企业经营研究（非荐股）

000038  深大通

冉十科技，占据移动营销大风口

  14 年移动广告市场规模达297 亿，18 年有望突破2000 亿元，作为国内领先的移动营销平台，公司有望充分受益。募资2.8 亿用于全国营销网络搭建，加快异地扩张速度，突破区域发展瓶颈。其次募资3 亿搭建DSP+DMP 平台，考虑到移动程序化购买行业格局尚未稳定的背景，再加上前期数据和客户积累，未来收入和利润弹性或超出预期，同时作为证券化不多的标的，后续借助资本市场，无论是技术升级引进，还是上下游的收购合作都可期。

  视科传媒，O2O 整合营销先驱

  户外新媒体公司，立足浙江，辐射全国。目标打造新媒体O2O平台，基于户外媒体资源布局；旗下视赚网络（3 亿资本金）以视赚APP 为基础，为客户提供从移动广告到电商销售再到线下精准揽客的全套O2O 服务，15 年3 月成立，目前处于推广期，已吸引不少优质品牌介入。

000035  中国天楹

区域固废企业成长为国际性环保平台：公司原来为深耕于国内垃圾焚烧发电领域的环保平台，此次收购将是公司成长为国际性平台的里程碑。Urbaser是国际领先的环境综合服务商，业务涵盖环保全产业链。公司年收入约16.5亿欧元，旗下拥有超过300 座固废处理设施，年处理量超过3800 万吨；还拥有超过250 座水处理设施及其他环境服务。此次收购不但是天楹海外扩张策略的实质性落地，也将完善公司的产业链，从垃圾焚烧拓展至固废全产业链以及其他城市环境业务。收购完成后，公司无论是业务范围还是收入利润规模，都将有质的飞跃，成功跻身国内环保领域一级梯队。

000034   神州数码

IT分销正升级，竞争优势持续提升。公司持续优化分销业务，夯实盈利基础。在企业IT产品领域扩大国产品牌的销售规模；在消费电子领域加强线上线下合作，渠道下沉，积极布局智能硬件。同时，推进线下渠道互联网化，打造中国最大的泛IT领域互联网B2B平台，承载体神州商桥已于7月中旬上线消费类业务，预计年底消费电子分销业务将全部上线。

  转型云计算与自主可控，羽翼渐丰。公司云计算与自主可控转型硕果累累，在报告期内收购了具有云计算全牌照的云科服务，目前公司云平台上已有60多款云产品。同时将通过自主研发、双品牌、外延等方式，重点发力安全、存储、网络设备等自主可控市场，前景广阔。

000030   富奥股份 （F8）


富奥主要为一汽集团供应除四大总成件外的汽车核心零部件（底盘、转向等），最主要客户是一汽大众（贡献净利或超60%）和一汽解放，其中一汽解放主要由本部配套，一汽大众主要由参股公司配套。上半年本部贡献净利1.01亿，同增50%；参股公司贡献投资收益2.68亿，同增21%；业绩增长主要原因在于1）下游客户一汽大众、一汽解放销量增长；2）参股公司盈利能力改善。

  短期：一汽大众二季度放量，新品上市支撑富奥业绩

  中汽协统计，一汽大众（轿车）Q1销售40万辆，基本与去年同期持平；Q2销售39万辆，同比增长22%。新车型上市是Q2销量增长的主要原因（上半年3款+下半年5款）。我们认为：短期来看，下游客户一汽大众新品储备充足，富奥全年业绩或维持稳健增长。

  长期：新基地建设+MQB平台培育，SUV+新能源规划助力未来
  一汽大众通过新基地建设和MQB平台培育，逐渐从传统轿车向SUV和新能源汽车方面拓展。未来增量来源：1）SUV：在建青岛基地2017年或推出SUV车型（基于MQB平台）；2）新能源：目前四川在建新能源基地，基于MQB平台打造的高尔夫纯电动版E-GOLF/奥迪A6L E-TRON或有望国内量产。

000026  飞亚达  （转：国金证券  研报）

布局智能手表/名表维修等新业务，打造新利润增长点：公司联合阿里推出的智能手表产品将于本月上市，凭借传统品牌对产品质量的把控，智能新品在美观、触感、续航时间等方面能够克服市面上同款产品的诸多痛点，未来销售情况值得期待。中高端手表保有量保持持续增长态势，我们估计国内中高端手表潜在维修市场规模就已在50亿以上，公司凭借遍布全国的经销网络以及丰富的资深技师资源有望在这一蓝海市场抢占先机。

  国企改革预期强烈，自持物业价值丰厚：公司实际控制人中航工业集团是首批央企改革试点单位之一，近期改革动作频繁。公司作为集团非核心业务，且处于完全市场化领域，未来有望从混改、引入战投甚至国资退出等多个路径受益改革。公司5处自持物业位于深圳、西安、沈阳等城市，重估值在50亿左右，为公司带来稳定的租金收入和较强的市值安全边际。

