五矿资本来了

注入五矿资本，央企金控平台扬帆起航www.eastmoney.com 2017年01月20日 00:00 王丛云,李锦儿
现价：13.18 涨跌：0.19 涨幅：1.46% 总手：43654 金额（万）：5705 换手率：0.97%相关股票当升科技(49.67 4.02%)先锋新材(9.73 3.73%)裕兴股份(11.57 3.58%)温州宏丰(9.35 3.43%)北矿科技(21.86 3.36%)上海新阳(33.05 3.28%)
*ST金瑞( 600390 )

注入五矿资本，打造金控平台。本次交易实质上是将五矿股份下的金融资产五矿资本注入金瑞科技，重组完成后，五矿资本成为金瑞科技的全资子公司，金瑞科技将通过五矿资本间接持有五矿证券 99.76%股权、五矿经易期货 99%股权、五矿信托 67.86%股权、外贸金融租赁 50%股权。目前，发行股份购买资产已经完成过户，此外，公司发行股份募集配套资金 150 亿元，用于对五矿证券、五矿经易期货、五矿信托和外贸租赁增资。

注入五矿资本后，金瑞科技主业从原有的电池和锰及锰材料拓展到金融业务，成为拥有信托、证券、期货、金融租赁、基金以及商业银行等牌照的综合性金融控股平台。 （1）五矿信托：注册资本、净资产排名靠后，但财务指标居前，盈利能力较强，集合信托计划资产占比 50%以上，主动管理能力强； （2）五矿证券：规模较小，总资产、净资产规模为行业平均的 16%、13%，盈利能力相对弱于行业平均水平，以固收业务为特色业务；（3）五矿经易期货：市场占有率稳步提升；（4）外贸金融租赁：股东背景强大，形成独特的优质客户群体； （5）其他金融板块：银行、基金、保险经纪。五矿资本作为金控控股平台上市后，将打开业务天花板，扩张业务规模，提升盈利能力。

业务协同和资源整合是未来看点。相对其他上市金控平台，公司手上金融牌照齐全，且拥有集中统一的股权管理模式。未来的关键点在于优化金控平台，实现资本的整合。中国五矿是金属矿产领域第一家和目前唯一的国有资本投资公司试点企业，资产规模超过 7000亿元。中国五矿矿业产业链完整，产融结合空间大，借助五矿的平台，存在大量业务协同机会。而此前五矿资本因资本金的限制，很多业务不能承，未来将借力资本市场打破金融企业资本金不足的发展瓶颈，扩张业务规模，提升盈利能力。

我们采用分部估值法得出每股价值为 17.6 元，较最新收盘价仍有 30%的上涨空间，首次覆盖给予“买入”评级。采用分部估值法，估计公司总价值为 637 亿元，考虑购买资产和募集配套资金发行的股份，公司总股本将达到 37.48 亿股，对应每股价值为 17 元。考虑 2017 年五矿资本并入后的备考盈利预测， 预计 2016-2018 年的 EPS 分别为 0.30、 0.44、0.52，对应最新收盘价分别为 43、29 和 25 倍

这票股性太差！

600390 :*ST金瑞关于2016年7-12月收到政府补贴的公告 查看PDF原文公告日期：2017-01-19
证券代码：600390 证券简称：*ST金瑞 公告编号：临2017-005

金瑞新材料科技股份有限公司

关于 2016年 7-12月收到政府补贴的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司2016年7-12月收到的各类政府补贴合计17,874,478.12元，

具体情况如下：

单位：元

补贴单位 补贴事项 补贴金额 备注

重点行业以奖代补推动工业经济稳增长 1,188,000.00

贵州铜仁金瑞 资金补贴款（铜工信·2016·36号）

锰业有限责任 重点行业以奖代补推动工业经济稳增长 1,770,000.00

公司 资金补贴款（铜工信·2016·45号）

重点行业以奖代补推动工业经济稳增长 600,800.00

资金补贴款（铜工信·2016·75号）

重点行业以奖代补推动工业经济稳增长 328,500.00

资金补贴款（铜工信·2016·45号）

贵州松桃金瑞 2016 年第一批稳增长保运行奖励款（黔 400,000.00

锰业有限责任 财工·2016·67号）

公司 重点行业以奖代补推动工业经济稳增长 838,100.00

资金补贴款（铜工信·2016·75号）

松桃县工贸局国有资产收益金返还（松 2,234,794.00

府办发·2016·101号

金驰能源材料 重点新材料产品首批次应用示范项目补 500,000.00

有限公司 助款（长财企指·2016·68号）

金天能源材料 4,477,222.10 注1

有限公司

其他零星补贴 289,900.00

递延收益摊销 5,247,162.12 注2

合计 17,874,478.22

注1：金天能源材料有限公司搬迁补偿共计136,861,756.68元，

其中4,477,222.10元计入公司政府补贴项目。

注2：该部分为以前年度收到计入递延收益科目，本期（2016年

7-12月）摊销计入营业外收入的政府补贴。

鉴于公司重大资产重组事项已于2016年底完成相关资产过户手

续，公司2016年度合并报表范围将发生变化，上述收到的各项政府

补贴收入计算口径仍为发行股票购买资产过户完成前的合并报表范围。

根据《企业会计准则》有关的规定，上述收到的政府补贴收入将确认为公司营业外收入，2016 年度，公司收到的各项政府补贴收入共计26,768,329.77元，对公司 2016 年度的经营业绩产生一定的积极影响，具体会计处理须以会计师年度审计确认后的结果为准，敬请广大投资者注意投资风险。

