有多快?据了解,“复兴号”能满足时速350公里及以上持续高速运行,实验速度达到400多公里每小时。举例来说,从北京南站出发到上海虹桥站,如果和谐号要4.5——5.5小时的话,那么,“复兴号”3个多小时就能抵达。
中国高铁发展到今天,在诸多方面都已经实现了巨大的飞跃,其中,时速提升是重要的体现。梳理相关资料发现,我国的火车分为普快、快速、特快、和谐号动车组、高速动车组等多种类型,其时速也分别从90——110公里、100——120公里、140——160公里、160——250公里、250公里以上等梯度不断提速。
除了更快,“复兴号”还带来了“更舒适”的乘坐体验。与“和谐号”相比,“复兴号”的座位之间更宽敞,车厢高度也更高。同时,乘客还可以在车厢内充电连WiFi,通过照明控制模式获得不同的光线环境,并且在降噪方面也有不小的进步。
更重要的是,“复兴号”非但没有因为更快而降低安全性能,反而更安全了。“如果列车出现异常,或风速、降雨,或地震报警,动车组能自动采取限速或停车措施。”中国铁道科学研究院研发中心常务副主任、研究员王俊彪介绍。
据了解,“复兴号”设置智能化感知系统,建立强大的安全监测系统,全车部署了2500余项监测点,比以往监测点最多的车型还多出约500个,能够对走行部状态、轴承温度、冷却系统温度、制动系统状态、客室环境进行全方位实时监测。它可以采集各种车辆状态信息1500余项,为全方位、多维度故障诊断、维修提供支持。
在中国铁路调度指挥中心,控制台屏幕上会实时显示“复兴号”的运行位置、速度以及牵引电机电压等各种运行参数。同时,“复兴号”经过区域的风速、降雨量、是否地震等数据也会在控制台屏幕上实时显示。
“中国名片”的高科技
“复兴号”的投用,在给人们带来绝佳的乘坐体验的同时,展示的更是“中国名片”的硬实力。对于高铁而言,其车体所用材料的要求极高。特别是时速200公里以上的高速列车,对轻量化、密封性、抗腐蚀要求较高,而铝合金具有质量轻、高强度、抗腐蚀、可塑性强等特点,使得铝型材车体在轨道车辆应用上具有绝对优势,我国目前在高速铁路上行驶的车辆基本都是铝型材车。
业内专家指出,时速300公里以上的高速列车车体必须采用轻量化的铝合金材料,350公里以上的列车车厢除底盘外全部使用铝型材。
对于这一点,蔡湖南深有体会,作为“复兴号”整车车体铝型材的主要供应商之一,忠旺集团占据此次“复兴号”较大份额订单,对“复兴号”车体铝型材及部分深加工部件等用铝方面的技术革新,忠旺集团下了很大的功夫。
“此次攻克技术难点是很多,例如‘复兴号’所需车体铝型材宽度较之前和谐号CRH380车体铝型材宽度提升100MM以上,部分断面高度提升5MM-20MM。整体型材断面挤压难度系数增大很多,但忠旺集团相关技术部门攻克各种技术难题,按时供货复兴号所需的整车车体铝型材及部分深加工部件,并满足相关技术要求。”据蔡湖南透露,忠旺集团与中国中车主机厂此前已攻克“复兴号”所需部分型材一体化技术课题,“所谓型材一体化,就是借助忠旺所独有的全球领先的超大225MN挤压机,将高速铁路所需的超宽超大型材一次性挤压成型。”蔡湖南说,“这样直接越过了用两个较小型材焊接成型的工序,进一步提升了高铁的安全系数。”
事实上,不止“复兴号”,忠旺集团还是国家很多重点轨道交通项目“担当”。截至目前,忠旺承担国家发改委、工信部产业振兴和技术改造专项项目——大规格优质铝合金锭坯和复杂截面铝型材产业化项目;承担国家工信部工业转型升级强基工程项目——年产5万吨高速列车车体底架用7000系高性能铝合金结构材产业化项目。同时,忠旺集团承担的“城轨及高速轨道客车铝合金车体及其结构部件产业化建设”项目被列为国家火炬计划项目;动车组用铝合金挤压型材项目、动车组设备舱新型铝合金裙板项目被确认为省级科学技术研究成果。同时,忠旺还获得欧洲铁路行业协会IRIS品质管制体系、EN15085轨道车辆-轨道车辆及其部件的焊接等轨道交通相关的国际认证,完成了地铁导电轨铝型材、C80XC系列铁路货车车辆型材等项目的开发。
