产业链跟踪

分析认为，5G使用更高频率，因此如果要达到现在4G网络同等覆盖程度，需要5G基站数量为现在4G基站数量的1.8-2.1倍，基站组网过程中需要使用更多光纤光缆资源。机构预计，明年国内光纤需求有望达到3.25亿芯公里，同比增长超过20%。随着明后年运营商5G基站和网络大规模开建，光纤光缆供应商有望最先受益。

TCL 集团日前公告，计划在广州惠州市投资建设TCL 集团模组整机一体化的智能制造产业基地──华星光电新世代模组计划。估计总投资约人民币96 亿元（约新台币438.82 亿元）。该计划于2021 年完成2 期建设后，将可达年产各尺寸液晶面板6,000 万片产能，为面板市场投下震撼弹。

根据公告，计划总投资金额约人民币96 亿元。惠州华星出资78.45 亿元，TCL 产业园出资17.55 亿元，两者均为TCL 控股子公司。预计2019 年完成第1 期建设，届时预计能达年产各尺寸液晶面板4,000 万片产能。2021 年完成第2 期建设，预计达年产各尺寸液晶面板6,000 万片产能。

据了解，惠州华星为华星光电全资子公司，TCL 产业园则是TCL 集团全资子公司。TCL 集团近期完成购买华星光电10.4% 股权后，直接持有华星光电85.71% 股权，因此两者都将成为TCL 控股子公司。

目前华星光电量产的有两条8.5 代线和一条6 代线，并在建设11 代线和第二条6 代线。两条8.5 代线和一条11 代线都在深圳，主要生产电视面板。两条6 代线在武汉，主要生产手机等小尺寸面板。手机全萤幕生产方面，武汉华星生产研发进行中，预计2017 年第4 季达成量产。

华星光电在全球电视面板市场占有率排名第5，在中国电视液晶面板厂商市占率排名第2。2017 年，华星光电为TCL 集团贡献了约半数获利，营收金额为人民币223 亿元，净利则为23.1 亿元。

11月19日，在运行一个多月后，证监会第十七届发审委63名委员今天在证监会举行了集体履职仪式。

中国证监会主席刘士余在仪式上表示，证监会将强化发审委制度运行监管，把权力关进制度的笼子里，坚持发审委选聘、运行、监察相分离原则，打造忠诚可靠、干事创业的发审委队伍；坚持依法全面从严监管，切实提升发行审核质量，严把上市公司质量关。

他表示，要强化发审委和发审委委员的监督机制，证监会党委决定，要成立发行监察委，和发审委并行运转。

11月20日，科技部会同工信部组织召开了核高基国家科技重大专项成果发布会。通过近10年的专项实施，我国在核心电子器件、高端通用芯片等领域突破关键技术，不仅突破了“卡脖子”的难题，也同步推动了产业发展和国产化，提升了我国电子信息产业的核心竞争力。近期，已有多家上市公司披露其申报的核高基项目获批。参照往年安排，核高基重大专项2018年课题申报指南将于近期发布。

核高基指 "核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品"的简称。是2006年国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》中与载人航天、探月工程并列的16个重大科技专项之一。

IT之家11月17日消息 英特尔今天宣布其无线产品路线图取得重大进展，以加快5G的普及。

公布的一些亮点包括：推出英特尔®XMM™8000系列调制解调器，这是英特尔首款5G NR多模商用调制解调器系列，其中最新发布的英特尔XMM™8060调制解调器是英特尔首款支持全5G非独立和独立NR以及各种2G、3G（包括CDMA）和4G传统模式的多模商用5G调制解调器，预计将在2019年中用于商用终端设备，在2020年5G网络广泛部署之前，加速5G终端设备的部署。

领涨的紫光系上市公司，是受到上周一则千亿投资消息的刺激。《紫光集团拟投1000亿，在东莞建华南总部》。

依据这则新闻，投资方紫光集团旗下的紫光国芯、紫光股份双双涨停。

那么谁将成为紫光集团的合作方和配套产业者呢？非( 600183 )生益科技莫属。

第一：正宗东莞国资旗下企业

第二：国内最大半导体材料配套企业

第三：即将公告，公司将大规模介入半导体行业

另一方面，从消息面上看，11月19日晚间央视财经《对话》栏目，播出了对紫光集团董事长赵伟国的专访，“打造中国“芯””。其中赵伟国对紫光的三次并购（并购展讯、锐迪科、新华三），三次结盟（结盟英特尔、西部数据和惠普）做出回顾，称仅仅两年时间紫光便迅速的完成了在集成电路 领域的生态 的布局，称“敢把一切东西压上去”。今年4月，赵伟国也曾接受过《对话》采访。

据外媒报道，“天河二号”研究中心专家称，今年年底，“天河二号”将使用全新的国产Matrix 2000加速器，替换原有的Intel加速器，替换后“天河二号”将成为真正的国产超级计算机，运算速度有望达到每秒10亿亿次，接近目前的三倍。Matrix 2000由国防科大自主研发，性能功耗比大幅超越第一代Inter加速器，可完成实现替代。

中科曙光是国内高性能计算领军企业，近日成功研制出面向E级计算（每秒可进行百亿亿次数学运算）的Torus硅元交换机；

浪潮信息作为国内服务器市场龙头，近期发布了多款“AI 超级计算机”。

正在举行的第十九届高交会上传出消息，我国三大通信运营商将于2018年迈出5G商用第一步，并力争在2020年实现5G的大规模商用。一些智能家居、柔性显示厂商等，都已经为5G时代的到来研发了适应性产品。来自中国电信的专家表示，目前5G基础研发测试已经进入第三阶段的系统验证，计划在6个城市开展5G与智慧城市、工业互联网、智能制造结合的相关试验。

※ 事件
产业链新闻显示，18年新款iPhone将采用Intel XMM7560与高通的SDX20，相比17年新机型支持2*2 MIMO，18年新机预计将实现对4*4 MIMO天线的支持。此外，至少有一款18年iPhone新机型有望支持双卡双待，并且预计为提升消费者体验，双卡双待功能将支持LTE+LTE，而不只是当前更为普遍的LTE+3G。

※ 从产业链了解到，18年新款iPhone有望实现LTE传输速度的显著提升，或主要受益于Intel及高通基带芯片的升级
我们预计明年天线由于从支持2*2 MIMO到4*4 MIMO，价值量有望达到5美金，较17年同期机型增长约100%。此外，双卡双待功能的推出，也有望解决以商务人士为代表的大批人群的需求痛点，叠加多个功能的持续改款创新，预计将再次引发换机热潮。持续看好天线相关企业以及苹果产业链。

※ 预计5G标准将在明年确定，天线产业未来有望长期受益天线大发展
我们近期与产业交流，预计5G将在国内加速落地，5G时期射频天线模组、射频连接器、射频隔离器件和射频前端器件等附加值有望提升，同时带来换机新周期和多硬件产品应用，产业链交流了解到5G整体基建投入也有望达到4G的1.5倍。

※ 投资建议
射频价值翻倍，重点推荐天线供应链。信维通信深度受益于天线大发展，长期享受5G时代射频产业红利，看好公司围绕大射频打造音、射频一站式零部件，预计未来维持高增长，并且在无线充电、金属结构件、屏蔽材料方面能够持续拓展，维持买入评级；同时建议关注立讯精密。

==天风证券，2017.11.20