$方大炭素(SH
600516 )$2017我目前按市值排列持有个股十二月份趋势分析 6.石墨电极600516方大炭素——公司是我国石墨电极行业龙头，具备石墨电极产能16.5万吨，规模亚洲第一，近期公司连续在24元-27元区间公告大宗交易，我认为连续每次溢价的大宗交易就是有新资金在快速收取筹码。我买入方炭的理由并不是今年石墨电极不断涨价带来的业绩爆棚，周期性行业因价格上涨年化多少亿能有持续性吗？我看中的是和
天齐锂业收购全球最大锂矿相同，收购上游针状焦后公司的石墨电极具有成本和定价优势，作为资源类企业，只有垄断上游才能创造价值。现在大家质疑的是明年方大炭素还能有现在的利润吗？其实这个问题很简单，看大型钢厂明年还赚不赚钱，作为上游供货方，只有钢铁行业景气，电炉炼钢大力推广才代表着方大明年盈利依然会保持在今年的基础上，也就是38亿会打底，那目前25元一线的股价对于明年依然有2元以上业绩的方大来说是绝对低估的，只要供给侧改革延续，优质稳定的超高功率石墨电极对于国有大钢厂还是稀缺资源，目前公司具有天时（钢铁行业供给侧改革）地利（收购上游针状焦、受让合肥炭素股权增加产量）人和（股权激励、提高员工薪酬）优势，现金流充裕更可以进行下一步资本运作，方大喜科墨（江苏）目前拥有针状焦6万吨/年的产能，明年开始有望进一步放量，可以为国内大钢厂长单协议保证供给和国外进一步加大出口贡献业绩，只要行业基本面的上涨逻辑没变，方大炭素就能够继续持有或低吸，周期股的涨跌预期很重要，目前来看方大炭素石墨电极价格到明年上半年能继续保持稳定。从技术面看该股周箱体17.2元-19.2元-21.2元-23.2元-25.2元-27.2元-29.2元-31.2元-33.2元-35.2元-37.2元-39.2元-41.2元-43.2元-45.2元-47.2元-49.2元-51.2元-53.2元-55.2元，从月K线看月线3连阴到达我前期预判的回落极限23.2元附近，我在11月24日23.05元的补仓我认为抄到底了，但目前新主力资金还在建仓期，下一步还有个洗盘的时间段，更需要耐心！股价上涨由供需关系决定，石墨电极产品价格会伴随针状焦价格同步上涨，明年1季度重点关注，我按3季报单季16亿净利润，推算公司4季度如石墨电极价格保持稳定，单季也不可能再出现类似3季报5-7亿的管理费用，4季度最少单季18亿元，今年总利润38亿元每股收益2.12元，目前动态PE12倍不到绝对低估，按其行业垄断性，明年股价按最低15%业绩增长股价最低目标48元，如果国家供给侧改革导致钢铁行业持续向好，我看到明年55.2元以上有翻倍收益可能。（18年第一目标31.2元）
bluest
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