操盘日记

道友清仓方大可惜了

清仓了

实在忍不住，高位追入 600516 方大碳素，我的道行还是不够啊

今天上午清仓，今年赚够了，呵呵

@悠闲的月亮 恭喜兄，方大涨得很好哦

 我可不想 600516 跌下来，现在买了不少持仓啊。---转载一段1）后钢铁时代板块难有大的投资机会。从人均钢产量和钢铁积蓄量等多个维度来看，中国的钢铁消费峰值在2013年已经达到；参考美国和日本的经验，钢铁峰值过后的10年内，市场化的兼并重组并没有展开，产销量降20%-50%，从业人口减半，整个板块几无大的投资机会。我们认为供给侧改革有助于改善中国钢铁板块的投资机会，但不能改变大趋势；中国钢铁板块的大机会只能寻找结构性的细分领域。

2）电炉钢产业链的战略机遇已到：市场和政策双重共振。2016年10月开始的轰轰烈烈清零地条钢的供给侧改革使得废钢价格大跌，进而引发电炉钢和高炉-转炉钢经济效益的比较出现了拐点，我们认为这一红利能持续1-2年，随后中国步入废钢折旧周期，将继续推动电炉钢步入一个新的更长的成长周期。电炉钢相对于高炉-转炉钢更加节能、环保和低碳，预计其占整个钢产量的比重有望由2016年的6%提升至2030年的30%。3）石墨电极行业迎来供给和需求双重驱动的景气趋势。一方面，全国石墨电极46%的产能受到“2+26”大气污染防治强化督查影响，产能利用率难有提升甚至面临下降，21%的产能则受制于常年亏损和资金匮乏影响，复产之路漫长；另一方面，石墨电极55%用在电炉钢，而电炉钢产量今年有望增长70%，未来10-20年有望翻4番以上。在目前高利润驱使下电炉钢复产成趋势，而石墨电极全产业低库存、生产周期4.5个月，新建产能周期2-3年，因此行业的景气趋势有望继续。

4）主要原材料针状焦的供求紧张局面有望逐步趋缓。一方面，虽然针状焦价格年内已涨77%，但并没有阻碍石墨电极盈利的改善，以500mm超高功率石墨电极为例，1-5月价格累计上涨2.23万元（涨幅150%），而税前利润则上涨1.90万元；另一方面，在针状焦国产化已有55%的背景下，2017年6月开始，11万吨（相当于2016年全年全国表观消费量的76%）针状焦将步入逐步投产期，有助于缓解供不应求的局面。5）投资建议：积极推荐弹性被低估的石墨电极龙头方大炭素。石墨电极加权价格年内已涨150%（1.81万元/吨），按照6月2日的价格，方大炭素的年化净利润已达15亿元，并且石墨电极不含税价格每涨1000元/吨，方大炭素的净利润再增厚1.2亿元。我们预计方大炭素2017-2019年的EPS分别为0.41元、0.53元、0.54元，考虑到方大炭素的弹性以及在成本、管理等方面的优势，我们给予30倍2017年PE估值，继续建议积极“增持”。

6）风险分析：1）石墨电极价格上涨不及预期；2）铁精粉价格大幅下跌；3）公司治理不善。

股票渐渐起来了，有机会减仓，如果再有机会跌下来就入 600516

推荐大家一个养生办法，早上喝红糖姜枣水，站桩十分钟，晚上打坐半小时。气血虚寒的女生最适合

经过这段时间的打坐，睡眠质量明显改善

居然连续两天中签新股，今天早上收到信息有点吓着了。呵呵！菲林申购，卫光生物