特此公告。

金瑞新材料科技股份有限公司董事会

2017年1月19日

为什么跌的出翔？市场不看好？

·“钢铁换金融”方案通过 华菱钢铁华丽转身地方金控平台·华菱钢铁(000932.SZ)1月11日晚发布公告称，公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金等事项获证监会有条件审核通过。（21世纪经济报道）

·*ST济柴撤销退市风险警示·*ST济柴12日晚间公告，公司股票交易自1月16日起撤销退市风险警示，证券简称由“*ST 济柴”变更为“石油济柴”，证券代码仍为“ 000617 ”，股票交易的日涨跌幅限制由 5%变更为10%。公司股票1月13日停牌一天。（中国证券网）

67.86％股权置入*ST金瑞 五矿信托成为今年首个正式踏入资本市场的信托公司2017年01月13日 02:15
来源：
编辑：东方财富网
1月10日，*ST金瑞发布公告，称其重大资产重组事项已完成标的资产的工商过户登记手续，西宁城投和青海华鼎分别将持有的五矿信托1.80%和0.06%，共计1.86%五矿信托股权过户至五矿资本名下，同时五矿资本100%股权已过户至*ST金瑞名下，其中，包含五矿资本持有的66%五矿信托股权，相关变更手续已办理完成。实际控制人未变，仍为五矿集团。
这意味着，目前，五矿信托67.86%股权已划至*ST金瑞旗下。五矿信托成为今年首个正式踏入资本市场的信托公司。
五矿信托于去年参与*ST金瑞资产重组，上个月*ST金瑞资产重组获证监会无条件审核通过。
信托属于优质资产，引入信托资产到上市公司，可以增强投资者的信心，也可以提升上市公司的潜在价值，增强抵抗风险的能力。同时，对于信托公司来说，曲线进入A股市场也有利于拓宽信托公司融资渠道、降低融资成本，进一步打破净资本约束的限制。
(原标题：67.86％股权置入*ST金瑞 五矿信托成为今年首个正式踏入资本市场的信托公司)

600390 :*ST金瑞关于中国五矿股份有限公司及其一致行动人增持股份计划进展的公告 查看PDF原文公告日期：2017-01-13
证券代码：600390 证券简称：*ST金瑞 编号：临2017-003

金瑞新材料科技股份有限公司

关于中国五矿股份有限公司及其一致行动人

增持股份计划进展的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

1、增持计划的基本情况：2016年7月11日，公司间接控股股

东中国五矿股份有限公司（以下简称“五矿股份”）通过上海证券交易所交易系统首次增持本公司股份，并提出增持计划：五矿股份及其一致行动人计划在未来六个月内，通过上海证券交易所交易系统以自有资金或自筹资金增持公司流通A股股票，增持数量不少于公司总股本的1.5%。

2、增持计划的实施进展：2016年7月11日-2017年1月12日，

五矿股份及其一致行动人通过上海证券交易所交易系统以集中交易的方式已累计增持公司股份7,202,410股，占公司总股本的1.60%。3、因公司实施发行股票购买资产并募集配套资金暨重大资产重组事项，本次增持实施期间，公司股票于2016年9月29日-11月13日连续停牌27个交易日，根据上交所相关规定，本次增持计划实施期间自公司股票复牌后自动顺延至2017年2月24日。

2017年1月12日，金瑞新材料科技股份有限公司（以下简称“公

司”）接到五矿股份的通知，五矿股份于2017年1月3日至1月6日

通过上海证券交易所交易系统累计增持公司股份1,232,200股。自2016

年7月11日至2017年1月12日累计增持公司股份7,202,410股，占

公司总股本的1.60%。现将有关情况公告如下：

一、增持主体的基本情况

1、增持人：五矿股份及其一致行动人

2、增持方式：通过二级市场增持

3、增持数量：7,202,410股（占公司股份总数的1.60%）

4、增持时间：2016年7月11日-2017年1月12日

二、本次增持计划的主要内容

2016年7月11日，五矿股份通过上海证券交易所交易系统首次

增持本公司股份并提出增持计划。五矿股份及其一致行动人计划在未来六个月内，通过上海证券交易所交易系统以自有资金或自筹资金增持公司流通 A股股票，增持数量不少于公司总股本的1.5%。具体情况详见2016年7月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《金瑞新材料科技股份有限公司关于中国五矿股份有限公司及其一致行动人增持公司股份计划的公告》（临2016-080）。

因公司实施发行股票购买资产并募集配套资金暨重大资产重组事项，本次增持实施期间，公司股票于2016年9月29日-11月13日连续停牌27个交易日，根据上交所相关规定，本次增持计划实施期间自公司股票复牌后自动顺延实施至2017年2月24日。