000023  深天地（以下内容为转帖，摘自F8）


在深天地A公布的方案里，友德医的交易价格为20亿元，预估增值率超2400%；赢医通的交易价格为35亿元，估增值率超22000%。其中友德医成立于2014年8月份，主营业务是：搭建"医疗机构与患者"之间的网络医院平台，满足患者通过互联网问诊的需求，合作医院的执业医师可直接通过网络医院平台为患者开具处方单和检验检查单；为友德医会员提供线上健康管理服务。2015年友德医实现的未经审计的净利润为2059.43万元。
赢医通成立于2013年3月份，主营业务是"为友德医会员提供线下体检服务和线下健康管理服务，为网络医院合作伙伴提供药品统购服务，根据合作医院的执业医师通过网络医院平台为患者开具的检验检查单组织医疗机构开展检验检查服务，并及时将相关体检结果和检验检查结果上传到网络医院平台"。2015年实现未经审计的净利润为1043.51万元。
 这意味着友德医和赢医通两家企业2015年未经审计的净利润合计约为3100万元。而在方案里，友德医承诺2016年至2021年实现的净利润分别不低于1.45亿元、1.89亿元、2.46亿元、2.95亿元、3.54亿元、4.25亿元。赢医通承诺2016年至2021年实现的净利润分别不低于2.55亿元、3.31亿元、4.3亿元、5.16亿元、6.19 亿元、7.43亿元。二者6年内将实现净利润约为45亿元。

目前市值40亿，主营混凝土，前期转型互联网医疗受阻。

个人大股东，非国企

楼主应该有自己的分析和判断。

000012  南玻A

关键词：大股东前海人寿，玻璃涨价

以下为转帖

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（转帖，原作者：草根研报）

南玻a主业分为工程玻璃，平板玻璃，多晶硅三大块。其中多晶硅业务收入同比增长6亿，毛利润同比增长2亿7千万，是该公司中报业绩爆发的主要来源。多晶硅涨价主要需求的增长主要受到发改委文件，6月30日后完工的光伏电站可以享受当前电价，之后将执行较低价格，于是乎上半年抢装热。这直接体现在多晶硅价格上，2016年2月的113000元每顿，到2016年5月144800元每吨。判断2季报，假设平均出货，平均售价应该130800元每吨。6月30日光伏明显放缓，7月开始下跌目前价格已经跌至128000元每吨。因此光伏业务下半年增长放缓大概率。

平板玻璃业务中报收入增长2亿2千万，而毛利润则大增2亿1千万。天然气下降带来的原材料下降。预计下半年增长率变化不大。工程玻璃竞争激烈，毛利润不增反降。6千万左右预计下半年变化不大。

南玻a最牛B的地方还是成本管理，三费中销售费用不增反降，仅仅管理费用增加7千万，而应付职工现金同比增长8千万！也就是唯一的费用是增加了员工的待遇。南玻a再也不是那个待遇奇差的公司了。

我注意到公司业务新增了电子屏业务，虽然占收入只有2%，但是为公司贡献2000万的毛利润。非常牛B了，而公司管理层思路清晰，开始为战略规划做准备，8月两笔收购丰伟科技，深圳显示，正式切入电子玻璃显示屏业务。加之前海人寿气势汹汹的举牌

前海人寿及其一致行动人持有南玻集团股票情况

2015 年 11 月 3 日，南玻集团披露《详式权益变动报告书》，截至 2015 年 11
月 2 日，前海人寿及其一致行动人共计持有南玻集团 A 股 529,417,119 股，B 股
35,544,999 股，占南玻集团非公开发行后总股本的 25.05%。其中，包括前海人寿
拟认购南玻集团非公开发行 A 股股票 112,485,939 股。
因南玻集团非公开发行方案到期失效，导致前海人寿认购南玻集团非公开发
行 A 股股票 112,485,939 股无法实现。经调整，前海人寿及其一致行动人于 2015
年 11 月 2 日实际共计持有南玻集团 A 股 416,931,180 股，B 股 35,544,999 股，占
南玻集团总股本的 21.80%。

根据公司 2016 年 7 月 8 日收到股东前海人寿《关于前海人寿及其一致行动
人持有南玻股票情况的说明》，自 2015 年 11 月 3 日至 2016 年 7 月 8 日，前海人
寿在二级市场再增持南玻 A 股 94,642,217 股。截至 2016 年 7 月 8 日，前海人寿
及其一致行动人共计持有南玻集团 A 股 511,573,397 股，B 股 35,544,999 股，合
计占南玻集团当前总股本的 26.36%。

二、北方工业持有南玻集团股票情况
2015 年 4 月 24 日，南玻集团披露《简式权益变动报告书》，南玻集团向北
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方工业定向发行 67,491,563 股股份，发行完成后，北方工业直接持有南玻集团股
份为 142,659,497 股，占上市公司股份总数的 6.33%。
因南玻集团非公开发行方案到期失效，导致以上权益变动无法实现，北方工
业实际持股情况调整为持有南玻集团股份为 75,167,934 股，占上市公司股份总数
的 3.62%。
特此公告。

关于非公开发行 A 股股票方案到期失效的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
中国南玻集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2015 年 7 月 2 日召开
2015 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司非公开发行 A 股股票方案
的议案》及相关议案。公司本次非公开发行股票决议有效期为自股东大会通过之
日起 12 个月。
截止 2016 年 7 月 2 日，公司本次非公开发行股票方案未取得中国证监会的
书面核准文件。根据中国证监会和深圳证券交易所的有关规定，本次非公开发行
股票方案自动失效。

