光纤价格持续上涨：长飞累计涨幅超150%！东方电热（300217）股价爆发就在眼

光纤价格持续上涨：长飞累计涨幅超150%！东方电热（300217）股价爆发就在眼前！



——随着近两年来我国光纤需求整体持续增长，光纤产品的价格呈现持续上涨的趋势！有媒体从多家公司获悉，光纤预制棒目前基本处于缺货状态，有些企业已停止向外供货，只保证自身生产需求。事实上，光纤行业相关上市公司的股价走势已经对此利好有充分的体现，长飞光纤光缆（06869.HK）自今年8月中旬开始持续上涨，从16港元附近涨至11月下旬股价已最高涨至42港元以上，累计涨幅超过150%！Ａ股市场上的相关光纤上市公司如亨通光电（600487）、长江通信（600345）、烽火通信（600498）等品种的走势亦非常强劲！其中，作为长飞光纤光缆（06869.HK）大股东之一的长江通信（600345）。其股价在9月底曾连续三个交易日封涨停！种种迹象已充分显示，光纤行业已经进入新一轮繁荣期！因此，去年底因收购江苏九天51%股权而进入光纤领域的东方电热（300217），作为光纤板块中的超小市值品种，属于未被发掘的正宗光纤概念股，其股价重估的空间非常大！
光纤价格持续上涨：光纤产业进入新一轮繁荣期！
光纤产品自2016年价格逐步走出低谷，进入上升周期。由于国内光棒产能供给制约，以及FTTH、5G部署等对于光纤的持续需求，推动光纤价格走出底部，进入上升周期。
近5年间，三大运营商集采光纤超过7亿芯公里，中国移动 一家就采购超过4.5亿芯公里，从每年的集采量来看，需求量持续增长。而从集采价格看，近期联通和电信将招标价格分别提升至62元/芯公里和60元/芯公里，而移动为了保证供货速度，更是提出了不限价招标模式。从侧面反映了运营商对光纤光缆的超高需求。
政策方面，2015 年，国务院办公厅印发《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》；2016 年，全国人大在颁布的“十三五”规划中提出实施网络强国战略；2017年11月，国务院印发《关于深化“互联网 +先进制造业”发展工业互联网的指导意见》；2017年11月，发改委印发《关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知》。
这一系列战略的推进均以高速光纤网络为基础，明确提出了光纤到户及5G网络建设的要求，将促进网络建设和通信基础设施建设，从而推动光纤光缆行业的发展。此外，东南亚、非洲和南美等多个国家和地区正大力推进国家宽带网络的建设，结合我国“一带一路 ”的战略规划，间接地推动了国内光纤光缆行业的发展。
其次，还有来自于反倾销政策的保护。商务部为保护国内生产厂商免受国外光纤预制棒和光纤生产厂商倾销的影响，先后针对欧美、印度和日韩的进口光纤实施反倾销措施，以及日本和美国的进口光纤预制棒实施反倾销措施。商务部决定自2017 年8 月19 日起，对原产于日本和美国的进口光纤预制棒所适用的反倾销措施进行期终复审调查，本次调查自2017 年8 月19 日起开始，于2018 年8 月18 日前结束。光棒反倾销或将延续。自光棒反倾销开始，进口的光棒数量减少，拉高了光棒价格，也提升了光纤光缆的价格。同时，由于光棒反倾销的存在，加剧了国内光纤供需紧张的局面，助推了国内光纤光缆行业高景气。国内光纤光缆行业开始向龙头集中，长飞光纤光缆、亨通光电、中天科技 等的光纤成本已与康宁 、藤仓等国际大厂接轨，使我国成为光纤光缆领域竞争力最强的国家。
2017年以来，三大运营商光纤光缆集采规模进一步加大：3月，中国联通 启动普通光缆和带状光缆集采，合计5830万公里；5月，中国移动启动年内第2批集采，规模合计6760万芯公里；10月，中国电信 启动2018年光缆集采，合计规模约5400万芯公里，此次中国移动集采相对于2017年同期集采量（6114万芯）比大增80%。自8月份以来，电信、移动、联通连续敞开OTN/WDM设备的集采，移动、联通的集采量为近年最大，反映出固网建造特别是传输网的需求在上升。
从时间上看，随着18年5G第一版标准落地，19年上半年牌照落地前后将进入光纤投资建设的高速通道。
从数量上看，5G发展的基站数量将远超4G。由于5G将采用超密集组网、毫米波等关键技术，我们判断，从连续覆盖角度来看，5G的基站数量保守估计是4G的1.5-2倍。根据统计，我国4G数量的需求达到330万个，而5G作为万物联网的延伸，5G时代到来推动接入网迈入Gbps时代，FTTx推动全球光纤持续增长。而随着5G应用推动传输速率进入Gbps时代，铜缆达到极限，加速全球光纤化进程，全球光纤需求持续增长。全球光纤覆盖率仅约30%，海外光纤需求全面爆发。城市核心区域5G基站实际配纤量可达FTTx的50%-300%，但过程是渐进的。以2-3平方公里的城市街区为例，假设2G、3G、4G基站数量约为10个， FTTx节点密度约为200个，我们根据小基站不同间距的假设给出了5G基站实际配纤需求空间，根据测算，不同小基站间距下，5G基站实际配纤需求可达现有FTTx的50%-300%。
