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深港通来了约不约?——某些港股真是低估的难以置信!

16-12-04 19:08 37934次浏览
牛阿玛
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如果一个股2015年每股净资产6元,每股收益0.6元,2016每股收益可达0.8元,尤为可贵的是今后若干年净利润还能持续增长,这样的股票放在A股每股值多少元?6---8元是不是大家都会抢着要的便宜货?可是放在港股这样低流动性的地方,失去了流动溢价的它值多少?周五收市价是2.28元。我要说这样的股票拿着静待分红也挺安心啊!厌倦了A股博弈式投机的朋友们,港股可以约起来!

以下文章摘自投资港股十多年,每年有丰厚而稳定的盈利的港股投资大师“心中无股HK”的文章,与大家共享
宝龙地产,代码01238,是一家总部位于上海的商业地产公司,是继万达地产之后的中国第二大商业地产开发与运营商,2009年10月在港交所上市。公司总股本40亿股,2015年每股盈利0.63元,每股净资6.03元,每股派息0.09元,根据今年前三季的运营数据,预计公司2016年全年盈利0.85元,按今日收市价2.27元计,公司市值为90亿港元,PB为0.33倍,PE为2.7倍。 宝龙地产的中长线投资价值主要体现在以下几个方面: 一是估值超级低估。宝龙地产的主要商业模式是城市综合体即宝龙商业中心(广场)的建设与运营(建成后约6成项目直接出售,4成用来自持出租),到目前为止共有68个项目,分布在以上海为中心的长三角地区,已建成开业31个商业中心及15家酒店与写字楼,在建与待建的有37个,在建与待建的面积合计813万平方,按照本人的初步预测,01238目前拥有的总资产市场价值不会低于2000亿港币,扣除公司200多亿有息净负债后在1800亿元,每股45元左右,而目前宝龙地产的股票市值才90亿元,每股才2.27元,仅上海七宝或者杭州滨江“宝龙城”其中一个项目的市场价值也接近甚至超过公司的市值,现在的股价甚至还不到7年前上市时的三分之二(上市时公司总共不到10个项目)。半年前,王健林因为不满意香港上市的万达商业地产公司股价而从港交所私有化退市,而万达商业退市时的股票价格是11倍PE,而今天第二大商业地产公司宝龙地产的估值是2倍多PE,很显然,宝龙地产股票存在罕见的低估。
二是公司具确定的高成长。据公司最新资料,公司目前收租面积达到250万平方,预计今年租金收入13.5亿元,2017年22亿元,2019年超过30亿元,未来5年商业租金这一块的复合增长会超过36%左右。另外,今年前10个月公司的物业销售收入132亿元,同比增长20%,但是由于今年及未来几年公司的物业销售主要集中在上海、杭州等高毛利率的项目,因此,公司未来几年存在确定性的盈利高成长,按本人的预测,今年每股盈利有望达到0.85元,2017年将会超过1元。
三是分红派息存很大的提升空间。公司去年每股派息0.09元,按去年的股票均价计股价派息率为7%。由于公司公开承诺过公司分红是根据核心盈利的一定比例计算的,而未来公司核心盈利存在确定性的大幅增长,因此,对宝龙未来的持续递增派息水平完全可以预期。
四是作为商业地产公司,电商对传统商业的影响已经接近尾声,“拐点”即将产生,从趋势投资的角度判断,目前是介入商业地产公司的良机,因为没有死掉的商业地产公司基本转型都成功了,大家有机会不妨去看看宝龙的城市广场,现在这些商业业态早已不是过去单纯以购物为主的百货公司,取而代之的是以吃喝玩乐为主的全方位以人的服务为中心的综合体验体。
五是公司财务稳健,管理层靠谱。前几年,为了抢抓机遇,快速完成由之前的3线城市向上海等1、2类城市布局的转移,宝龙实施了比较激进的投资策略,尤其是在2012年到2014年房地产 相对低迷时期,公司更是大手笔出手拿地,甚至不惜高息拿地,先后在长三角大举拿地布局,仅上海就拿了10个项目,而且这些项目几乎都是低成本拿到的土地(期中7个项目都是底价中标),这些超常规的融资大规模拿到的土地资源正是现在宝龙得已大发展的基础,说明公司管理层具战略眼光,如果说三年前公司高负债大规模拿地存在较大的财务风险的话,那么,现在的宝龙则是财务稳健,公司融资利息大幅下降,现金流充足,现有的所有项目融资其租金动态收入都能全部覆盖融资成本,几年前海外发的美元债除了章程约定不能赎回外已全数在今年赎回,可以说,目前宝龙无论是公司的经营、土地储备还是财务状况都是历史上最好的时期。

