完全支持楼主，
保隆科技作为纯正特斯拉概念股完全被市场忽略了！今天涨停动态市盈率也才30倍，TPMS行业前景一片光明，这个股潜力巨大！
浙商电子——保隆科技（170616）调研纪要：国内TPMS龙头
1、法规推进顺利，立法仍在走流程，预计今年下半年正式推出。法规内容未变：M1类车型，2019年1月1日中国市场所有新认证车强制安装；2020年1月1日，所有在产车强制安装；2021年1月1日，包括微型车在内强制安装。
2、渗透率发展超预期，从去年到今年上量非常明显，配置率不断加大，合资品牌不断寻求国产化，自主皮牌在上配置率，最利好国内龙头——保隆科技。
3、国内市场：公司预计2017年渗透率30%，主要玩家Sensata、Conti、保隆、联创汽车电子，保隆在国内的市占率约30%，预计到2020年市场就4~5家玩家，我们判断市占率会在30%~50%之间。
4、前装OEM价格已是全球化的价格，预计未来价格下降空间不大，且考虑到强制安装的时间节点，未来价格甚至会有上升可能。毛利率基本保持稳定。
5、公司情况：国内TPMS真龙头，TPMS气门嘴替换式发展，排气管业务稳定增长，并且公司在积极发展汽车电子，360°环视系统明年量产，毫米波雷达在研。
以下是部分详细调研纪要：
1、关于TPMS法规进展：
A：国家标准从07年开始讨论，目前在正常走流程，预计落地比较快。标准和欧盟的标准接近，比美国的要严格。这么多年发展，OEM的价格已经下降很多，价格和北美的成熟市场的价格基本一致了。主要还是采购国外的芯片和电池，国内上游的芯片厂要赶上这一波挺难的，
恩智浦主流的是7×7的（以前是9×9的），压力传感器不是难度，射频要用国外的，MCU要用国外的。
2、目前前装市场渗透率，进展以及格局？
A：TPMS的配置率2017年估计有30%（TPMS上汽通用基本是标配，南北两个大众配的比较少，日产配置了20%左右，长安福特配的不高，北京现代。长城配置高，吉利也慢慢变高，长安也配的不多。）。主要的玩家包括Sensata、Conti、保隆、联创汽车电子等，剩余的比较散，铁将军也有两个OEM客户，Oranger配众泰，保隆的市占率在30%左右。
3、公司TPMS主要客户，以及AM/OEM的价格毛利率情况？
A：国内自制的做OEM市场，主要客户有上汽通用五菱、长安、吉利、上汽通用的GL8、英朗、新赛欧等，海外主要做AM市场，采购Conti，Conti用于售后市场的发射器是在墨西哥制造的，按照OEM的包装方式销售到DILL，DILL重新包装贴标签，后续工序，推到市场。有少量的OEM，Tesla的少量。当前AM比OEM价格贵很多，毛利率也高很多。
4、公司TPMS价格、毛利率水平？
A：国内OEM市场的价格已经基本与国际接轨，与北美的价格相似，会有年降。AM市场比如发射器价格会贵很多，毛利率接近30%。预计未来OEM市场价格趋向稳定，毛利率也会维持。
5、芯片、电池供应厂商？
A：芯片主要采购恩智浦，电池主要是
索尼，但我们与Maxwell也有合作。
6、TPMS气门嘴与传统气门嘴的差异？
A：气门嘴本身是单向阀，也是安全件，TPMS在使用的时候，传感器要置于内部，需要连接固定在内部，专用的TPMS尾端连接气门嘴，设计要求和传统的气门嘴不一样，在转动的时候保证稳定，不会损坏。要求会比传统的高很多，越重会对车轮的动平衡要求更大。所以TPMS气门嘴是专用的，配合传感器的。正常来说4个TPMS传感器，备胎是不装TPMS的。TPMS气门嘴的单价，1~4元之间。
TPMS气门嘴的单价、毛利率都是高于传统气门嘴的，我们的占比在升高。传统的卡扣嘴在平均0.7~0.8元。
7、公司其他业务布局？
A：基于摄像头的360°的全景系统（一套OEM在1000左右，毛利率肯定会高），OEM业务的定点，明年会量产，毫米波雷达要更晚一点，要2~3年。（文章来源：
浙商证券晨会）
涨停女神
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