据机构预测，5G即将于2020年开启商用，国内三大运营商对5G商用建设的总投入将超过5000亿人民币，更密集的基站和更大的传输容量，将是光纤光缆产业的又一发展契机。
今年上半年，三大运营商光纤集采就达到约1.7亿万芯公里，机构预计全年需求约2.75亿公里，较去年增长约15%。即便各大光纤光缆产能也在不断扩张，短期内光纤光缆供需紧张程度并没有减弱。
一方面，国内光棒供应仍然不足。2016年，国内光棒产能约6100吨左右，自给率约为73%，仍有27%的光棒依赖进口。2017年，虽然国内厂商光棒扩产后，产能或将达到8800吨左右，但仍有约15%需进口。
另一方面，主流厂商的光纤光缆交货周期仍然维持在2-3个月，有的甚至长达半年。机构预计，国内光纤光缆的供需紧张状态有望维持到2018年底。
今年9月，特发信息（000070）在接受机构调研时表示，目前光纤光缆产品供应紧张的情况与前几次不同，这次是全球性的供应紧张。目前看不到会明显缓解的迹象，预计明年光纤光缆供应依然紧张，产品价格可能还会上涨。
中国光纤 价格虽然上涨较快，但相对于国外来说，目前远未达到饱和度，4月以来，美国运营商巨头Verizon先后和康宁签订了10亿美元光纤合同，折合光缆价格不低于119人民币/芯公里；与Prysmiam签订3亿美元光缆供货合同，平均折合价格不低于120元人民币/芯公里，两笔订单折合光缆价格超出市场预期，由此可见国内光纤价格上涨趋势还将继续。
东方电热（300217）大手笔进入光纤领域：股价爆发就在眼前！
伴着光纤行业的高度景气，刚刚重拳大手笔进入光纤领域的东方电热（300217）自然受益匪浅！根据相关公告，2016 年 11 月，东方电热（300217）联合子公司瑞吉格泰以现金 3.12 亿元，收购及增资入股取得江苏九天光电科技有限公司51%股权，从而正式踏入光纤领域！
江苏九天光电科技有限公司是国内一家主营通信光缆专用高性能钢铝塑复合材料及动力锂电池精密钢壳材料研发及制造企业，是国内唯一具有从钢带压延到复膜分切的宽幅材料（宽度在600mm以上）全工艺流程的企业，产、销、出口量目前均居国内首位，在行业内具有较为突出的规模、技术和成本优势。公司拥有雄厚的技术力量和全套先进生产设备，可自主实现热（冷）轧钢卷直至铬钝化、镍钝化钢带的覆膜、分切全流程深加工。公司现有高精度可逆轧机7台，清洗线5条，罩式退火炉32座，平整拉矫机4台，铬钝化线2条，镍钝化线1条，高速钢、铝带覆膜生产线7条，钢、铝塑复合分切机7台，大型原料纵剪机1套，精密钢基带分切机4台。
公司可实现年产10万吨各类精钢产品，其中同行光缆专用钢基带，铬钝化钢带、钢铝塑复合带5万吨；动力锂电池，储能锂电池、碱性电池等新能源行业 专用、LED引线框架专用、文具专用、精密电子行业专用、深冲专用等各种用途精钢3万吨；精密镍复合带2万吨。
有关资料显示，钢塑复合带、铝塑复合带主要用于通信光缆、通信电缆外护层，与护套料粘结在一起构成综合护层，起保护缆芯免受潮气侵蚀的挡潮层作用，同时对缆芯具有铠装作用，抵抗外界的作用力，为通信光缆、通信电缆在各种应用场合敷设等提供机械保护，保证应用的稳定性、可靠性。
以光纤为载体的光通信，具有传输频带极宽，通信容量很大的特点，在现代通信中广泛采用光纤通信，进行超大容量的信号传输，因此，对载体的可靠性、稳定性要求就非常高，否则将可能导致大面积通信障碍。在长途光缆通信系统 中，光纤光缆传输特性更应该是长期稳定的。把光纤做成光缆，就是要选择性能优良的原材料，对光纤进行保护，保证使用期内光纤传输的可靠性、稳定性。在光缆中钢塑复合带、铝塑复合带对保护光纤具有十分重要的作用。
目前，江苏九天主产品光缆专用钢（铝）塑复合材料国内的主要客户有武汉长飞、烽火科技、南通中天、亨通光电、成都康宁、凯乐科技 、深圳特发、浙江富通等光缆集团；主产品动力锂电池精密钢壳材料的国内主要客户有四川长虹 、无锡金杨、上海金杨、无锡凯越、宁波光华、旭纬、安百利等20余家冲壳企业。
正是基于对行业景气的良好判断，东方电热（300217）大股东对公司未来充满信心！根据东方电热（300217）12月6日晚间的公告称，公司控股股东暨实际控制人谭荣生计划在未来12个月内，以法律法规允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易）增持公司股份，买入金额不低于5000万元，买入股份数量不超过公司已发行总股本2%（即不超过2546.9874万股），资金来源为本人自有资金或自筹资金。
可以说，任何行业分析人员、投资者都无法强过实控人对自己公司的了解。既然，实控人都拟拿出真金白银大举增持自己的股票，我们还有什么理由等待呢？
当然，更直接的是，长飞光纤光缆（06869.HK）、长江通信（600345）、亨通光电（600487）等光纤行业上市公司股价在今年下半年以来的持续下涨，也已经为东方电热（300217）给出了良好的示范效应！
因此，去年底因收购江苏九天51%股权而进入光纤领域的东方电热（300217），作为光纤板块中的超小市值品种，属于未被发掘的正宗光纤概念股，其股价重估的空间非常大！