000009  深宝安

原作者：小猪爱上牛（小猪点金）

一、中国宝安是一家以新材料为主的高科技综合控股平台

对于宝安，大多数人都会想到万科，这是两家当年在深圳市场叱咤风云的地产股。 中国宝安集团曾经创造了资本市场多个“第一”：创办了新中国第一家股份制企业，发行了新中国第一张股票、第一张认股权证和第一张可转换债券，是境内第一个分拆企业上市公司。 如今当万科成为行业领头羊并被诸多资本围猎的时候，中国宝安却悄然在剥离地产业务，经过N 年的布局和经营，公司已经转型成为一家以新材料为主的高科技综合控股平台， 战略转型之后，中国宝安集团或将创造出资本市场与高新产业中更多的“第一” 。

首先让我们看看宝安主要控股的企业有哪些？

1、持股东旭蓝天4.8%股权。  2015年8月，公司公告将旗下宝安地产15%的股权以协议的方式转让给东旭集团，预计可取得8.2亿元的投资收益。转让之后，中国宝安持有宝安地产股权将降至4.8%，已经基本退出地产业务。 公司全资子公司中宝控股拟将宝安地产7039万股股份以协议转让方式转让给东旭集团（占宝安地产总股本的15%），每股转让价格为人民币17元，股份转让总价款为人民币约12亿元。

按照上周收盘价计算，东旭蓝天市值191亿元，宝安持有市值为9.28亿元。

2、控股贝特瑞。2015年8月19日， 公司拟以8.33 元/股的价格向贝特瑞原有股东发行股份购买贝特瑞32.15%股份，交易对价为7.24 亿元。交易完成之后，公司持有贝特瑞的股权比例从57.78%上升至89.93%。截止到上周收盘，贝特瑞在新三板市值48.7亿。中国宝安持有89.93%股份，约价值43.8亿元。

3、控股上市公司马应龙。根据最新的资料显示，中国宝安持有马应龙29.32%，为第一大股东。

马应龙上周收盘价格为21.19元，市值91.3亿元。宝安持有马应龙29.32%，对应市值为26.8亿元。

4、控股新三板公司大地和。 大地和公司创立于2005年5月，注册资本为2000 万元，中国宝安持股比例为50.05%。截止到上周收盘，大地和股价85元，市值21.84亿元。宝安持有市值约为10.93亿元。

5、持有永力科技股数为 936 万股，控股 52%股份。

小猪在新三板没有查询到永力科技的市值，根据查到的2015年报的相关数据做了一个测算：报告期公司营业收入保持较快增长，共实现营业收入 86,356,110.41 元，同比增长 12.01%。报告期末，公司总资 产为 231,756,090.96 元，净资产达 209,794,928.96 元。报告期公司实现净利润 29,465,965.92 元，同比增加 92.34%，每股收益高达1.64元。如果给予新能源充电桩行业70倍市盈率估值的话，每股价值约为114.8元。114.8X936万股=10.74亿元。粗略估计宝安持有永力科技约10.74亿元。
6、控股新三板大佛药业。

实际持有大佛药业54.66%。大佛药业做市商前估值1.92亿，宝安实际持有市值为1.05亿元，按照这个算法其实价值远远低估。按照小猪的乐观估计，宝安持有的大佛药业流通价值应该不低于5亿元。

7、持有友诚公司68%股权。2016年6月20日公告称,公司于6月20日与自然人陈建刚签署了股权转让协议书,公司拟以2.72亿元收购张家港友诚科技机电有限公司(简称“友诚公司”)68%股权,成为其控股股东。 友诚公司暂且按照2.72亿元市值计算。

8、 持有国际精密34.36%股份。公司全资子公司宝安科技有条件全面要约收购国际精密股权，截至2016年3月11日下午4点，宝安科技持有国际精密359,280,000股股份，占其总股本34.36%，为其第一大股东。 截止上周国际精密收盘市值17.5亿港元，宝安约持有市值3.58亿港币，折合人民币5.14亿元。

9、控股华博通讯68.7%股权。 2014年10月16日公告，公司与京通成电讯发展（武汉）有限公司等签署了《武汉华博通讯有限公司股权转让协议书》，本公司以人民币16,490.88万元收购武汉华博通讯有限公司68.712%的股权。14年持有市值1.65亿元，按照企业的发展，估算持有市值为3亿元。

10、 控股北京宝航80%股权。2015年5月，公司公告投资5440万元取得艾瑞福斯特80%股权。依照北京宝航的发展速度及行业方向，保守估算现在持有市值价值1亿元。

11、控股江西宝安新材料。江西宝安新材料科技有限公司成立于2012年2月16日，由中国宝安集团出资，以武汉理工大学和南昌大学为技术依托，整合原江西省三元环保陶瓷有限公司而成江西宝安新材料科技有限公司注册资本3000万元。保守估算现在持有市值1亿元。

12、 控股哈尔滨万鑫石墨谷科技有限公司。万鑫石墨谷成立于2015年1月19日，由中国宝安、贝特瑞、哈尔滨工业大学合作建立，自成立以来已累计完成投资8000多万元。根据最新消息显示， 哈尔滨万鑫石墨谷总投资10亿元人民币，总占地面积17万平方米，预计在2019年完工。保守估计，保持持有万鑫价值超过10亿元。

