最受益中央经济工作会议的板块：光伏

精准扶贫十大工程分别为:干部驻村帮扶、职业教育培训、扶贫小额信贷、易地扶贫搬迁、电商扶贫、旅游扶贫、光伏扶贫、构树扶贫、致富带头人创业培训、龙头企业带动.
  三年时间帮助农民精准脱贫，任务艰巨，时间紧。 综观十大工程，见效最快，操作最方便是光伏扶贫，年收益约15%，投资回报率高，又可减少大气污染，如此好事各级政府乐开怀。

个人认为机构牛逼吹的不过分，随着国家发改委的2018年光伏发电 项目价格政策的出台，压制光伏板块上涨的因素已不存在，光伏承载着清洁能源和精准扶贫光荣使命，今后几年光伏特别是分布式光伏的发展将超预期。

真会吹牛逼，不过今天我也买了，被迫看好光伏。周一连板。

光伏系列研究报告之三：2018-2020年光伏扶贫每年装机规模有望达到12GW 查看PDF原文研报日期：2017-12-22
为什么关注光伏扶贫? 12 个省份将 2017 年地面光伏电站指标全部用于扶贫: 截至 12 月底, 2017 年各省份地面电站指标分配中共有 8.54GW 指标用于扶贫,占总下发指标的 53.68%, 其中 12 个省份将 2017 年地面光伏电站指标全部用于扶贫, 这还没有考虑不占指标的村级扶贫电站。光伏扶贫已经与普通地面电站、工商业分布式(含户用)、领跑者项目一道成为国内光伏需求的四大驱动因素,然而市场上针对光伏扶贫的专题研究基本处于空白。 本文首次对光伏扶贫进行详细的梳理,旨在明确光伏扶贫的发展历程、相关政策和商业模式等,并对其未来装机空间进行测算。

始于合肥的光伏扶贫已成为十大精准扶贫工程之一: 从 2013 年起, 合肥市首先将光伏发电的收益用于扶贫,拉开了光伏扶贫的序幕。 随后国务院扶贫办、发改委和能源局等机构出台了多项光伏扶贫的相关政策,并成功实施了 1.5GW 首批试点和 5.16GW 第一批光伏扶贫项目。光伏扶贫也被国务院扶贫办列为我国十大精准扶贫工程之一。

2018-2020 年光伏扶贫每年装机规模有望达到 12GW: 由于光伏扶贫规模超出原来的预期,我们假设贫困人口有 7.8%靠集中式光伏电站帮扶、同时贫困村建设村级电站来解决“空壳村”的问题,经测算, 2018-2020 年光伏扶贫年均装机规模(或指标) 约为 12.05GW。

八种商业模式解决光伏扶贫初始建设投入问题: 光伏扶贫中最大的问题是初始建设投入都较大。根据光伏扶贫项目出资方的不同,光伏扶贫项目衍生出不同的商业模式,从出资方的角度来看,主要有三大类:中央和地方财政;中央、地方、企业不同比例;除政府、企业外,农户贷款。再进一步细化,衍生出了 PPP 等八种主要的光伏扶贫商业模式。

第 I 类资源区的光伏扶贫电站收益率高于普通电站: 虽然光伏扶贫电站要承担一定的扶贫任务,但是其在政策上有支持:比如优先保障消纳、补贴优先发放、资金成本低,这些会提升扶贫项目的收益率。经测算,在 I 类资源区, 扶贫电站的收益率要高于普通电站,而在 II、 III 类资源区, 扶贫电站的收益率都低于普通电站,但也都维持在 10%以上。

投资建议: 目前在工商业分布式(含户用)、光伏扶贫项目、 领跑者项目、普通地面电站四重驱动力带动下,国内光伏装机需求维持高位, 行业发展趋势确定。同时光伏行业竞争格局明朗,龙头业绩可期,板块 2018 年平均估值约 20 倍,我们继续看好光伏行业持续高景气,重点推荐各细分环节的龙头: 隆基股份、 通威股份、阳光电源、正泰电器、 晶盛机电。

风险提示: 光伏政策和弃光限电改善不及预期、光伏新增装机波动。[中泰证券]

招商电新*游家训团队·光伏补贴政策出台，果超预期！！

发改委下发光伏电价调整方案，地面电站下调0.1/kwh，分布式下调0.05元/kwh，扶贫项目不调整。分布式2018年1月1日执行（备案的到6月30日执行）地面电站2018年6月30日执行。

