2018房地产为首业绩核心资产行业龙头白马股主线投资年

全球最牛的科技在美国，全球最牛最贵的房子在国内。牛逼科技股享受了万亿市值估值，牛逼的房地产龙头也应该享受万亿市值估值。现在的房地产业绩核心资产，越来越像13-15年的中线互联网和一带一路了，每天都有涨停的没有明确固定龙头，但是就是能涨，分几个大波段完成主升浪。感觉万科上万亿市值前，房地产行情都是安全的。

如果地产股是这波上证指数牛市领头羊的话，估计会有个股股价去摸一下100元的。看花开那家了？

挺好的，年初地产是主流，现在银行拉升，地产休整。后续地产应该有二波行情。

中国的高科技和金融也许不如国外厉害，但是房地产全球想象力第一因为不为过吧！大家觉得这波房地产有股价上一百元的个股，市值大于1万亿的公司，才可能见顶吧？

业绩核心资产，房地产才是主角吧。才突破3450房地产休息整理的时候，金融出来攻破扎实了3450。跟对主流，好好享受这波指数业绩白马核心资产主升浪。泰禾集团和绿地控股是核心。超短上了张家港行和元成股份。

泰禾 000732 专业分析：[淘股吧]


  我下面来分析几个关键因素，相信结论就会出来了。
  1.目前销售收入进入结算对应泰禾的销售额的规模处于什么阶段。
  地产公司的销售收入必须在业主签订购房合同，并交纳首付款后，完成交楼，之前的销售额才可以确认为营业收入。因此一般地产公司的销售额到确认营业收入有1-2年的滞后期。根据2017年的年报 预期利润为20.5~23.8亿，以及2017年3季度报表预期的利润14.3亿。可以得出2017年四季度完成的利润额为6.2~9.5亿。根据泰禾净利润率8.5%可大致反推得出结算的营业收入为73~112亿。根据2016年年报，2016年的销售收入为400亿。因此我们可以大致推算泰禾销售收入进入结算对应泰禾的销售额为292~448亿之间，时间上应是2017年初左右的时间。因此目前的股价对应的应是泰禾集团2016年的股价水平。有一个简单估算方法，就是地产公司的市值就是等于年销售额，这个方法，我认为也对，只是因为有滞后，所以有时候看的不是很明显。
  2.对于极度缺乏扩张资金的泰禾来说，股价上涨意味着什么？
  泰禾集团及一致行动人，占股60%。大家还记得大股东的股票都质押了吗？假设股价上涨1倍，股票质押重新质押的金额可以提升一倍。假设市值700亿，60％的市值质押可增加420-120=300亿的资金。同理假设再此基础上再上涨1倍，1400亿市值，可以增加股权质押资金840-120=720亿。直接可以把杠杆降到吓人！
  目前泰禾集团总阶段资金规模为1500亿，借贷资金成本约为7.85%，支付的借款利息为117亿。因此大股东股票市值上涨每上涨100亿（对应股价每上涨13.4），通过股票质押增加的获得的资金即可节省借贷资金成本约7.85亿。股价上涨后大股东不降杠杆，有利于为了将来的发展，这里不再讨论此种因素的影响。

  3.降低资金杠杆后，同时会增厚产品的净利润率。
  每降低100亿借贷资金，可以增厚产品净利润率7.85亿。所增加的产品净利润率与节省的借贷资金成本是不可以抵扣的，因为都是会真实发生的。
  下面我以2018年年底为预测时间节点，对泰禾集团的股价进行一个预测（对股价进行预测的人，99.99999%的人都是被打脸的），希望我就是下一个吧。
  2018年，泰禾不小心实现了黄总的梦想，年销售额2000亿。
  以下为预测的前提假设：
  a.2017年的850亿销售80%计入营业收入。
  b.市盈率按照18倍
  c.股价上涨，大股东股权质押金额所增加部分，全部抵扣借贷资金。
  结论：
  A.850亿营业收入，8.5%净利润，约72.25亿
  B.18倍市盈率，总市值约1300亿。
  C.60%股权增加价值为（1300-220）x60%=648亿。节省借贷资金成本为50亿，增厚产品净利润50亿，合计100亿。
  D.调整后的最终市盈率为7.55。
  因此2018年年底，泰禾集团的市值以1300亿为基数，参照其他房地产公司的平均市盈率水平（假设15倍），可供参考的市值区间为1300亿~2600亿之间。

全世界都新高，港股都创了历史新高了。A股要赶上当然得依靠权重大蓝筹大白马。还想着炒故事，靠博取情绪收益的,大盘涨到4000点照样没你的份。别拿极个别的妖股，也就张家港行和贵州燃气是情绪面博弈走出的妖股，不管是方大炭素还是泰禾集团都是基本业绩推动。而更多的牛股大部分都是靠基本面价值回归推动。[淘股吧]

A股还是靠炒故事炒情绪 真不配有牛市。

中国经济增长比美国高，中国的银行利润比美国的高，凭什么中国银行股估值比美国银行股低一倍？这明显不合理，银行股翻倍地产股翻倍 券商股翻倍，白马股继续涨，什么时候轮到小盘股，等到4000点以后，场外的韭菜进场解放老的韭菜，，然后又是新的轮回，

自由港开始，概念基本上就寸草不生了。如之后的医疗概念，高送转，区块链等。龙头股概念炒作，业绩被养家推升到一字涨停抢和阿灯嗯跌停出来的无脑境界，消费完了。炒作模式已经变天了，徐进去后徐模式已经终结。业绩模式，涨停，涨不停不停涨走走歇歇。稳健点能够涨，快就是慢。