13、控股泰格尔航天航空科技有限公司。泰格尔公司2013年6月18日以现金出资人民币1000万元在江西省南昌市安义县投资成立了一家全资子公司——泰格尔航空科技（南昌）有限公司，负责在当地开展实施建设泰格尔航空工业园。该工业园规划总占地500亩，首期规划占地300亩。公司全资子公司中国宝安集团控股有限公司持有泰格尔公司54.25%股权。2015年3月持股泰格尔股份比例增加至88.45%。具可查资料，2008年公司的利润已经达到1000多万元。

14、控股宁波拜特公司。宁波拜特测控技术有限公司是由中国宝安集团控股的一家致力于新能源技术开发、产品设计、生产、销售为一体的高新技术企业。公司成立于2006年，注册资本2000万元。

15、控股四川贝氏。 四川贝氏新材料有限公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专业从事高性能细晶贝氏体钢技术及产品的研发和生产，地处四川江油河南工业园区，市属规模企业。公司源于2010年注册的成立的江油贝得力金属新材料有限公司，2013年通过资本融资，增资至3500万元，更名为四川贝氏新材料有限公司，而成为中国宝安集团控股有限公司控股子公司。

16、 控股古马岭金矿。 古马岭金矿评估报告反映的可开采量为731万吨，黄金含量为7262千克。矿山目前的开采规模为10000吨/日，在国内处于绝对领先地位（2011年山东黄金旗下的新城金矿1600吨/日的产能在当时都属遥遥领先的）。按此计算，公司可日采黄金9900千克，即349.21盎司，按上周末的黄金收盘价1236美元/盎司计算，日开采价值达43.16万美元，折合人民币261.55万元。全年按开工330天计算（剔除检修、天气等停产原因），全年开采黄金价值达86311万元人民币。 古马岭金矿目前设备已调试完毕，6月份将进入正常生产状态。按中国宝安68%的持股比例计算，扣除相关成本，集团一年可获利润23800万元。

17、 持股49.5%中国风险投资有限公司。新三板创投公司硅谷天堂、九鼎投资市值在154-188亿之间，中国风投公司内在价值不低于150亿元。公司持股价值不低于75亿元。

18、控股宝利通71%股权。 2014年4月公司出资与控股子公司马应龙共同出资成立深圳市宝利通小额贷款有限公司。小贷公司注册资本3亿元。其中，中国宝安为主要发起人，认缴注册资本2.13亿元，持有小贷公司股权比例71%。2016年预计公司持有股份市值超过5亿元。

19、创投领域。 完成雷迈科技、奇迹智慧网络等5家公司的投资以及 时代高科技的第二轮增资。 完成对新东方新材料、蔚林股份、星博生物、中航太克等31个项目的投资；完成了北京天使基金和南通建华基金的发起设立工作。继续大力推动所投项目企业上市、并购及挂牌新三板，其中，南京波平被闽福发并购、明日宇航被新研股份并购、沈 阳昊诚被九洲电气并购，盛磁科技被宁波韵升并购均已获证监会审核通过；合纵科技实现创业板上市；海湾环境、美诺华、 华瑞电器申请IPO均已报证监会并已获受理；截止2015年12月31日，共有华之邦等17家项目企业挂牌新三板。

19、基金。2015年9月10日公司公告，公司全资子公司宝安产投拟与日信资本投资等七名合伙人共同出资设立新材料产业投资中心。宝安产投作为有限合伙人认缴6000万元。

20、持有股票。

截止到一季报，宝安共持有股票市值约3亿元。
以上小猪是从市值总量这个逻辑来分析中国宝安目前严重价值低估。或许测算的方法未必专业，未必准确，但是小猪相信，很多企业在测算当中是远远低于了公司的市场价值。即便如此，目前我们从账面上的估算中国宝安的价值也远远低于公司实际应有的价值。公司目前市值仅仅230亿，以上列举的并不是宝安拥有资产的全部，宝安的子公司有传闻超过100个，如果我们都将其挖掘出来，或许宝安的价值将超500亿。

再换一个更简单的逻辑，我们从时间和空间的逻辑来看。我们看中国宝安的K线图，2014年9月初，宝安的价格和现在的价格相当，这意味着什么？2年的时间，中国宝安的股价在在原地徘徊，而这两年，宝安旗下的企业发生了怎样翻天覆地的变化呢？N个小公司已经一跃成为全球具有影响力的大公司。宝安的股价却还在原地，其价值是不是在等待具有慧眼的投资者去关注呢？

二、公司高瞻远瞩布局石墨烯产业，为A股不可多得石墨烯领军者！

1、石墨烯行业大潮不可阻挡。
根据《中国制造2025》重点领域技术路线图的要求，到2020年，石墨烯要形成百亿产业规模，2025年整体产业规模突破千亿。2016年是国内石墨烯产业政策大年，预计国家有望出台多项产业政策对石墨烯进行重点扶持，国内石墨烯产业化应用有望提速。中国非金属矿工业协会石墨专委会副秘书长刘荣华预计，在复合材料、锂离子电池正极材料以及电子触摸屏领域，石墨烯最有希望率先实现产业化，而石墨烯在锂离子电池市场的潜在市场为10亿级别。