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评论(141)
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热门 最新
牛阿玛

17-03-21 20:32

7
 @東狼瘋  吃饱了骂厨子,这比喻让我忍俊不禁了!哈哈何况还是做出了一桌美味的厨子,不知道这些人的良心何在?
牛阿玛

17-03-21 19:23

7
 三个多月时间,从2.27到今天的3.36,上涨50%,宝龙不负众望,继续加油宝龙地产
牛阿玛

16-12-12 23:19

7
·· 原创: 青城山  2016-12-05 08:21只看该作者(-1)·捧场直呼Ta 点亮(3)咖啡卡  做人要厚道! [淘股吧]
我博客中的两只个股, hk01238002464 目前都上涨了十多点,不厚道在哪里?这样凭空污蔑中伤别人的你就很“厚道”@ 青城山
自由炒股

17-05-03 22:28

6
[atuser=789348][/atuser] 我很久以前曾经说过我那时候连我父亲十分之一功力都没有,现在对比那时候实在进步不少,可能有三分之一了。
牛阿玛

16-12-04 21:26

6
·· 原创: 大白杨  2016-12-04 20:47只看该作者(-1)·捧场直呼Ta 点亮(0)咖啡卡  港股猫腻太多,大股东可以随意缩股或者大比例增发 [淘股吧]
这就是所谓的老千股了,确实香港市场存在制度的缺陷,但是市值大的公司基本是没有这样的情况, hk01238 市值接近100亿,应该不会下作到去出老千。投资港股我们一定要回避老千股。
大白杨

16-12-04 20:47

4
港股猫腻太多,大股东可以随意缩股或者大比例增发
霸气四射

17-05-04 13:02

3
有时候想想挺惭愧的,, 我都做了牛大父子两代粉丝了,,居然我还没走出来,,不过我也有信心,,慢慢摸索这条路,总会有站在山顶看曙光的那一天的,,加强学,,打开心胸,,希望一切好运!
牛阿玛

17-04-26 16:20

3
·· 原创: 明明洺  2017-04-25 19:32只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(0)咖啡卡  老兄,博客怎么不更了? 
懒了啊!
東狼瘋

17-03-21 20:26

3
牛阿玛宝龙地产在这明明白白的推荐后涨了50%,如果这也算臭名昭著,那你也这样臭名昭著一下,可惜你没这本事!你这是吃饱了骂厨子,太不厚道了。[淘股吧]
[quote]原帖由虎牛在2017-03-21 20:05发表
**
牛阿玛

17-03-21 19:55

3
宝龙地产2016年业绩发布 核心盈利上涨超三成
[淘股吧]

新网3月21日电 今日,宝龙地产控股有限公司(HK.1238)在香港召开2016年度业绩发布会,公布截至2016年12月31日止的全年综合业绩。2016全年,宝龙地产录得合约销售额约人民币176.42亿元,较2015年上升约23.3%;总收入约人民币142.96亿元,较2015年增加约20.1%;核心盈利(即不包括应占投资物业公允价值收益利润之年内利润)约人民币16.09亿元,较2015年提高约33.3%。