三、增持计划的实施进展

截至 2017年1月12日，五矿股份及其一致行动人通过上海证券交

易所交易系统以集中交易的方式已累计增持公司股份7,202,410股，占公司总股本的1.60%。

本次增持完成后，五矿股份持有公司股份7,202,410股，占公司总股本的1.60%；长沙矿冶院持有公司股份125,626,629股，占公司总股本的27.84%；五矿财务持有公司股份500,000股，占公司总股本的0.11%；五矿股份及其一致行动人合计持有公司股份133,329,039股，占公司总股本的29.55%。

四、 增持主体的承诺

五矿股份及其一致行动人承诺：在增持计划实施期间及法定期限内不减持所持有的公司股份。

五、 其他说明

(一) 本次增持符合《中华人民共和国证券法》等法律法规、部

门规章及上海证券交易所业务规则等有关规定。

(二) 公司将根据《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司

收购管理办法》和《上海证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等相关规定，持续关注五矿股份及其一致行动人增持公司股份的有关情况，并及时履行信息披露义务。

特此公告。

金瑞新……

证券代码： 600390  证券简称：*ST 金瑞 公告编号：临2017-002
金瑞新材料科技股份有限公司
关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
资产过户情况的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
金瑞新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”或“金瑞科技”）于2016年12月26日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准金瑞新材料科技股份有限公司向中国五矿股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3159号），公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会核准，具体情况详见公司2016年12月27日披露的《金瑞新材料科技股份有限公司关于向中国五矿股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金获得中国证监会核准批复的公告》。
公司收到中国证监会的核准文件后即积极开展资产交割与过户工作，截至本公告日，公司本次重大资产重组事项已完成标的资产的工商过户登记手续，现将相关事项公告如下：
一、本次交易的资产过户情况
本次交易标的资产为五矿股份持有的五矿资本100%股权，金牛投资和惠州国华分别持有的五矿证券2.7887%和0.6078%股权，经易控股、经易金业和久勋咨询分别持有的五矿经易期货4.92%、4.42%和1.06%股权，西宁城投和青海华鼎分别持有的五矿信托1.80%和0.06%股权。
根据北京市工商行政管理局于2016年12月27日换发的营业执照（统一社会信用代码：91110000710924769D），五矿资本100%股权已过户至金瑞科技名下，相关变更手续已办理完成。
根据深圳市市场监督管理局于2016年12月27日出具的《变更（备案）通
知书》（[2016]第85141494号），五矿证券3.3966%股权已过户至五矿资本名下，相关变更手续已办理完成。
根据深圳市市场监督管理局于2016年12月27日出具的《变更（备案）通知书》（[2016]第85141328号），五矿经易期货10.40%股权已过户至五矿资本名下，相关变更手续已办理完成。
根据青海省工商行政管理局于2017年1月5日出具的《准予变更登记通知书》（（青工商）登记企核准字[2017]第6号）及换发的营业执照（统一社会信用代码：91630000698540235A），五矿信托1.86%股权已过户至五矿资本名下。

*ST金瑞：五矿资本入驻转型金空平台来源：投资快报 编辑：东方财富网
传统业务扭亏为赢去星摘帽可期公司传统业务主要是电池材料业务、锰及锰系材料业务，工业地产三大块。由于公司2016年电池材料项目产能的释放以及国内电池材料行业需求旺盛，公司电池材料业务成为公司重要利润增长点。考虑到公司今年工业地产带来的销售收入及锰价格回升带来的公司锰及锰系材料业务实现赢亏平衡，公司今年业绩将超1亿，成功实现业绩扭亏为赢。我们预计年报后公司将成功去星摘帽。
五矿资本入主，转型金控平台2016年5月，公司发布公告拟通过发行股份支付方式购买五矿资本100%股权。2016年12月，五矿资本资产注入顺利过会。五矿资本作为五矿旗下最主要的金控平台，目前已覆盖信托、租凭、证券、期货、银行等金融领域。五矿资本2015年实现盈利超过20个亿，其中信托和租赁是五矿盈利主要来源。公司另外将配套融资150亿，此将显著提升公司金融业务净资本，为公司金融业务发展和融资带来新机遇。
估值与评级：随着五矿资本的注入，公司将转型以金融为主的五矿金控板块上市平台。配套融资150亿，将显著增厚五矿资本净资本，有利于公司金融业务进一步做大做强。受益于公司电池材料产能的释放及公司下游动力电池需求的快速增长，公司电池材料业务发展空间可期。考虑到公司4月份年报后业绩扭亏为盈公司将脱星摘帽及公司流动股本只有3个多亿，我们看好公司流动性改善。考虑五矿资本注入并表及配套融资影响我们预计公司17年、18年归母净利润分别为30亿、35亿。对应PE分别为17、14.5。给予增持评级。
风险提示：金融业务整合不及预期，电池材料行业竞争激烈。
（来源：投资快报 2017-01-06 00:45）

有这么大差距吗？