近期，国内外关于石墨烯的利好也此起彼伏。土耳其比尔肯大学研究人员将一张普通的打印纸夹在两层石墨烯膜（由多层石墨烯构成）之间，使其变成了一种柔性电子显示器。据美国电气电子工程师协会（IEEE）《光谱》网站近日报道，在柔性显示器中，石墨烯本身有多种用途，如用来替代另一种稀缺材料氧化铟锡（ITO，一种控制显示器像素的透明导体），也可以用在显示器底板上作为电极。

我们在好莱坞大片里曾经看到，人们未来看的报纸可能就是柔性的纸质显示屏，石墨烯的存在使原来的遥不可及变成了现在的触手可及。
据科技日报8月11日消息，中国科学家在《自然·纳米技术》杂志上发表论文称，他们在单晶石墨烯制备上取得了一项突破：通过对化学气相沉积法(CVD)的调整和改进，他们将石墨烯薄膜生产的速度提高了150倍。新研究为石墨烯的大规模应用奠定了基础。这个消息无疑是石墨烯产业的又一个重大利好。

2、中国宝安石墨烯布局并非纸上谈兵。公司的发展目标是向“以新材料为主的高科技产业集团”战略转型，在产业竞争格局中占据有利地位，成为产业龙头。
公司早在09年就开始布局石墨烯产业，控股的子公司贝特瑞成长空间巨大，同时拥有包括硅碳负极材料、锂系正极材料和石墨烯等多项重要的技术储备，技术实力雄厚， 2015-2016 年净利润预计 1.62 亿和 1.86 亿。贝瑞特是全球最大的锂离子电池负极材料供应商，是全球唯一拥有负极材料完整价值产业链的企业，公司同时还是《锂离子电池石墨类负极材料》的国家标准制定者。

公司控股子公司哈尔滨万鑫石墨谷科技有限公司于 2015 年 12 月 11 日 与北京大学产业技术研究院签订合作协议，成立“北大-宝安烯碳科技联合实验室” ， 标志公司在石墨烯研究方面更进一步。公司在上文中提到的“复合材料、锂离子电池正极材料”领域取得突破。
根据7月14日的互动平台我们可以得知公司近期成功申请两个重要石墨烯专利。一是石墨烯基复合负极材料的制备方法及制得的负极材料和锂电池；二是纳米多孔石墨烯材料及其制备方法。公司回复子公司贝特瑞正在缴费办理授权证书中。如果公司取得证书，必定要按照信批规定公告，届时对公司股价又将是一个催化剂。

3、中国宝安石墨烯领域已从研究阶段进入产出阶段。公司新材料方面目前主要为新能源材料，主要有贝特瑞的正负极材料，正极材料主要有磷酸铁锂和NCA，目前NCA产能为3000吨/年，已小批量出货；负极材料包括天然石墨、人造石墨、硅碳、氧化亚硅、软碳等，已拥有锂离子电池负极材料较为完整的产业链。另外，在新材料的布局还包括北京宝航的铝基符合材料、泰格尔的炭纤维符合材料结构件、四川贝氏体钢耐磨材料等。公司搭建打造了两个石墨烯平台，一个是贝瑞特和南方科技大学等共同发起成立的深圳市先进石墨烯应用技术研究院；另一个是，公司控股子公司万鑫石墨谷公司与北京大学产业技术研究院签订合作协议成立发的“北大-宝安烯碳科技联合实验室”。

目前其石墨烯导电液、碳纳米管导电液已经量产并批量供货。由于前景广阔，供不应求，当前公司正在筹划扩产事宜。

4、中国宝安拥有石墨烯完整生态链。公司拥有大量天然石墨矿资源，年产石墨精矿可达 60 万吨。公司具备郎家沟石墨矿采矿权，矿藏储量175.5 万吨，可服务年限33 年，并持有鸡西长源公司70%股权，年产能5 万吨高端石墨。公司投资 10 亿元在哈尔滨设立的石墨产业园基地计划在 2019 年完工，基地专门从事石墨及碳相关新材料的研发和生产。此举是公司延伸贝特瑞上游业务的一项重要举措，通过设立产业园基地，一方面可以更好地控制上游石墨资源，另一方面也可以将其与下游石墨负极材料生产更好地衔接，对公司整合产业链起到至关重要的作用。公司未来将重点突破新能源动力电池领域，同时涉足正极材料极NCA。
相信央视财经的对话栏目大家都看了，石墨烯有可能替代硅引领又一次人类技术的革命。嘉宾们纷纷表示，希望国家战略性布局和投入，希望像华为这样的大企业能肩负起致力改变人类未来的研发责任。

我想，除了华为，中国宝安在石墨烯研发上的投入和前瞻应该在A股首屈一指。中国宝安的投资脉络，就是石墨烯产业为核心而搭建的一个完整的产业链。石墨矿——石墨烯正负极——锂电池——石墨烯加料锂电池——充电桩。贝特瑞的NCA量产订单已经小批量向国外客户供其测试，而特斯拉正在研发石墨烯锂电池，我们可以大胆的预测NCA的量产订单极有可能就是供应给特斯拉。一旦特斯拉正式应用且规模化生产，那么宝安极有可能成为特斯拉的战略合作伙伴。

宝安的石墨烯布局在A股首屈一指，贝特瑞在三板的市值约50亿，去年净利润1.85亿，每股收益高达2.15元，市盈率仅为13倍。这在主板市场几乎是白菜价格，正常来估值，鉴于贝特瑞的特殊行业、特殊地位和靓丽的业绩，可以给到50倍市盈率，如此来算仅仅贝特瑞一家公司就价值200亿。而中国宝安自己总市值才200亿，宝安的股价简直就是白菜价。