2016年,宝龙地产先后获得“中国房地产百强企业第34名”、“中国房地产上市公司财务稳健十强”、“中国房地产上市公司投资价值十强”、“中国商业地产公司品牌价值第2名”(品牌估值达人民币73.59亿元)。
稳健增长 ,长三角战略版图不断扩张
2016年,宝龙地产全年实现合约销售额176.42亿元,较2015年增长约23.3%,以 118%超额完成2016年度销售目标,创历史新高,其中长三角项目贡献达57.2%;销售均价同比上升28.7%。
全年新增项目15个,分别位于上海南汇、上海吴泾、上海西虹桥、上海马桥、杭州大江东、杭州大江东义蓬、杭州未来科技城、苏州吴江、镇江、徐州铜山城区、宁波鄞州区、宁波江北、海南海口;并含轻资产输出项目两个,分别为浙江义乌佛堂宝龙广场、重庆涪陵宝龙广场。其中绝大部分项目集中在上海及长三角区域。
“上海是我们的唯一,是整个核心唯一的唯一。”宝龙地产总裁许华芳在接受媒体采访时曾表示,未来上海在公司的占比只会越来越重。的确,在宝龙地产年初发布的《新五年发展规划》中,上海的核心地位也已被明确体现。《规划》提出,公司的拿地策略为“1+6+N”。其中“1”是指以上海为核心;“6”是指在南京、苏州、杭州、厦门、福州、宁波,重点关注地铁上盖综合体项目;“N”则指其他城市,只考虑机会型拿地且不持有物业。
深耕商业领域,全年新开业商场6个
2016年,宝龙地产新开项目硕果累累。全年共新开业6个项目,分别为七宝宝龙城、嘉定宝龙广场、杭州滨江宝龙城、蓬莱宝龙广场、常州宝龙广场、莱山宝龙广场。其中标杆项目之一的杭州滨江宝龙城开业当天客流即突破20万,创商业开业单日客流新高。
依托十余载丰富的商业运营经验和五千余人的专业团队,截至2016年底,宝龙运营的商业地产项目达31个,运营面积逾250万平方米。根据公司的新五年发展规划,五年内将实现在营MALL 50个,在产品品质、管理水平和队伍素质等方面进一步加以优化和提升,致力于成为中国领先的城市综合体运营商。
扩张与纵深并行,规模与品质共生
2016年的宝龙地产,在数量规模扩张的同时,并没有忽视产品品质及运营能力的锻造升级。董事局主席许健康曾表示,他希望每一个项目都具有生命力,经受住市场的竞争和时间的考验。
“近年来,宝龙给外界的感觉是变化很大,但对宝龙来说,是一步一步在前进。”宝龙地产总裁许华芳在接受媒体采访时这样说道。
回顾宝龙地产2016年发展之路,在未做“地王”的前提下,上海拿地面积第一;全年核心盈利较2015年同期上升约33.3%;加权平均融资成本逐年下降,从2015年的7.55%下降至2016年的6.18%,资金结构持续优化;股票全年涨幅近五成;穆迪、标准普尔、花旗等纷纷上调宝龙地产的企业评级“稳定”至“正面积极”;轻资产管理输出连下浙江义乌、重庆涪陵两城,商业运营能力获市场认可,品牌影响力大幅提升。
围绕主业,走多元化发展之路
在专注商业地产这一主业的基础上,宝龙地产在酒店业、文化产业等领域也有突破性的发展。截至2016年底,宝龙已创建并形成了由宝龙美术馆、言午画廊、宝龙艺术酒店等一系列产品构成的文化艺术平台,成为宝龙的又一大重要产业;在酒店业,2016年宝龙在上海新开业三家星级酒店,分别是上海宝龙丽笙酒店、上海国展宝龙丽筠酒店和上海宝龙艾美酒店,至此宝龙已有 12 家酒店在营。
“宝龙的多元化发展之路归根结底仍是为了巩固商业地产的基石,多元化发展是对主业的补充和加分”,宝龙地产总裁许华芳表示。
 2017年,宝龙地产将迎来《新五年发展规划》的第二年,全年合约销售目标为人民币200亿元。“公司将遵循五年规划提出的‘三轮驱动’的全新商业地产发展战略,力争成为品质地产专家、商业运营行家和资产管理赢家。继续打造‘精筑无痕’品质体系建设,坚持有质量的发展,维持利润率30%以上。在致力成为中国领先的城市综合体运营商的道路上继续前行。”宝龙地产总裁许华芳对未来充满信心。
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