1、超预期！光伏项目盈利能力超社会平均回报率，投资者一直担心补贴下调幅度超预期，实际上，国家对新能源的扶持意志极强，在有条件的情况下，会大力扶持清洁能源。此次下调较之前的下调幅度版本低了30-50%，光伏项目回报率依旧能维持在10-20%之间，项目回报率依旧可观。

2、技术进步推动平价上网加速，市场空间在不断扩张：国内的平价周期才刚刚启动，量与价看似矛盾，从更高的视角来看，我们更相信的市场容量和空间，能源革命的进程中市场容量会不断扩大，价格的下降大概率会推动更广泛的应用和需求。

3、龙头企业能力突出，市占率较低：目前隆基、通威成本优势清晰，而这种龙头市占率都在5-10%之间，B2B的，依靠成本取胜的产品，结合重资产和技术进步快的特点，极容易出现寡头格局，寡头市值达到千亿是大概率事件。

4、投资建议：
通威股份、隆基股份、林洋能源、正泰电气、阳光电源；关注太阳能。

系列报告：
（10）：金刚线切割快速普及，显著降低光伏发电成本http://dwz.cn/77QKjw
（9）：市场化交易摆脱单一客户风险，分布式将大发展http://dwz.cn/77QNtk
（8）：单晶硅片如期降价，替代趋势逐步加强http://dwz.cn/77QSc5
（7）：成本下降推动分布式超预期http://dwz.cn/77QSrH
（6）：美或启动光伏贸易制裁：长期影响有限，中短期影响待观察http://dwz.cn/77QSNq
（5）：等静压石墨紧缺影响单晶扩张，单晶龙头优势将更突出http://dwz.cn/77QTsf
（4）：2017年中报总结-- 分化、龙头崛起，平价与技术进步是未来http://dwz.cn/77QTAN
（3）：2018年度投资策略:技术进步促进能源变革，工程师公司加快崛起 http://dwz.cn/77QU1h
（2）：装机指引超预期，竞价配置加速平价进程http://dwz.cn/77QUyr
（1）：成本下降推动分布式光伏快速发展 http://dwz.cn转发评论赞收藏举报鹿角记录

政策好于预期，光伏板块大涨。

·正式文件·三类地区补贴0.55-0.75元 分布式0.37元 2018年光伏发电项目价格政策的通知发表于：2017-12-22 10:08:53 来源：国家发改委 国家发展改革委关于2018年光伏发电项目价格政策的通知
发改价格规〔2017〕2196号
各省、自治区、直辖市发展改革委、物价局、能源局、扶贫办，国家电网公司、南方电网公司、内蒙古电力公司：
为落实国务院办公厅《能源发展战略行动计划(2014-2020)》关于新能源标杆上网电价逐步退坡的要求，合理引导新能源投资，促进光伏发电产业健康有序发展，决定调整2018年光伏发电标杆上网电价政策。经商国家能源局，现就有关事项通知如下：
一、根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况，降低2018年1月1日之后投运的光伏电站标杆上网电价，Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.55元、0.65元、0.75元(含税)。自2019年起，纳入财政补贴年度规模管理的光伏发电项目全部按投运时间执行对应的标杆电价。
二、2018年1月1日以后投运的、采用“自发自用、余量上网”模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低0.05元，即补贴标准调整为每千瓦时0.37元(含税)。采用“全额上网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区光伏电站价格执行。分布式光伏发电项目自用电量免收随电价征收的各类政府性基金及附加、系统备用容量费和其他相关并网服务费。
三、村级光伏扶贫电站(0.5兆瓦及以下)标杆电价、户用分布式光伏扶贫项目度电补贴标准保持不变。
四、各新能源发电企业和电网企业必须真实、完整地记载和保存相关发电项目上网交易电量、价格和补贴金额等资料，接受有关部门监督检查，并于每月10日前将相关数据报送至国家可再生能源信息管理中心。各级价格主管部门要加强对新能源上网电价执行和电价附加补贴结算的监管，督促相关上网电价政策执行到位。
五、鼓励地方按国家有关规定开展光伏发电就近消纳配电价格改革和市场化招标定价试点，逐步完善通过市场发现价格的机制。
六、上述规定自2018年1月1日起执行。
附件：2018年全国光伏发电上网电价表