三、被人忽略的无人机概念。
8月3日，美国白宫宣布，谷歌的无人机送货服务将在美国展开测试。据新浪科技3日报道，白宫科技政策办公室周二发布的文件显示，美国科学基金会将在未来5年内投入3500万美元，用于无人机的研究。而美国内政部计划扩大对无人机的使用。今年6月，美国联邦航空管理局(FAA)确定了最终的无人机监管规定。这一规定允许广泛的无人机商业飞行，并制定了关于无人机牌照的要求。

有意思的是，中国宝安也布局了无人机领域。2012年，中国宝安集团注资控股了泰格尔公司。2009年-2011年，泰格尔通过下游用户提供无人直升机全系列碳纤维结构件以及直升机裸机涉及制造，无人直升机裸机的设计改装业务累计完成100余架次。2011年-2012年，公司完成自主设计升级飞行性能的01型无人直升机（载荷10公斤，续航时间1小时），2012年研制出02型无人直升机样机（载荷30公斤，续航时间2小时），2013年底完成03型无人直升机定型（载荷50公斤以上）。公司研发的翼展达到15米的碳纤维材料机翼经过客户认证，可以交付使用，使公司成为目前在军用航空领域，唯一能够生产出符合军民要求碳纤维固定翼的民企，具有独特的竞争优势。我很好奇的是，时隔4年，泰格尔现在值多少个亿？

四、新能源汽车的完整布局。

新能源汽车的完整产业链有哪些？

新材料车身+新能源电机+新能源动力电池+新能源石墨烯电池+新能源矿产+汽车配件+充电桩

1、新能源车身。8月1日报道，英国Briggs汽车公司(BAC)发布了一台车身以石墨烯材料制造的汽车，名为BAC Mono。该跑车的石墨烯车身是在Haydale复合材料解决方案公司协助下制造的。后轮拱的石墨烯结构纹理与车身其他部位的碳纤维有所不同，并且使用石墨烯使得后轮拱质量变轻，但强度却增大。BAC公司称，石墨烯材料的应用使得车身重量减少20%，强度却是普通钢材的200倍。因此，汽车整备质量减少，抗扭刚度却增加。

深圳市泰格尔航天航空科技有限公司为哈尔滨工业大学航天学院复合材料制品研发(深圳)基地、哈尔滨工业大学材料学院深圳石墨烯应用技术研发中心。公司主营业务为碳纤维复合材料制品的开发设计、制造与销售，公司产品覆盖航天航空飞行器结构件、高端运动器材、医疗器械等。泰格尔借助哈工大的背景，公司的产学研实力不断强大，经过多年的研究积累，泰格尔已建立了碳纤维复合材料工艺设计加工制造、金属合金材料制造等领域的多层次人才梯队，主营碳纤维复合材料结构配件设计开发、制造和销售，产品覆盖航空器材、高端体育器材、医疗器械、工业型材/管材等。

据中投顾问发布的《2014-2018年中国碳纤维市场投资分析及前景预测报告》，碳纤维及其复合材料是伴随着我国航空航天及国防事业的快速发展而成长起来的新型材料，属于国家大力发展的战略性新兴产业，产品具有高比强度，耐高温，耐腐蚀，耐疲劳，导电、传热和热膨胀系数小等一系列优异性能，其密度仅为钢的1/4，但强度却是钢的10倍。既可作为结构材料承载负荷，又可作为功能材料发挥作用，可广泛应用于航空、航天、汽车、环境工程、化工、能源、交通、建筑、电子、运动器材等众多领域，“十二五”是我国碳纤维工业产业化的黄金时代。据了解，目前国际上空壳380、波音777等客机的碳纤维配件已经占到51%以上，宝马公司近日也宣布下一代7系轿车将大量采用碳纤维材料。中国宝安控股公司泰格尔具备成熟技术和强大的科研能力，石墨烯碳纤维汽车外形只要想得到，就能做得到。

2、新能源汽车电机。深圳市大地和电气股份有限公司由中国宝安集团控股的一家致力于永磁电机、异步电机及其控制器的研发、生产与销售一体的高新技术企业。公司在电动车辆用永磁同步电机、交流异步电机及其驱动系统的研发和批量化生产方面积累了丰富的经验，在国内同行业中处于领先水平。公司拥有永磁同步系统(电机及控制器)和交流异步系统(电机及控制器)的完全自主知识产权，且是能为客户提供批量化产品配套服务的专业企业。
3月4日，中国宝安在全景网互动平台上表示，大地和给乐视汽车开发的电机目前技术状态已确认，计划3月中旬交付样机。

3、新能源动力电池。深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司是由中国宝安集团控股的一家锂离子二次电池用新能源材料专业化生产厂家。贝特瑞专注于锂离子二次电池用材料的研究与开发，在新能源材料领域孜引领着负极材料、锂离子电池先进材料的发展方向。贝特瑞现已发展成为锂离子负极材料行业市场占有率全球第一的行业领先企业。在产品研发上，贝特瑞具有强大的自主开发与自主创新能力，拥有70余项国家发明专利，并申报了国际专利。在常规负极材料开发上，贝特瑞已经达到了国际领先水平，在未来5-10年的先进材料开发上，贝特瑞研制的钛酸锂、磷酸铁锂、层状锰酸锂、硬碳、软碳、石墨烯、纳米导电剂等均已具备产业化能力，并具有国际领先水平。贝特瑞旗下有多家全资或控股公司，其中深圳有贝特瑞新能源材料研究院、贝特瑞纳米科技公司；在天津拥有中间相碳微球加工基地；在黑龙江鸡西拥有石墨工业园。