近年来我国的很多动车组、地铁项目等都有“忠旺元素”的融入。忠旺集团已为中国中车旗下公司生产的“和谐号CRH380系列高速列车”供货了车体用铝合金型材。同时,忠旺还为海内外等城市的多个地铁项目提供批量优质的车体铝合金型材。忠旺还是目前国内少数几家能够研发制造时速从300km/h、350km/h到400km/h高铁车体铝挤压产品的企业,一些大截面的产品,如高铁车头部分的宽板,国内目前只有忠旺等两三家企业能够生产。
对于“复兴号”而言,除了在车身材料应用技术上的难题攻克之外,更大亮点还在于它的“中国范儿”——具有完全自主知识产权。公开资料显示,“复兴号”采用的254项重要标准中,中国标准占到84%,整体设计和关键技术全部自主研发,具有完全自主知识产权。同时,大量采用中国国家标准、行业标准、中国铁路总公司企业标准等技术标准,是“复兴号”最突出的特点。其中,11个系统96项主要设备采用了统一的中国标准和型号,可以实现不同厂家零件互换。
中国铁路总公司负责人在接受媒体采访时表示,今后将在复兴号中国标准动车组平台基础上,围绕安全、经济、舒适、节能、人性化等方面持续开展科技创新,研制不同速度等级,适应不同环境需求的自主化、标准化动车组系列产品。
下一站:更广阔的市场前景
目前,中国高铁进入飞速发展期。据相关数据显示,截至2016年年底,中国高速铁路运营里程已突破2.2万公里,占世界高铁运营总里程的60%以上。
“复兴号”的投用,又将开启中国高铁快速发展的新时代。与“和谐号”相比,“复兴号”无论是持续运行时速的提升,还是使用寿命的延长,以及列车的舒适度和安全性等方面,都有了全方位的提高。
这也意味着,未来将有更广阔的市场空间有待开启。浙商证券认为,随着国内高铁网络的日益完善,“复兴号”将推进6000亿元国产替代。
该机构进一步分析称,一方面“复兴号”代表中国标准高铁,是未来国内高铁发展的主要方向,如果目前2586组“和谐号”全部替代为“复兴号”,粗略估计替代空间将达到4000亿元;另一方面,“十三五”规划政府推进基础设施建设,预期新增1.1万公里铁路建设,预期新增1320个组复兴号需求,约增加2000亿元空间。
就国外市场而言,“复兴号”的市场前景也十分值得期待。在此之前,中国高铁“走出去”已经获得较大进展。自2015年以来,在“一带一路”倡议的推动下,中国高铁的雅万高铁、中老铁路、中泰铁路、匈塞铁路等一批重点项目顺利推进。目前,相关“走出去”的项目已遍及亚洲、欧洲、美洲和非洲等国家。
业内人士分析称,实现全面自主化、标准化的“复兴号”,免于陷入知识产权纠纷的“口水战”,从而避免受制于他人的情况发生,极大地提高中国高铁国际竞争力,这将加速中国高铁“走出去”的步伐。
据中国铁路总公司总工程师、中国工程院院士何华武透露,中国标准动车组将在印尼高铁项目中使用,“复兴号”也将是中国高铁“走出去”的主力军。
中国高铁的广阔前景和市场空间,势必带动上下游产业链联动发展。中国忠旺执行董事兼总裁路长青表示,过去,包括高铁车厢铝合金型材在内的很多产品,中国企业没有生产能力,都要依靠进口,这就导致了包括加工费在内的成本居高不下。但是现在,忠旺等中国企业已经完全有能力生产出优质的高铁铝挤压型材,高铁车厢铝合金型材的加工费更低而品质更佳。高铁生产成本降低而品质提升,让中国制造更有竞争力。
杀猪

17-07-12 12:02

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钢铁行业的供给侧改革,成效显著,宝武钢铁上半年净利润达到87亿之多,全年简单平均就是超过150亿的净利润!
煤炭亦如此,中国神华陕西煤业等都赚钱赚到手抽筋
电解铝的供给侧改革刚刚进入攻坚实施阶段,半年后来看成效!
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