国家发展改革委
2017年12月19日

中天分布式储能系统破解“弃光”困局 2017-12-20 中天科技集团 随着我国中天分布式储能系统破解“弃光”困局
2017-12-20 中天科技集团
随着我国电力体制改革不断深化和能源互联网的兴起、“三北”地区调峰调频需求的增加以及弃风弃光问题的凸显，大规模储能系统在可再生能源消纳、分布式发电和微网等领域的应用价值受到越来越多的重视。
日前，中天科技“超高效、友好型”500kW/1MWh集装箱储能系统通过了江苏省经信委组织的新产品鉴定，为破解我国光伏市场的弃光困局，推动光伏电站大规模走进千家万户储备了成熟的技术。
鉴定委员会专家指出，该产品转换效率高、寿命长，综合技术性能达到国际先进水平。产品通过行业权威认证机构TUV南德的全面认证测试，认证范围包括系统安全性、关键零部件等方面，且测试结果具有国际通行性，标志着该款储能系统已具备在国际市场上批量推广的能力。
中天储能科技有限公司总经理缪永华介绍说，500kW/1MWh集装箱储能系统是2016年江苏省经信委批复的《分布式储能技术装备产业化应用示范项目》重点研发核心装备，由160组38.4V 186Ah的模块集成的1MWh集装箱式储能系统、1290块高效光伏组件集成的0.38MW光伏车棚以及85台交/直流充电桩组成，既可并网运行，实现削峰填谷功能，又可实现离网式运行，利用光伏发电储能。系统采用中天储能自主研发的63225型磷酸铁锂电池组、电池管理系统（BMS）、储能变流器（PCS）、能量管理系统（EMS）等核心部件，具有三级管理控制架构、高安全防护等级、远程监控及调度能力等优势。
缪永华表示，本项目的实施，将充分发挥企业自身在行业内所处的优势，使公司在现有基础上进一步优化产品结构，提升产品品质，扩大国内外市场占有率，有效地带动和提升当地配套上下游企业的发展，有助于提升储能系统行业在国内外的竞争能力，从而推进能源结构转型，助力新能源产业的发展。
据介绍，迄今已有8套500kW/1MWh集装箱式储能系统或相似系统应用于华能青海项目、南通经济开发区光储充一体化微电网等，系统运行的可靠性、便利性获得了北京京能集团、协鑫集团的认可，具有广阔的市场前景。

光伏行业：看好行业长期发展（附股）
来源：申万宏源 2017年12月20日，保利协鑫能源(HK3800)发布公告称，有若干潜在投资者已表示有兴趣投资公司光伏材料业务，公司正与该等潜在投资者作初步商议。同时董事会亦正考虑将公司的光伏材料业务分拆及在深圳交易所或上海交易所独立上市的可能性。

光伏需求大概率维持高景气，龙头公司需要改善融资能力并适度扩产。随着光伏产业的发展以及各国对于光伏发电的重视，光伏市场需求保持较快增长。2017年我国前三季度新增分布式装机15GW，同比增长300%以上，累计分布式光伏装机量超过25GW.2016年全球光伏新增装机71.2GW，同比增长51.24%，累计装机约300GW，同比增长32%，而2017年全球新增装机有望达到90GW以上，产业发展维持高景气。在需求向好的预期下，行业龙头公司更加重视融资能力的改善，并寻求适度扩产的机会。

海外光伏龙头回归A股，有望收窄与A股公司的竞争差异。美股、港股光伏企业普遍估值偏低，与A股形成估值落差，因此近年来海外光伏龙头纷纷加入私有化回归A股大潮。2015年天合光能提出私有化，于今年3月完成私有化交易并退市，近期晶澳、昱辉阳光以及阿特斯均表达私有化意向，海外光伏企业私有化进度加速。我们认为，早期海外上市的光伏龙头普遍处在产业链中下游环节，竞争格局相对激烈，但仍有发展空间。光伏巨头回归A股，有望获得更高关注并实现估值提升，有助于企业加强融资能力，积极应对挑战。

中央经济工作会议强调打好三大攻坚战，光伏是精准脱贫与污染防治重要抓手。光伏作为新能源发电的代表，成为精准脱贫和污染防治的重要抓手，在节能减排、能源结构调整方面具有重要意义。我们认为本次的经济工作会议，进一步打下了我国能源结构转型的基调，以光伏为代表的绿色能源将是未来发展的主要方向，未来光伏行业需求有望持续景气。

投资建议：海外光伏龙头私有化回归A股，意图提高融资能力，表现出对光伏行业未来发展信心。而中央经济工作会议定调三大攻坚战中，光伏成为重要抓手。综上所述，我们维持对光伏行业景气度的乐观判断，在海外光伏龙头私有化的推进阶段，继续积极推荐单晶龙头隆基股份，同时关注其他环节中间有竞争力的企业阳光电源、通威股份、正泰电器、林洋能源、中环股份。
（来源：申万宏源 2017-12-21 13:14）

厉害了  通威股份  隆基股份  京运通  3个选一个