2017年主题龙头回顾与2018年跟踪展望

1月份：最为强势的是庄股，主要是涉军工，而强周期股在川普上台后炒了一波基于基建的有色行情。一带一路 开始炒新疆，高送仅炒了云意电气 。

主题与龙头：庄股（太阳电缆 、利君股份 、新亚制程 ）、军工（长春一东 、湖南天雁 、西仪股份 ）、水泥（同力水泥 、西部建设 ）、有色（云南铜业 、江西铜业 、太钢不锈 、中国铝业 ）、一带一路（西部建设），高送（云意电气）。

2月份：庄股题材转向次新小银行，其次是新疆板块继续，另外就是三元电池的钴。
主题与龙头：次新银行（江阴银行 ）、新疆（天山股份 ）、三元（华友钴业 ）

3月份：新疆板块换了龙头继续炒，预送转的次新、新能源 锂、人工智能 。
主题与龙头：新疆（西部建设）、次新（陇神戎发 ）、锂（赣锋锂业 ）、人工智能（科大智能 ）。

4月份：唯一主题雄安
龙头：冀东装备 、创业环保 、先河环保

5月份：唯一主题雄安第二波
龙头：北京科锐 、津膜科技 、中环装备

6月份：风格不明，三元电池的钴有延续性，但周期股和科技股总龙头已经开始悄悄上涨。
龙头：华友钴业、方大炭素 、科大讯飞

7月份：周期涨价全面普涨，钢铁、稀土、电解铝、化工。
龙头：方大炭素、沧州大化 、西宁特钢 、华资实业 、神火股份 、盛和资源

8月份：继续是周期涨价主导，电解铝、钢铁为主，另外科技股逐步预热，雄安有超跌后反弹零星表现。
龙头：露天煤业 、启迪设计 、安阳钢铁 、安阳钢铁

9月份：周期股退潮，主要主题是新能源整车以及盐湖提锂、5G芯片科技开始热
龙头：安凯客车 、武汉凡谷 、盐湖股份 、士兰微

10月份：主要主题是，上海自贸区2.0、集成电路科技股、创新药、白马
龙头：上海物贸 、京东 方A、丽珠集团 、小天鹅A

11月份：复牌股之外，芯片，以及部分涨价主题如维生素、MLCC、水泥、钢铁、航空等。
龙头：江南嘉捷 、新和成 、紫光国芯 、万年青 、风华高科

12月份：市场整体调整，芯片医药天然气部分个股主要事件刺激为主。
龙头：海虹控股 、文一科技 、佐力药业 、重庆燃气

次新股：今年持续性好些的主要行情有两波，一是1月底到3月初的一波，另一个是8月底到11月初的一波。



2018展望和重点关注行业主题


1、大金融。券商目前市场环境和成交并不有利，但相对低位；银行估值较低也受益于不良下降和息差扩大；保险估估值横向比较不高有消费 属性未来增速有保证且有摧化剂，也是外资偏好。

2、大周期。有色可能受益于全球复苏，包括铜铝铅锌黄金；煤炭钢铁供给侧标杆，估值不高周期弱化。工程机械，国内受益更新换代，大环境受益制造强国与一带一路。房地产，低库存与限购，但预期调控不会更严甚至有松动，一线龙头集中度提高基本面改善。航空，龙头会受益于类涨价+供给侧逻辑。

3、科技成长类。大数据 、人工智能、5G 、半导体芯片、物联网 、无人驾驶 等，国家战略主导、题景气持续。

4、新能源汽车。受新能源汽车补贴影响，但国家战略的方向不会改变，股票炒作高峰期已经过去，但行业并不是熊市。风光新能源环境也不差。

5、大消费 。白酒，茅老五均以提出明年销售目标，估值上也可接受；家电，估值与国际比较不高，仍受益于下一轮城镇化；医药，关注创新药、一致性评价。传媒娱乐，位置极低，持续关注拐点是否出现。其他，新零售。