公司曾先后与国内著名徉研院落所和高校(中科院、清华大学、天津大学、武汉理工大学等)进行技术交流与合作，并参与了国家科技部组织的863计划电动汽车专项项目ISG电机的研发，多次为参加863计划电动汽车专项项目的高校与科研单位提供电机配套服务，形成了为各类车型提供适配方案和系统的独有优势。公司为客户提供大扭矩、体积小、重量轻、免维护、安全可靠的电动车驱动系统。

4、新能源矿产。

石墨：
郎家沟石墨矿采矿权，采储量矿石量1840.59万吨，矿物量175.46万吨。可服务年限33 年，生产规模：60万吨/年。年石墨精矿产量4.76万吨
鸡西长源公司70%股权，年产能5万吨高端石墨，是集石墨采矿、选矿、产品深加工、新能源材料、特种碳素材料及销售为一体的大型石墨产销企业。公司座落于石墨资源十分丰富（已探明储量在3千万吨以上）的鸡西市恒山区石墨产业园区，注册资金5千万元，项目工程总投资1亿元，占地面积3万平方米，建筑面积26000平方米，年处理石墨原矿能力60万吨，年产高碳石墨5万吨。

.2014-06-19与中铁签定协议，合资项目。中铁资源于2013年11月取得了黑龙江省萝北县云山石墨矿详查探矿权（勘 查许可证号：T23520131103048591），勘查区面积2.78平方公里。

云山石墨矿的开采：中铁资源向贝特瑞转让云山石墨公司30%股权，双方按70:30的股比 关系组成合资公司，负责云山石墨矿的开采经营。初步确定采选规模为每年200万吨，石墨估计在17万吨，50%的股权就是8.5万吨。 云山石墨矿的选矿：双方按照50:50股比在萝北县注册设立选矿合资公司 （暂定名“中铁贝特瑞石墨精选有限公司”），注册资本金不低于5000万元。双方按股比承担选矿项目投融资责任，由该合资公司开展云山石墨矿选矿工程的设 计、建设和运营工作。 石墨深加工：双方按50:50股比在鹤岗市兴安区设立天然石墨深加工公司 （暂定名“中铁贝特瑞新材料科技有限公司”），注册资本金不低于5000万元。 双方按股比承担石墨深加工项目投融资责任，由该合资公司开展锂离子电池负极 材料以及其它石墨深加工产品项目的研究、设计、建设和运营工作。

预计未来宝安的石墨产量在每年18万吨左右。特斯拉CEO马斯克称，特斯拉的高性能石墨烯电池，相比目前的容量增长近70%。随着石墨烯用于新能源电池的逐步深入，拥有石墨矿或成为未来把控新能源汽车上游产业链的一个最好抓手。

红柱石：
2008年7月，中国宝安在新疆设立了“新疆宝安新能源矿业有限公司”，注册资金1000万元，专注于新疆优势矿产资源开发。2008年9月，新疆宝安新能源矿业有限公司受让了新疆地矿局第三地质大队库尔勒市苏克塔格能厄Ⅱ号红柱石矿体北段采矿权。该矿位于博洛霍坦山东段南坡的苏克塔格能厄肯红柱石矿带上，资源储量大，矿石质量好，已探明红柱石矿物储量122多万吨(矿石储量为1212多万吨)，另外公司在2010年3月取得了库尔勒琼赛布拉克15.8平方公里的红柱石资源探矿权；2011年1月整合库尔勒市阿克布拉克红柱石有限责任公司苏克塔格能厄Ⅱ号红柱石矿南段采矿权（采矿权人已自然灭失，采矿许可证已注销）矿区。

红柱石属高铝硅酸盐矿物，是现代工业不可缺少的高铝矿物原料之一，应用于高温膨胀性耐火材料，制造高强性质硅铝合金，在技术陶瓷和玻璃工业、宇航、超音飞机和船舶、汽车、火车等关健部件制造方面均有重要用途。由于不需焙烧，可直接用来生产耐火材料，是很有发展前途的新型优质节能原料。

宝安矿业在获取苏克塔格能厄肯红柱石矿采矿权后，依托于国内专利技术，投资8000万元，立即着手矿山及选矿厂的技术改造。2009年7月18日，一期改扩建工程（包括新建矿山粗选生产线和精选厂重-磁选矿生产线）竣工投产。改造后，矿石生产规模提高到18万吨/年，精矿生产规模达到1.5万吨/年，工业产值增加约8倍，选矿回收率提高50%以上，矿产资源利用水平显著提高，各项生产技术指标处于国内领先水平。

