实力游资和机构纷纷布局国企改革

2016年下半年来，供给侧改革的工作重点逐步转向降成本与降杠杆，而推进企业兼并重组分别是去杠杆与降成本的第一大、第三大途径。因此，国企改革与供给侧改革的重叠面正在逐步加大。我们有理由相信，在去产能、去杠杆与降成本“三剑出击”的大背景下，产能过剩领域央企兼并重组在未来尚有很大空间。另外，通过对股权和管理层变化的统计也可以猜测改革推进较快的国企集团，两市上市的国企公司中共计441家国企董事长在过去两年出现变更，占全部上市国企的44.77%。人事变动已大比例发生，预计整体改革或将迎来新一轮的爆发。近日，国企改革概念股明显有资金在开始布局了，其中像一汽夏利(000927)、同达创业（600647）、上工申贝（600843）、云南铜业000878等都有游资在介入且有不错的表现。

云南能投(002053)实控人为云南省国资委，近日还实施了10送10的分配方案，同时也具备填权等多重概念。上工申贝600843同时具有股权转让概念。
黑猫股份002068、海宁皮城002344、福建金森002679昨日涨停。鲁银投资600784、中国软件600536、北新建材000786、国投中鲁600962、第一医药600833等近期都有不错的表现，可以关注。

地方国企改革已经进入政策落地期。上海、广东、山东、江西等多省市近期纷纷制定相关细化方案和试点计划，加速国企改革步伐，改革内容包括加速重组调结构、清退落后产能、推进资产证券化和股权多元化以及试点投资运营公司模式等。另外，以混合所有制为导向的市场化兼并重组也将加速，包括整体上市以及整合重组都是地方国企改革的主要方向。可以预计，随着国企改革配套方案及试点进一步明确，去产能大幕拉开，国企资产整合力度和国有资产清退将超预期。