密山钾长石项目：项目一期工程年产氧化铝10万吨，碳酸钾6.6万吨，水泥150万吨。

5、新能源汽车配件。控股子公司四川贝氏建设有6000吨年产量的贝氏体钢生产线，为各种混凝土泵车等工程机械配套生产高品质管件、叶片；为海洋工程机械配套生产刀齿；为有色金属、采煤等矿山配套生产高端耐磨配件；产品以其卓越的性能成为中联重科等大型企业混凝土泵车配件的首选，并占据中联新车装配80%以上份额。如果宝安定位做新能源汽车，四川贝氏的技术完全有用武之地。

6、新能源汽车充电桩。2016年6月20日晚间，中国宝安发布公告称，以人民币2.72亿元的价格收购张家港友诚科技机电有限公司（以下简称友诚科技）68%的股权。友诚科技是新能源汽车充电连接器的龙头企业，是国内新能源汽车整车厂和充电桩领域上市公司的重要配套供应商。中国宝安通过此举达到控股经营友诚科技，可实现在新能源充电关键配套设施的市场资源积累和技术储备，与宝安集团现有的电池材料、电机、动力电池测控系统以及军民用电源等产业可形成有效互补，从而更加完善在新能源产业链上下游的战略布局。值得关注的是，友诚科技具有超过每年3000万个电器附件和50万套充电连接器的生产能力，是江淮汽车、比亚迪等国内主要新能源整车厂及特锐德、中恒电气等充电桩领域厂商的重要配套供应商。从财务数据上看，友诚科技2015年实现利润4000万元，2016年前5月已经实现营业利润3500多万。

四、乐视贾跃亭，小猪喊你来举牌
查看原图随着对宝安的层层抽丝剥茧，越来越发现宝安是家严重低估的公司。特别是宝安的大股东控股不足12%，随便拿个30个亿就可以轻松举牌，很难说没有大佬不垂涎。而之前宝安已经遇到过举牌的考验，后来紧急修改公司章程才勉强度过难关。但是，躲得了初一，躲不了十五。眼下，正式野蛮人出没的旺季，张三不来，不代表李四不来。小猪最近曾给乐视老贾微博私信建议乐视举牌中国宝安，理由如下：

新能源汽车离不开电池的布局，建议举牌中国宝安。这家公司新能源电池和汽车已经布局完毕，旗下贝特瑞与松下合作，极有可能成为特斯拉的供应商，且其拥有石墨烯相关应用专利和丰富的石墨矿产，未来石墨烯电池大势所趋，充电几分钟，续航1000公里不会遥远，如果控股中国宝安，就是在石墨烯电池链条上关键部位卡位，也制肘特斯拉这个未来的竞争对手。另外，宝安和特斯拉的关系暧昧，但却欲说还休，犹抱琵琶半遮面。小猪选了一个互动问答供大家参考，如果语文好的小伙伴一定能读出些许端倪。

从回复上我们可以看到：1、贝特瑞、特斯拉、松下三方定期沟通；2、贝特瑞与特斯拉目前没有直接合作关系；3、松下是特斯拉电池的主要供应商；4、贝特瑞与松下有直接的合作关系；5、贝特瑞通过松下与特斯拉有间接的合作关系。

结合前期小猪分析的正极材料提供给国外客户试用的信息，小猪可以90%的预测贝特瑞一定会成为特斯拉的合作伙伴！

中国宝安目前市值才200亿，大股东仅仅持有12%,股权并不集中，假如乐视花30亿举牌宝安，即使最终不成功，也会是一次全国的品牌宣传，最近许家印频频举牌让恒大名利双收，就是很好的例证，况且宝安控股的几个公司拥有完整的新能源汽车产业链，真的很值得布局新能源汽车的公司关注！
近日，乐视宣布投资200亿在莫干山建立超级汽车工厂和新能源汽车小镇，这个消息非常令人振奋。刚刚特斯拉才宣布超级工厂开园，乐视就紧跟其后，这是我们中国人的骄傲。浙江省前任领导李强是很多特色小镇的操盘手，浙江有个私募小镇非常有名。乐视超级工厂计划年产40万台整车，第一期的年产量为20万辆。这是一个庞大的产业，而产业链里的每个环节、每个合作伙伴都会分到一杯价值不菲的美羹。而中国宝安，不仅仅动力电池上有望和乐视开展合作，其控股公司大地和3月份已经给乐视汽车提供电机样品，预计乐视汽车采用的可能性很大。其实这也是我建议乐视老贾举牌宝安或者说战略投资宝安的主要原因。介入了宝安，就战略占领了新能源汽车产业链的高地，特别是可以把握石墨烯电池革命的大好机会。无论举牌还是参股，对于乐视，百利无一害。乐视超级汽车工厂的落地，对于中国宝安是一个实实在在的利好！

 查看原图虽然老贾暂时没有回复，但是我相信他一定会看到并会受到触动。小猪曾经在乐视发布超级电视时多次在微博私信向老贾提出建议均得到采纳和回应。乐视现如今正大力发展新能源汽车，特斯拉一定会成为其今后的全球竞争对手和假想敌。如何能弯道超车，关键还是在电池技术，电池技术关键还是在于石墨烯电池的突破。

如此质地优良、股格清奇的好票，在石墨烯风起云涌的当下，在东旭光电廉颇老矣的当前，中国宝安有望接过石墨烯板块的龙头大旗，引领石墨烯在资本市场、在研究领域、在产业化应用上取得更大的突破！
乐视老贾，小猪喊你来举牌，超越马斯克靠你了！

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